น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) ปรับลง 7.69% ในวันที่ 3 ส.ค.: สิ่งที่คุณต้องจับตา

การร่วงลงอย่างรุนแรงของราคาน้ำมันดิบเบรนท์มีสาเหตุหลักมาจากมุมมองที่เปลี่ยนไปต่อกลยุทธ์การผลิตของกลุ่มโอเปกพลัส (OPEC+) เนื่องจากผู้เข้าร่วมตลาดตอบรับต่อสัญญาณที่ว่าพันธมิตรผู้ผลิตน้ำมันรายใหญ่รายนี้อาจกำลังเปลี่ยนทิศทางจากการพยุงราคาอย่างเข้มงวด ไปเป็นการเน้นปกป้องส่วนแบ่งตลาดแทน ขณะที่รายงานข่าวซึ่งบ่งชี้ว่าอาจมีการเร่งกำหนดเวลาการทยอยยกเลิกการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจ ได้ส่งผลให้การคาดการณ์อุปทานทั่วโลกในช่วงที่เหลือของปีนี้เปลี่ยนไปอย่างสิ้นเชิง ทั้งนี้ ปริมาณน้ำมันดิบส่วนเกินที่อาจหลั่งไหลเข้าสู่ตลาดที่กำลังเผชิญกับปัจจัยพื้นฐานที่ซบเซาอยู่แล้วนั้น ได้กระตุ้นให้เกิดการเทขายปิดสถานะซื้ออย่างรวดเร็ว และทำให้เส้นโค้งราคาล่วงหน้า (forward curve) ต้องปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ

ในขณะเดียวกัน สัญญาณอุปสงค์ที่ย่ำแย่ลงจากสองประเทศผู้บริโภคน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกยิ่งซ้ำเติมแรงกดดันด้านขาลง โดยข้อมูลภาคการผลิตที่ซบเซาและกิจกรรมทางอุตสาหกรรมที่ชะลอตัวลงในประเทศจีนได้เพิ่มความกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวเชิงโครงสร้างของการนำเข้าน้ำมันดิบ ซึ่งในอดีตเคยเป็นแรงขับเคลื่อนหลักในการเติบโตของอุปสงค์ทั่วโลก ส่วนในสหรัฐอเมริกา ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคเมื่อเร็ว ๆ นี้ซึ่งบ่งชี้ถึงตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงและการบริโภคน้ำมันเชื้อเพลิงที่ต่ำกว่าคาดในช่วงฤดูกาลท่องเที่ยวฤดูร้อนที่มีการขับขี่รถยนต์สูงสุด ได้ทำให้นักลงทุนสถาบันพากันปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ทั่วโลกลง ซึ่งสะท้อนว่าตลาดกำลังเข้าสู่ภาวะอุปทานส่วนเกินอย่างต่อเนื่อง

นอกจากนี้ ขนาดความผันผวนระหว่างวันยังถูกขยายวงกว้างขึ้นจากปัจจัยทางเทคนิคและการคลายตัวของเบี้ยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ โดยเมื่อราคาทะลุแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาและแนวรับจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ลงมา กลุ่มกองทุนที่ใช้กลยุทธ์การซื้อขายตามแนวโน้มอย่างเป็นระบบและที่ปรึกษาด้านการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CTAs) จึงได้เร่งการเทขายเพื่อบริหารจัดการความเสี่ยงด้านขาลง ยิ่งไปกว่านั้น การที่ไม่มีสถานการณ์ความตึงเครียดที่ทวีความรุนแรงขึ้นในทันทีในเส้นทางการเดินเรือขนส่งที่สำคัญ ส่งผลให้ตลาดสามารถขจัด "พรีเมียมจากภาวะสงคราม" (war premium) ที่เคยช่วยพยุงราคาไว้ก่อนหน้านี้ออกไป ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบต้องเผชิญกับปัจจัยพื้นฐานด้านอุปสงค์และอุปทานที่อยู่ในภาวะซบเซาโดยตรง

ปัจจุบัน กระแสเงินทุนของสถาบันสะท้อนถึงการไหลออกจากสินทรัพย์กลุ่มพลังงาน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนที่แท้จริงและการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐได้เพิ่มต้นทุนในการถือครองสินค้าโภคภัณฑ์ที่กำหนดราคาเป็นสกุลเงินดอลลาร์ ในขณะนี้ นักลงทุนกำลังเฝ้าติดตามรายงานคลังสำรองน้ำมันอย่างเป็นทางการและอัตราการกลั่นน้ำมันอย่างใกล้ชิด เพื่อหาสัญญาณของภาวะตึงตัวในตลาดส่งมอบจริงที่อาจช่วยพยุงราคาไว้ได้ อย่างไรก็ดี หากปราศจากสัญญาณที่ชัดเจนจากกลุ่มผู้ผลิตรายใหญ่เกี่ยวกับความมุ่งมั่นที่จะปรับลดกำลังการผลิตต่อไป หรือการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของกิจกรรมภาคการผลิตทั่วโลก แนวโน้มราคาน้ำมันดิบเบรนท์ยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงต่อ เนื่องจากตลาดกำลังปรับตัวเพื่อรองรับกับภาวะอุปทานส่วนเกิน

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ Brent (UKOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -0.211 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 47.143 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 87.513 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การทรุดตัวลงของอุปสงค์ภาคอุตสาหกรรมในจีน: ข้อมูลดัชนี PMI ภาคการผลิตล่าสุดที่แสดงให้เห็นถึงการหดตัวติดต่อกันเป็นเดือนที่สาม ประกอบกับอัตราการผลิตของโรงกลั่นที่ต่ำกว่าคาด ได้เพิ่มความกังวลว่าประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้กำลังเผชิญกับการชะลอตัวเชิงโครงสร้างในการบริโภคน้ำมันดิบ
• ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการผลิตของกลุ่ม OPEC+: ผู้เข้าร่วมตลาดต่างแสดงความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดภาวะอุปทานล้นตลาดในไตรมาสที่ 4 เนื่องจากแถลงการณ์ล่าสุดระบุว่ากลุ่ม OPEC+ อาจเดินหน้าแผนการทยอยยกเลิกการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจจำนวน 2.2 ล้านบาร์เรลต่อวัน แม้ว่าราคาน้ำมันดิบ Brent จะซื้อขายอยู่ที่ระดับต่ำสุดของช่วงราคาตั้งแต่ต้นปีจนถึงปัจจุบันก็ตาม
• ความวิตกกังวลเกี่ยวกับภาวะเศรษฐกิจถดถอยของสหรัฐฯ: ข้อมูลการจ้างงานและภาคการผลิตที่น่าผิดหวังในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมาได้กระตุ้นให้เกิดบรรยากาศหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ในระดับมหภาคเป็นวงกว้าง ส่งผลให้เกิดการเทขายเพื่อปิดสถานะซื้อ (long liquidation) ครั้งใหญ่ในตลาดน้ำมันดิบล่วงหน้า เนื่องจากบรรดาเทรดเดอร์คาดการณ์ว่าอุปสงค์เชื้อเพลิงทั่วโลกจะลดลงจากแนวโน้มการชะลอตัวของเศรษฐกิจสหรัฐฯ
• การลดลงของค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์: แรงกดดันทางการทูตที่เพิ่มขึ้นและการกลับมาเจรจาหยุดยิงอีกครั้งในตะวันออกกลาง ส่งผลให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ลดลงอย่างรวดเร็ว เนื่องจากภัยคุกคามในระยะสั้นต่อการลำเลียงอุปทานน้ำมันดิบจริงจากอ่าวเปอร์เซียดูเหมือนจะบรรเทาลง

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน