NZD/USD (NZDUSD) พุ่งขึ้น ในวันที่ 7 ก.ค.: สาเหตุสำคัญคืออะไร?

ดอลลาร์นิวซีแลนด์ปรับตัวแข็งค่าขึ้นเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปก่อนการตัดสินใจเชิงนโยบายของธนาคารกลางนิวซีแลนด์ ทั้งนี้ กลุ่มสถาบันการเงินได้ปรับสถานะการลงทุนเพื่อเตรียมรับมือกับการประกาศที่กำลังจะเกิดขึ้นของธนาคารกลาง ขณะที่ตลาดต่างคาดการณ์ว่ามีความเป็นไปได้สูงที่คณะกรรมการกำหนดนโยบายจะเริ่มปรับเปลี่ยนทิศทางไปสู่การลดการผ่อนคลายนโยบายทางการเงิน

ปัจจัยหนุนสำคัญที่ช่วยพยุงค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์คือการคาดการณ์ที่ว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 0.25% หลังจากที่ในการประชุมครั้งก่อนมีมติไม่เป็นเอกฉันท์ให้คงอัตราดอกเบี้ยไว้ตามเดิม อย่างไรก็ดี สัญญาณการเติบโตทางเศรษฐกิจที่เร่งตัวขึ้นและแรงกดดันด้านเงินเฟ้อในระยะปานกลางที่ยังคงยืดเยื้อ ส่งผลให้ตลาดกลับมาคาดการณ์ในเชิงนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น (Hawkish) นอกจากนี้ การเติบโตของ GDP ในประเทศที่แข็งแกร่งในช่วงไตรมาสก่อนหน้ายังสร้างความกังวลว่า หากไม่มีการคุมเข้มนโยบายการเงินก็อาจเสี่ยงที่จะทำให้สภาวะทางการเงินผ่อนคลายลงอีก และส่งผลให้เกิดเงินเฟ้อรอบที่สองตามมา ซึ่งสถานการณ์ดังกล่าวสวนทางกับความคาดหวังต่อนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐที่เริ่มชะลอตัวลง ส่งผลให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยคาดการณ์ปรับตัวกว้างขึ้นและเอื้อประโยชน์ต่อค่าเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ พร้อมทั้งกระตุ้นให้มีกระแสเงินทุนไหลเข้าสู่สินทรัพย์ของนิวซีแลนด์

ในทางกลับกัน เงินดอลลาร์สหรัฐต้องเผชิญกับปัจจัยกดดันจากข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เปิดเผยล่าสุด โดยข้อมูลตลาดแรงงานที่อ่อนแอ รวมถึงตัวเลขการจ้างงานภาคเอกชนที่ปรับตัวลดลง ได้ช่วยลดแรงกดดันเร่งด่วนต่อธนาคารกลางสหรัฐในการคงนโยบายการเงินที่เข้มงวดอย่างมาก แม้ว่าความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เกิดจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางและการฟื้นตัวชั่วคราวของราคาน้ำมันจะช่วยหนุนค่าเงินดอลลาร์สหรัฐในระหว่างวันได้บ้าง แต่ก็ยังไม่เพียงพอที่จะสกัดแรงบวกที่เกิดขึ้นจากแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยที่เปลี่ยนแปลงไปในนิวซีแลนด์

การปรับตัวขึ้นในครั้งนี้สะท้อนถึงการปรับเปลี่ยนตามปัจจัยมหภาคในวงกว้าง เนื่องจากทิศทางนโยบายการเงินของธนาคารกลางทั้งสองแห่งเริ่มมีความแตกต่างกัน แม้ว่าความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในระยะสั้นและความผันผวนของราคาพลังงานจะยังคงเป็นปัจจัยภายนอกสำคัญที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด แต่แรงขับเคลื่อนหลักสำหรับคู่เงินนี้ยังคงเป็นการปรับสมดุลของอัตราดอกเบี้ยเปรียบเทียบ ในขณะที่ธนาคารกลางนิวซีแลนด์เริ่มทยอยลดมาตรการกระตุ้นทางการเงินเพื่อดึงอัตราเงินเฟ้อให้กลับเข้าสู่กรอบเป้าหมาย

ในเชิงเทคนิค NZD/USD (NZDUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 0.001 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 42.637 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 47.376 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• กระแสผ่อนคลายนโยบายการเงินที่แฝงอยู่ในแนวทางการดำเนินนโยบายในอนาคตของ RBNZ:แม้ว่าธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 basis points เพื่อเป็น "หลักประกัน" สู่ระดับ 2.50% ในการประชุมเมื่อวันที่ 8 กรกฎาคม แต่ธนาคารกลางระบุว่ากรอบเวลาสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในอนาคตยังคงมีความไม่แน่นอนสูง ท่าทีที่ยังไม่ชัดเจนนี้รวมถึงการที่ RBNZ ปรับลดคาดการณ์อัตราเงินเฟ้อระยะสั้นลง (โดยคาดการณ์ว่า CPI จะลดลงสู่ระดับ 3.3% ในไตรมาสเดือนกันยายน) กำลังจำกัดการปรับตัวขึ้นของคู่เงิน NZDUSD เนื่องจากตลาดมองว่ามีความเสี่ยงสูงที่การดำเนินการดังกล่าวจะเป็นการปรับขึ้นดอกเบี้ยเพียง "ครั้งเดียว"
• อุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์เพื่อการส่งออกที่อ่อนแอลง:แรงกดดันขาลงต่อสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ซึ่งเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์กำลังทวีความรุนแรงขึ้น หลังจากดัชนีราคาสินค้าโภคภัณฑ์โลกของ ANZ (ANZ World Commodity Price Index) ลดลง 1.0% ในเดือนมิถุนายน การปรับตัวลดลงของราคาพลังงานและวัตถุดิบในตลาดโลกส่งผลกระทบโดยตรงต่อรายได้จากการส่งออก และลดทอนปัจจัยสนับสนุนพื้นฐานทางการค้าสำหรับสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์
• กระแสเงินไหลเข้าสินทรัพย์ปลอดภัยจากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนค่าเงิน USD:ความผันผวนระหว่างวันพุ่งสูงขึ้นหลังจากสหรัฐฯ เปิดฉากโจมตีทางอากาศต่ออิหร่านระลอกใหม่ และมีการเพิกถอนใบอนุญาตน้ำมันของอิหร่าน การทวีความรุนแรงของความตึงเครียดในตะวันออกกลางนี้ได้กระตุ้นให้เกิดบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงเป็นวงกว้าง ซึ่งช่วยหนุนสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และส่งผลกระทบโดยตรงต่อสกุลเงินดอลลาร์นิวซีแลนด์ที่มีค่าเบต้าสูงและอ่อนไหวต่อความเสี่ยง
• ความเห็นเชิงคุมเข้มนโยบายการเงินจากเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ:สกุลเงิน USD ยังคงได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งจากข้อมูลเศรษฐกิจที่ฟื้นตัวได้ดีและถ้อยแถลงเชิงคุมเข้มนโยบายการเงิน (Hawkish) จากบรรดาเจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) โดยความคิดเห็นของนายจอห์น วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก ซึ่งเน้นย้ำถึงอัตราเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและการเติบโตทางเศรษฐกิจที่มั่นคง ได้ช่วยตอกย้ำความคาดหวังเรื่องอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ที่จะยังคงอยู่ในระดับเข้มงวด ซึ่งส่งแรงกดดันอย่างต่อเนื่องต่ออัตราแลกเปลี่ยน NZDUSD

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน