Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.01% ในวันที่ 29 ก.ค.: นี่คือสาเหตุ

บิตคอยน์ (Bitcoin) ปรับตัวขึ้นในระหว่างการซื้อขายเมื่อวันพุธ เนื่องจากผู้ร่วมตลาดตอบรับต่อการเปลี่ยนแปลงของสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจมหภาคและสภาวะสภาพคล่องที่เอื้ออำนวย ปัจจัยหนุนหลักที่ทำให้เกิดความผันผวนระหว่างวันคือผลการประชุมนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ประจำเดือนกรกฎาคม ซึ่งท่าทีที่ผ่อนคลายนโยบายการเงิน (dovish) มากกว่าที่คาดไว้เกี่ยวกับทิศทางอัตราดอกเบี้ยในช่วงที่เหลือของปี 2026 ได้ส่งแรงหนุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง และเมื่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐปรับตัวลดลงตอบรับต่อการส่งสัญญาณของเฟด แรงกดดันขาลงต่อสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ยก็บรรเทาลง ส่งผลให้เกิดการจัดสรรเงินทุนใหม่เข้าสู่กลุ่มสินทรัพย์ดิจิทัล

ความต้องการของนักลงทุนสถาบันผ่านกองทุน spot Bitcoin ETF ยังคงเป็นปัจจัยหลักของการเคลื่อนไหวของราคาในปัจจุบัน กระแสเงินทุนไหลเข้าสุทธิอย่างต่อเนื่องสู่เครื่องมือการลงทุนที่อยู่ภายใต้การกำกับดูแลเหล่านี้ บ่งชี้ว่านักลงทุนมืออาชีพเริ่มมองว่าบิตคอยน์เป็นองค์ประกอบหลักของพอร์ตการลงทุนระดับมหภาคที่มีการกระจายความเสี่ยง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในช่วงที่สกุลเงินดอลลาร์อ่อนค่า การดูดซับอุปทานในตลาดรองโดยกองทุน ETF เหล่านี้ยังคงลดปริมาณสินทรัพย์หมุนเวียนในตลาด (liquid float) ส่งผลให้ราคาอ่อนไหวมากขึ้นต่อการเปลี่ยนแปลงในทิศทางบวกของความเชื่อมั่นและสภาพคล่องมหภาค

เมื่อมองจากมุมมองทางเทคนิคและการวางสถานะการซื้อขาย การเคลื่อนไหวของราคาระหว่างวันถูกเร่งให้รุนแรงขึ้นจากการบีบสถานะขาย (short squeeze) ในตลาดอนุพันธ์ โดยการเปิดสถานะ short ในระดับสูงก่อนการประกาศผลการประชุม FOMC ส่งผลให้เกิดการบังคับปิดสถานะ (liquidation) อย่างเป็นระลอกหลังจากที่ราคาพุ่งทะลุแนวต้านสำคัญ การซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ short (short covering) ดังกล่าวได้สร้างแรงส่งที่จำเป็นในการรักษาทิศทางขาขึ้นไว้ได้ แม้จะมีความไม่แน่นอนในตลาดโดยรวม นอกจากนี้ ข้อมูลออนเชน (on-chain data) บ่งชี้ว่าผู้ถือครองระยะยาวยังคงอยู่ในช่วงการสะสมสินทรัพย์ ซึ่งส่งผลให้อุปทานตึงตัวยิ่งขึ้นและช่วยสร้างฐานราคาขั้นต่ำที่สูงขึ้นสำหรับกระบวนการค้นหาราคา (price discovery)

แรงส่งขาขึ้นในปัจจุบันสะท้อนถึงแนวโน้มเชิงโครงสร้างที่ขับเคลื่อนโดยการยอมรับของสถาบัน มากกว่าที่จะเป็นการพุ่งขึ้นจากการเก็งกำไรอย่างสิ้นเชิงของนักลงทุนรายย่อย แม้ว่าการตรวจสอบจากหน่วยงานกำกับดูแลยังคงเป็นปัจจัยเสี่ยงต่อเนื่องที่นักลงทุนเฝ้าติดตาม แต่การเติบโตอย่างเป็นระบบของตลาดผ่านโครงสร้างพื้นฐานระดับสถาบันได้ช่วยบรรเทาความผันผวนบางส่วนที่เคยเกิดขึ้นกับสินทรัพย์ดิจิทัลในอดีต ในปัจจุบัน นักลงทุนมุ่งเน้นไปที่โอกาสในการเพิ่มการจัดสรรงบสินทรัพย์คงคลังขององค์กรต่าง ๆ และการบูรณาการบิตคอยน์เข้ากับระบบการเงินโลกเพิ่มเติม ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนหลักสำหรับการประเมินมูลค่าในระยะยาว

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -125.702 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 50.983 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 55.926 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• แรงกดดันจากกระแสเงินทุนไหลออกของสถาบัน:ข้อมูลล่าสุดบ่งชี้ถึงการชะลอตัวของกระแสเงินทุนไหลเข้าในกองทุน spot Bitcoin ETF โดยการซื้อขายในหลายเซสชันพบว่ามีเงินทุนไหลออกสุทธิจากผู้ให้บริการรายใหญ่หลายราย ซึ่งส่งสัญญาณถึงการปรับเปลี่ยนทัศนคติของสถาบันและแรงขายที่อาจเกิดขึ้นจากนักลงทุนที่ซื้อขายตามแนวโน้ม
• ภาวะอุปทานส่วนเกินจากกระเป๋าเงินที่ไม่มีการเคลื่อนไหว:การเคลื่อนไหวบนเชนอย่างมีนัยสำคัญจากกระเป๋าเงิน cold storage ที่เกี่ยวข้องกับ Mt. Gox ไปยังแอดเดรสใหม่ ได้จุดประกายความกังวลอีกครั้งเกี่ยวกับการแจกจ่าย BTC มูลค่ากว่า 9 พันล้านดอลลาร์แก่เจ้าหนี้ที่กำลังจะเกิดขึ้น ซึ่งสร้างความเสี่ยงต่อการเกิดอุปทานสภาพคล่องปริมาณมากในตลาด
• การชำระบัญชีสินทรัพย์ของรัฐบาล:รายงานข่าวที่ว่ากระเป๋าเงินที่ควบคุมโดยรัฐบาลสหรัฐฯ ได้โอนย้ายสินทรัพย์ดิจิทัลที่ยึดมาได้ไปยังแอดเดรสที่เชื่อมโยงกับกระดานเทรด ได้เพิ่มความวิตกเกี่ยวกับการเทขายในตลาดครั้งใหญ่ ซึ่งมักจะกระตุ้นให้เกิดการบังคับปิดสถานะซื้อ (long liquidation) เป็นลูกโซ่ในตลาดสัญญาฟิวเจอร์สแบบไม่มีวันหมดอายุ (perpetual futures)
• ข้อจำกัดด้านสภาพคล่องที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาค:ถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (hawkish) อย่างต่อเนื่องจากบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางเกี่ยวกับการชะลอการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ได้ช่วยหนุนดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาล ซึ่งสร้างแรงกดดันขาลงต่อสินทรัพย์เสี่ยง และส่งผลให้สภาพคล่องภายในระบบนิเวศคริปโทฯ ตึงตัวยิ่งขึ้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน