Solana (SOLUSD) ปรับลง 3.04% ในวันที่ 8 ก.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

การเคลื่อนไหวในทิศทางขาลงของคู่สกุลเงิน SOLUSD สะท้อนถึงการแรงเทขายทำกำไรในระยะสั้น การเคลียร์สถานะซื้อ (long positions) ที่ใช้เลเวอเรจสูงเกินไป และแรงกดดันฝั่งขายเฉพาะจุด หลังจากที่มีการฟื้นตัวอย่างรวดเร็วติดต่อกันหลายวัน แม้ว่าตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในวงกว้างจะพยายามทรงตัวจากสัญญาณมหภาคที่สร้างสรรค์ แต่ Solana ก็เผชิญกับแรงต้านทางเทคนิคอย่างรุนแรงเมื่อผลักดันเข้าสู่โซนแนวต้านสำคัญ

ปัจจัยขับเคลื่อนหลักของการลดลงระหว่างวันมาจากสถานะอนุพันธ์และโครงสร้างเลเวอเรจ หลังจากการฟื้นตัวล่าสุดของ Solana กลับไปยังระดับราคาทางจิตวิทยาที่สำคัญ สถานะซื้อบนแพลตฟอร์มอนุพันธ์หลักๆ ก็เริ่มหนาแน่นอย่างมาก และเมื่อราคา spot ไม่สามารถทะลุกรอบบนของแนวต้านแนวนอนได้ เทรดเดอร์ที่เน้นเก็งกำไรระยะสั้นจึงเริ่มทำกำไร แรงกดดันจากการขายในช่วงเริ่มต้นนี้ได้กระตุ้นให้เกิดการบังคับขาย (liquidation) เป็นลูกโซ่ในกลุ่มสถานะซื้อที่ใช้เลเวอเรจสูง ซึ่งกระจุกตัวอยู่อย่างหนาแน่นใกล้กับระดับการพังทลายในประเทศ ส่งผลให้แรงเฉื่อยขาลงทวีความรุนแรงขึ้นในสภาพแวดล้อมอนุพันธ์ที่มีความเข้มข้นสูง

นอกจากนี้ สิ่งที่ทำให้แรงกดดันฝั่งขายในทันทีรุนแรงยิ่งขึ้นคือการโอนย้าย SOL บนบล็อกเชน โดยผู้ตรวจสอบบล็อกเชนสังเกตเห็นผู้ถือครองรายใหญ่ (whales) ย้ายเหรียญจำนวนมากไปยังกระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์ (centralized exchanges) ซึ่งส่งสัญญาณถึงความตั้งใจในทันทีที่จะลดความเสี่ยงและล็อกกำไรหลังจากที่เหรียญทำผลงานได้ดีเกินคาดในรอบสัปดาห์ การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องที่พร้อมซื้อขายบนกระดานซื้อขายในระยะสั้นนี้ได้บดบังความต้องการซื้อเป็นการชั่วคราว ขณะที่ปริมาณการซื้อขายโดยรวมในตลาดมีแนวโน้มชะลอตัวลงเล็กน้อย

การย่อตัวระหว่างวันนี้เป็นเหตุการณ์ที่ขับเคลื่อนโดยการเคลียร์เลเวอเรจ (leverage flush) มากกว่าการล่มสลายเชิงโครงสร้างของความแข็งแกร่งของเครือข่ายในระบบนิเวศ โดยปัจจัยพื้นฐานบนบล็อกเชนยังคงแข็งแกร่ง ซึ่งเห็นได้จากปริมาณธุรกรรมที่สูงเป็นประวัติการณ์และการออกสินทรัพย์ในโลกแห่งความเป็นจริง (RWA) ที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง เมื่อเร็วๆ นี้ เครือข่ายได้ผ่านจุดสำคัญในการดำเนินการ รวมถึงการประมวลผลธุรกรรมที่ไม่ใช่การโหวตมากกว่าหนึ่งพันล้านธุรกรรมในสัปดาห์เดียว นอกจากนี้ ความต้องการของสถาบันในการลงทุนภายใต้การกำกับดูแลยังคงแสดงให้เห็นถึงความยืดหยุ่น โดยกองทุน spot Solana ETF มีรายงานเงินทุนไหลเข้าสุทธิอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งตรงกันข้ามกับเงินทุนไหลออกที่พบในผลิตภัณฑ์การลงทุนคริปโตรายใหญ่อื่นๆ

แม้ว่าภาพรวมของปัจจัยพื้นฐานและตัวบ่งชี้การยอมรับของสถาบันจะยังคงเป็นบวก แต่นักลงทุนก็ยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงในทันทีจากการเทขายทำกำไรเพิ่มเติม ทิศทางตลาดในระยะสั้นจะขึ้นอยู่กับว่าผู้ซื้อในตลาด spot จะเข้ามาเพื่อปกป้องแนวรับที่จัดตั้งขึ้นหรือไม่ หรือหากการเคลียร์เลเวอเรจเพิ่มเติมจะฉุดสินทรัพย์ลงไปยังพื้นที่ที่มีความต้องการซื้อต่ำกว่าเดิม

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 1.870 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 54.956 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 26.078 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การปลดล็อกโทเคนในระบบนิเวศและการดึงสภาพคล่องออก:กำหนดการปลดล็อกโทเคนอย่างหนักหน่วงในเดือนกรกฎาคมจาก 14 โครงการบนเครือข่าย Solana นำโดยการปลดล็อกโทเคนมูลค่า 123.65 ล้านดอลลาร์ในวันที่ 12 กรกฎาคมนี้ กำลังสร้างความเสี่ยงต่อการดึงสภาพคล่องในระบบออกไปอย่างมาก โดยผู้ซื้อขายในตลาดต่างกังวลว่านักลงทุนที่ปรับพอร์ตการลงทุนก่อนการปลดล็อกเหล่านี้ จะโยกย้ายเงินทุนออกจากโทเคน SOL เพื่อไปรองรับอุปทานในตลาดรอง ซึ่งจะกดดันราคาซื้อขายทันที (spot price) ในระยะสั้น
• การกระจุกตัวของเลเวอเรจฝั่งซื้อและความหนาแน่นของความเสี่ยงขาลง:ข้อมูลตลาดตราสารอนุพันธ์บ่งชี้ถึงการเก็งกำไรในฝั่งซื้อ (long position) ของรายย่อยที่ขาดสมดุลและหนาแน่นเป็นอย่างมาก นำโดยการเปิดสถานะเลเวอเรจขนาดใหญ่เมื่อเร็วๆ นี้ (รวมถึงกระเป๋าเงินที่เพิ่งได้รับเงินทุนซึ่งเปิดสถานะซื้อเลเวอเรจ 20 เท่า มูลค่า 18.81 ล้านดอลลาร์) ปัจจัยนี้ทำให้โครงสร้างตลาดเปราะบาง เนื่องจากสภาพคล่องของเลเวอเรจส่วนใหญ่กระจุกตัวอยู่อย่างหนาแน่นใกล้กับระดับแนวรับสำคัญที่ 80 ดอลลาร์ ซึ่งอาจก่อให้เกิดความเสี่ยงสูงที่จะเกิดการบังคับขายเป็นลูกโซ่ (cascading liquidations) หากราคาร่วงลงไปมากกว่านี้
• การโอนเหรียญจากรายใหญ่ไปยังกระดานเทรดและแรงกดดันจากสินทรัพย์ของ FTX:การติดตามข้อมูลบนบล็อกเชน (on-chain tracking) เผยให้เห็นแรงกดดันฝั่งขายที่เพิ่มขึ้นจากผู้ถือครองรายใหญ่ รวมถึงการโอนเหรียญมูลค่าประมาณ 31.9 ล้านดอลลาร์ (455,784 SOL) โดย Forward Industries ซึ่งเป็นผู้ถือครองในส่วนของคลังของบริษัท ไปยัง Coinbase Prime ซึ่งส่งสัญญาณถึงความตั้งใจที่จะขายทำกำไรทันที นอกจากนี้ ตลาดยังถูกซ้ำเติมด้วยความเสี่ยงในระยะยาวอย่างต่อเนื่องจากการทยอยขายสินทรัพย์ที่เหลืออยู่ซึ่งยังคงถูกล็อกไว้ของ FTX ที่ล้มละลายเข้าสู่ตลาดสปอต
• แนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งและการปฏิเสธราคาซ้ำแล้วซ้ำเล่า:แม้ว่ากิจกรรมบนเครือข่ายจะยังคงแข็งแกร่ง แต่ SOL ยังคงเผชิญกับแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งในช่วง 80 ถึง 85 ดอลลาร์ ซึ่งถูกจำกัดโดยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่รายวันสำคัญๆ และเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่ายราย 100 ชั่วโมง (100-hourly simple moving average) หลังจากที่ราคาไม่ผ่านแนวต้านเหล่านี้อีกครั้ง การที่ยังไม่สามารถเบรกเอาท์ผ่านไปได้อย่างชัดเจนทำให้สินทรัพย์นี้ยังคงมีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลงไปยังเป้าหมายแนวรับถัดไปที่บริเวณ 75 ดอลลาร์ 70 ดอลลาร์ และอาจลงไปถึง 65 ดอลลาร์ หากตลาดโดยรวมเข้าสู่ภาวะหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off)

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน