ASML Holding NV (ASML) หุ้น เคลื่อนไหว ขึ้น 3.93% เมื่อวันที่ 6 ก.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนเบื้องหลังการเคลื่อนไหว

การปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของหุ้น ASML Holding ในช่วงการซื้อขายวันนี้ สะท้อนให้เห็นถึงการรวมตัวกันอย่างทรงพลังของปัจจัยบวก ทั้งจากการปรับประเมินมูลค่าหุ้นของนักวิเคราะห์ในเชิงบวก การยื่นรายงานแผนรายจ่ายฝ่ายทุนจำนวนมหาศาลของลูกค้า และการฟื้นตัวในภาพรวมของกลุ่มอุตสาหกรรม

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ทำให้ตลาดเกิดความกระตือรือร้นในวันนี้ คือบทวิเคราะห์ที่มองโลกในแง่ดีอย่างมากจาก Bernstein โดยทางสถาบันได้ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายของ ASML ขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ พร้อมอ้างอิงถึงวัฏจักรรายจ่ายฝ่ายทุนทั่วโลกที่กำลังเร่งตัวขึ้น และความต้องการระบบลิโทกราฟีที่เพิ่มขึ้น ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการขยายกำลังการผลิตขั้นสูงทั้งในกลุ่ม Logic และ DRAM ที่เกี่ยวข้องกับ AI อย่างที่ไม่เคยมีมาก่อน นอกจากนี้ Bernstein ยังได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การจัดส่งระบบ Extreme Ultraviolet (EUV) สำหรับปี 2027 และ 2028 ซึ่งบ่งชี้ว่าการคาดการณ์โดยทั่วไปของตลาดยังคงประเมินศักยภาพการเติบโตของรายได้และกำไรในระยะยาวของ ASML ต่ำเกินไปอย่างมาก

นอกจากความเชื่อมั่นในเชิงบวกดังกล่าวแล้ว SK Hynix ซึ่งเป็นผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ ได้เปิดเผยในเอกสารที่ยื่นต่อหน่วยงานกำกับดูแลสำหรับการเสนอขายหุ้น IPO ในสหรัฐฯ ที่กำลังเป็นที่จับตามองว่า บริษัทมีแผนที่จะใช้จ่ายเงินประมาณ 11.9 ล้านล้านวอนในการซื้อระบบลิโทกราฟี EUV ขั้นสูงของ ASML ข้อตกลงที่สำคัญยิ่งนี้ช่วยสร้างความชัดเจนให้กับอุปสงค์ของเครื่องจักรที่มีความซับซ้อนสูงของ ASML ในระยะเวลาหลายปีข้างหน้า ขณะเดียวกัน พัฒนาการนี้ยังช่วยสร้างความมั่นใจให้กับนักลงทุนว่า ผู้ผลิตหน่วยความจำรายใหญ่กำลังเดินหน้ายกระดับเทคโนโลยีอย่างจริงจัง แม้ว่าก่อนหน้านี้ตลาดจะมีความกังวลเกี่ยวกับราคาที่อยู่ในระดับสูงและการยอมรับเทคโนโลยีรุ่นต่อไปที่ล่าช้าลงก็ตาม

การฟื้นตัวของราคาหุ้นยังได้รับแรงหนุนเพิ่มเติมจากการฟื้นตัวในภาพรวมของกลุ่มอุปกรณ์เซมิคอนดักเตอร์ หลังจากที่เผชิญกับแรงเทขายทำกำไรและแรงเทขายตามสภาวะเศรษฐกิจมหภาคเมื่อสัปดาห์ที่ผ่านมา ทำให้นักลงทุนเริ่มกลับเข้าซื้อหุ้นกลุ่มฮาร์ดแวร์พื้นฐานที่มีความน่าเชื่อถือสูง โดยมองว่าการย่อตัวของราคาหุ้นเมื่อเร็วๆ นี้เป็นโอกาสในการเข้าซื้อก่อนที่ ASML จะรายงานผลประกอบการประจำไตรมาสที่ 2 ในวันที่ 15 กรกฎาคมนี้ ยิ่งไปกว่านั้น การดำเนินโครงการซื้อหุ้นคืนของ ASML อย่างเป็นระบบและต่อเนื่อง ยังช่วยจำกัดความเสี่ยงขาลงและตอกย้ำความเชื่อมั่นของผู้บริหารต่อมูลค่าที่แท้จริงของบริษัท

แม้ว่าบริษัทจะยังคงต้องเผชิญกับอุปสรรคทางภูมิรัฐศาสตร์ ซึ่งรวมถึงแนวโน้มข้อจำกัดในการจัดส่งระบบ Deep Ultraviolet (DUV) ขั้นสูงไปยังประเทศจีน และความกังวลเกี่ยวกับอัตราส่วนทวีคูณทางการเงินล่วงหน้าที่อยู่ในระดับสูง แต่ขนาดอุปสงค์ด้านโครงสร้างพื้นฐาน AI ทั่วโลกที่มหาศาลก็ได้บดบังความเสี่ยงเหล่านี้ไปในวันนี้ ส่งผลให้การปรับเพิ่มอันดับความน่าเชื่อถือจากนักวิเคราะห์ชั้นนำ ประกอบกับความมุ่งมั่นในรายจ่ายฝ่ายทุนมูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์อย่างชัดเจนจากกลุ่มลูกค้าหลัก ได้ช่วยฟื้นฟูแรงส่งฝั่งซื้อให้กลับมาอย่างแข็งแกร่ง

ในเชิงเทคนิค ASML Holding NV (ASML) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ -26.648 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 49.729 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 85.527 แสดงถึงสภาวะขายมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

ASML Holding NV (ASML) อยู่ในกลุ่มอุตสาหกรรมอุปกรณ์เทคโนโลยี โดยมีรายได้รวมต่อปีล่าสุดอยู่ที่ $36.83B จัดอยู่ในอันดับที่ 7 ของอุตสาหกรรม ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ $10.83B จัดอยู่ในอันดับที่ 4 ของอุตสาหกรรม โปรไฟล์บริษัท

ในช่วงเดือนที่ผ่านมา นักวิเคราะห์หลายรายได้จัดอันดับบริษัทว่าอยู่ในระดับ ซื้อ โดยมีราคาเป้าหมายเฉลี่ยอยู่ที่ $1773.10 ขณะที่ราคาสูงสุดอยู่ที่ $2345.00 และราคาต่ำสุดอยู่ที่ $994.01

ความเสี่ยงเฉพาะของบริษัท:

• ความเสี่ยงจากการปรับประสานกฎระเบียบของพันธมิตร Pax Silica และความเสี่ยงด้านการส่งออกไปยังจีน: หลังจากรัฐบาลเนเธอร์แลนด์ตัดสินใจอย่างเป็นทางการในการเข้าร่วมเป็นพันธมิตรกับกลุ่ม "Pax Silica" ที่นำโดยสหรัฐฯ ส่งผลให้ ASML ต้องเผชิญกับการควบคุมการส่งออกพหุภาคีที่เข้มงวดขึ้นอย่างรุนแรง นอกจากนี้ ยังมีการตรวจสอบด้านกฎระเบียบที่เข้มข้นขึ้น และภัยคุกคามจากการระงับการจัดส่งเครื่องพิมพ์ชิปแบบ Deep Ultraviolet (DUV) และการให้บริการบำรุงรักษาเครื่องมือแก่จีนในทันที ซึ่งจีนถือเป็นตลาดภูมิภาคที่สำคัญและคิดเป็นสัดส่วนประมาณ 20% ของรายได้จากระบบของ ASML ที่คาดการณ์ไว้ในปี 2026
• การชะลอการนำระบบ High-NA EUV มาใช้ของลูกค้า: มีรายงานว่าลูกค้ารายใหญ่ในกลุ่มโรงงานรับจ้างผลิตชิปตรรกะ (logic) และหน่วยความจำระดับโลก ซึ่งรวมถึง TSMC ได้เลื่อนกำหนดการเปลี่ยนผ่านไปใช้แพลตฟอร์มเครื่องพิมพ์ชิปรุ่นถัดไปที่มีราคาสูงอย่าง High-NA EUV ของ ASML (ซึ่งมีราคาเครื่องละ 350-400 ล้านยูโร) ออกไป โดยลูกค้ากำลังให้ความสำคัญกับทางเลือกการบรรจุชิปขั้นสูง (advanced packaging) ที่มีราคาถูกกว่า แทนที่จะเป็นการอัปเกรดเครื่องจักรที่ต้องใช้เงินลงทุนสูง ซึ่งสร้างอุปสรรคในระยะสั้นในการแปลงยอดคำสั่งซื้อที่ค้างอยู่จำนวนมหาศาลของ ASML ให้กลายเป็นรายได้ที่รับรู้จริง
• มูลค่าหุ้นที่สูงเกินไปและการลดลงของอัตราส่วนพหุคูณ: หุ้นของ ASML มีการซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไรสุทธิต่อยอดขายย้อนหลัง (P/E ratio) สูงเกินกว่า 60 เท่า (ซึ่งสูงกว่าค่าเฉลี่ยในอดีตและค่ามัธยฐานของบริษัทในกลุ่มเดียวกันอย่างมีนัยสำคัญ) ทำให้ขาดส่วนต่างความปลอดภัย (margin of safety) นักวิเคราะห์เตือนว่าการประเมินมูลค่าที่สูงนี้ทำให้หุ้นมีความเสี่ยงต่อความผันผวนอย่างรุนแรงระหว่างวัน และการเทขายทำกำไรอย่างกะทันหันเมื่อมีสัญญาณความอ่อนแอทางเศรษฐกิจมหภาคเพียงเล็กน้อย หรือเมื่อมีการปรับลดงบประมาณรายจ่ายลงทุนที่เกี่ยวข้องกับ AI

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน