ความผันผวนของ น้ำมันดิบ WTI (USOIL) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 31 ก.ค.: สิ่งที่ต้องจับตา

การปรับตัวลดลงของราคาน้ำมันดิบ WTI ในวันนี้ มีปัจจัยผลักดันหลักมาจากสัญญาณอุปสงค์ที่อ่อนแอลงจากเอเชียและการเปลี่ยนแปลงในความเชื่อมั่นของตลาดเกี่ยวกับความโปร่งใสในการจัดหาอุปทานของกลุ่ม OPEC+ ที่เกิดขึ้นพร้อมกัน ทั้งนี้ การเปิดเผยข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเดือนกรกฎาคมของจีนแสดงให้เห็นถึงการหดตัวอย่างต่อเนื่องของกิจกรรมทางอุตสาหกรรม ซึ่งตอกย้ำความกังวลที่ว่าผู้นำเข้าน้ำมันดิบรายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้กำลังเผชิญความยากลำบากในการรักษาแรงส่งทางเศรษฐกิจ แม้จะมีมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจเมื่อเร็ว ๆ นี้ก็ตาม ความเปราะบางด้านอุปสงค์ดังกล่าวได้บั่นทอนความหวังเชิงบวกต่อฤดูกาลขับขี่ในช่วงฤดูร้อน ซึ่งเคยช่วยหนุนราคาน้ำมันในช่วงต้นเดือนที่ผ่านมา

ขณะเดียวกัน แรงกดดันด้านอุปทานกำลังเพิ่มสูงขึ้นเนื่องจากผู้ร่วมตลาดเริ่มรับรู้ปัจจัยคาดการณ์เกี่ยวกับการทยอยยกเลิกการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจของสมาชิกหลักในกลุ่ม OPEC+ ที่มีกำหนดการในไตรมาสต่อ ๆ ไป แม้ว่ากลุ่มพันธมิตรดังกล่าวจะยังคงแสดงจุดยืนต่อสาธารณะในการรักษาเสถียรภาพของตลาด แต่ข้อมูลติดตามการส่งออกเมื่อเร็ว ๆ นี้ระบุว่ามีการทยอยเพิ่มขึ้นของการขนส่งทางเรือ ซึ่งนำไปสู่ความคลางแคลงใจเกี่ยวกับการปฏิบัติตามโควตาการผลิตอย่างเข้มงวด นอกจากนี้ แนวโน้มอุปทานในภูมิภาคที่สูงขึ้นซึ่งจะเข้าสู่ตลาดที่มีการระบายคลังสำรองน้ำมันน้อยกว่าที่คาดการณ์ไว้ตามฤดูกาล ได้สร้างความไม่สมดุลในเชิงลบต่อแนวโน้มระยะสั้น

ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาคมีส่วนซ้ำเติมแรงกดดันขาลง โดยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นหลังจากตัวชี้วัดตลาดแรงงานที่แข็งแกร่งและกระแสเงินทุนช่วงสิ้นเดือน การแข็งค่าของดอลลาร์ส่งผลให้น้ำมันดิบที่ซื้อขายในสกุลเงินดอลลาร์มีราคาแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อต่างชาติ และบั่นทอนความคาดหวังต่ออุปสงค์ทั่วโลกเพิ่มเติม ยิ่งไปกว่านั้น การปรับพอร์ตการลงทุนของสถาบันในช่วงสิ้นเดือนน่าจะมีส่วนเร่งให้ราคาร่วงลงเร็วขึ้น เนื่องจากผู้จัดการกองทุนลดสัดส่วนการลงทุนในกลุ่มพลังงานหลังจากช่วงเวลาที่ราคาซื้อขายในกรอบแคบ ส่งผลให้แรงเทขายอย่างเป็นระบบเพิ่มขึ้นเมื่อราคาหลุดแนวรับทางเทคนิคที่สำคัญ

ปัจจัยทางเทคนิคก็มีบทบาทเช่นกันเนื่องจากราคาได้ร่วงหลุดเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 วัน ซึ่งกระตุ้นให้เกิดการปิดสถานะซื้อโดยอัตโนมัติ แม้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางยังคงเป็นปัจจัยเบื้องหลังที่ต้องจับตา แต่การที่ไม่มีสถานการณ์ลุกลามอย่างรุนแรงในทันทีทำให้ตลาดสามารถกลับมาให้ความสำคัญกับความเสี่ยงด้านอุปทานล้นตลาดเชิงปัจจัยพื้นฐานในช่วงครึ่งหลังของปี ปัจจุบันนักลงทุนกำลังเบนความสนใจไปยังการประชุมคณะกรรมการตรวจสอบระดับรัฐมนตรีของกลุ่ม OPEC+ ที่กำลังจะเกิดขึ้น และแนวโน้มคลังสำรองน้ำมันของสหรัฐฯ เพื่อประเมินว่าการปรับฐานราคาในครั้งนี้เป็นการส่งสัญญาณถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างในกลุ่มพลังงานไปสู่สภาวะอุปทานส่วนเกินหรือไม่

ในเชิงเทคนิค น้ำมันดิบ WTI (USOIL) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.570 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.961 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 73.239 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การเพิ่มขึ้นอย่างเหนือความคาดหมายของคลังน้ำมันสำรองสหรัฐฯ: ข้อมูล EIA ล่าสุดรายงานการเพิ่มขึ้นอย่างเหนือความคาดหมายของสต็อกน้ำมันดิบและน้ำมันเบนซินเชิงพาณิชย์ ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการขับขี่ในช่วงฤดูร้อนที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วตามฤดูกาลนั้นต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ และทำให้เกิดภาวะอุปทานส่วนเกินในทันที
• สัญญาณอุปสงค์ที่ชะลอตัวลงจากจีน: กิจกรรมภาคการผลิตที่ซบเซาและอัตราการกลั่นน้ำมันที่ลดลงในจีน บ่งชี้ถึงการชะลอตัวของการบริโภคในภาคอุตสาหกรรม ซึ่งเพิ่มความกังวลว่าประเทศผู้นำเข้าน้ำมันรายใหญ่ที่สุดของโลกรายนี้ จะไม่สามารถช่วยสนับสนุนอุปสงค์ที่จำเป็นเพื่อรักษาฐานราคาปัจจุบันไว้ได้
• การคาดการณ์เกี่ยวกับการทยอยลดระดับการลดกำลังการผลิตของกลุ่ม OPEC+: ผู้เข้าร่วมตลาดมีความกังวลเพิ่มมากขึ้นว่า กลุ่ม OPEC+ อาจประกาศทยอยยกเลิกการปรับลดกำลังการผลิตโดยสมัครใจในระหว่างการประชุมระดับรัฐมนตรีที่กำลังจะมาถึง ซึ่งเสี่ยงที่จะทำให้ตลาดกลับเข้าสู่ภาวะอุปทานล้นตลาดอีกครั้ง ในช่วงเวลาที่การผลิตจากประเทศนอกกลุ่ม OPEC ยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์
• การแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐและปัจจัยต้านทานในระดับมหภาค: ข้อมูลเงินเฟ้อที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ได้ช่วยตอกย้ำแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่ต้องคงอยู่ในระดับสูงเป็นเวลานานขึ้น ("higher for longer") ส่งผลให้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้น และทำให้ราคาน้ำมันแพงขึ้นสำหรับผู้ซื้อในต่างประเทศ ขณะเดียวกันก็เพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการเทขายปิดสถานะซื้อ (long positions) เป็นวงกว้างจากปัจจัยระดับมหภาค

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน