Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.01% อย่างกะทันหันในวันที่ 6 ก.ค.: อะไรเป็นแรงขับเคลื่อน

Solana ปรับตัวลดลงเล็กน้อยเนื่องจากแรงเทขายทำกำไรระยะสั้น การปลดล็อกโทเค็น และการกวาดล้างพอร์ตสถานะในตลาดอนุพันธ์ที่มีโครงสร้าง ซ้อนทับการฟื้นตัวของตลาดคริปโทเคอร์เรนซีในวงกว้างที่ขับเคลื่อนโดยปัจจัยมหภาค

แม้ว่าภาพรวมมหภาคจะเปลี่ยนไปในทิศทางบวกหลังจากการประกาศตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ ที่ต่ำกว่าคาด ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและผลักดันให้เม็ดเงินไหลเข้าสู่สินทรัพย์หลักอย่าง Bitcoin แต่ตลาดอัลต์คอยน์ยังคงต้องต่อสู้กับการไหลออกของเงินทุนเชิงโครงสร้างอย่างต่อเนื่อง สำหรับ Solana แรงกดดันขาลงในระยะสั้นได้รับแรงหนุนจากความกังวลด้านอุปทานในกลุ่ม โดยนักลงทุนยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการปลดล็อกโทเค็นที่กำลังจะเกิดขึ้นในเดือนนี้ ควบคู่ไปกับความเสี่ยงที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องจากการกระจายสินทรัพย์ในตลาดสปอตจากสินทรัพย์ที่เหลืออยู่ของ FTX ที่ล้มละลาย ซึ่งปริมาณอุปทานที่ล้นตลาดนี้ได้จำกัดโอกาสการปรับตัวขึ้นใกล้กับโซนแนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญ

นอกจากนี้ ข้อมูลบนบล็อกเชน (On-chain) ยังบ่งชี้ถึงการไหลออกของเงินทุนชั่วคราว โดยผู้ถือครองรายใหญ่ได้โอนย้าย SOL ประมาณ 600,000 เหรียญไปยังกระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์ในช่วงไม่กี่วันที่ผ่านมา ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงกดดันจากการเทขายในระยะสั้นที่เพิ่มขึ้น เนื่องจากกลุ่มวาฬอาจเตรียมพร้อมที่จะชำระบัญชีสถานะของตน การเพิ่มขึ้นของสภาพคล่องที่ไหลเข้าสู่กระดานซื้อขายนี้เกิดขึ้นในขณะที่ผู้ซื้อกลุ่มแรกๆ เริ่มล็อกกำไรหลังจากที่ราคาฟื้นตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงต้นสัปดาห์

ในตลาดอนุพันธ์ Solana เผชิญกับการกวาดล้างสถานะเลเวอเรจที่หมดจดกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์หลักอื่นๆ ซึ่งมักจะเผชิญกับการบังคับปิดสถานะฝั่งขาย (Short Squeeze) อย่างหนัก แต่ Solana กลับเผชิญกับการบังคับปิดสถานะฝั่งซื้อ (Long Liquidation) ที่หนาแน่นกว่า โดยเลเวอเรจส่วนใหญ่ยังคงเอนเอียงไปทางฝั่งซื้อบนกระดานซื้อขายรายย่อย และเมื่อราคาสปอตไม่สามารถทะลุและยืนเหนือกรอบแนวต้านทางจิตวิทยาและทางเทคนิคที่ 80-85 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด สถานะเลเวอเรจฝั่งซื้อเหล่านี้จึงถูกกวาดล้างจนเกิดแรงเทขายแบบลูกโซ่ ส่งผลให้ราคาดิ่งลงระหว่างวันกลับไปยังเป้าหมายแนวรับสำคัญเร็วขึ้น

นอกจากนี้ การมีส่วนร่วมของนักลงทุนสถาบันในวงกว้างยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวังอย่างมาก ซึ่งจำกัดความสามารถของเครือข่ายในการรักษาโมเมนตัมขาขึ้น แม้ว่ากองทุน Spot Solana ETF จะเคยดึงดูดเงินทุนไหลเข้าได้อย่างโดดเด่นก่อนหน้านี้ แต่การเพิ่มสัดส่วนสุทธิของสถาบันได้ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากผู้จัดสรรพอร์ตมืออาชีพต่างรอคอยสัญญาณมหภาคระยะยาวและกฎระเบียบข้อบังคับที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ส่งผลให้ Solana ต้องพึ่งพิงปริมาณธุรกรรมบนบล็อกเชนที่ขับเคลื่อนโดยการเก็งกำไรของรายย่อยจากแพลตฟอร์มเปิดตัวมีมคอยน์และแอปพลิเคชันแบบกระจายศูนย์เป็นอย่างมาก ซึ่งแม้ว่าสิ่งเหล่านี้จะช่วยผลักดันให้จำนวนธุรกรรมและผู้ใช้งานจริงพุ่งสูงขึ้นเป็นประวัติการณ์ในรอบปี แต่ก็ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นแรงซื้อในตลาดสปอตที่ยั่งยืนสำหรับโทเค็นหลักได้

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 2.773 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 58.974 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 18.857 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• ความเสี่ยงจากการสะสมเลเวอเรจที่หนาแน่นและการบีบสถานะ (Squeeze Risk):สถานะในตลาดมีความเอนเอียงอย่างมากไปยังฝั่งซื้อที่มีการใช้เลเวอเรจ (leveraged longs) ตัวอย่างที่เห็นได้ชัดคือ วอลเล็ตที่เพิ่งได้รับการเติมเงินใหม่ได้เปิดสถานะซื้อ (long) ขนาดใหญ่ด้วยเลเวอเรจสูงถึง 20 เท่า จำนวน 230,583 SOL (มูลค่าประมาณ 18.81 ล้านดอลลาร์) นอกจากนี้ บัญชีผู้ซื้อขายรายใหญ่บน Binance ยังเน้นสถานะซื้ออย่างหนัก (ฝั่งซื้อ 64.71% เทียบกับฝั่งขาย 35.29%) ขณะที่สภาพคล่องที่มีการใช้เลเวอเรจกระจุกตัวอย่างหนาแน่นรอบระดับ 80 ดอลลาร์ ดังนั้น การปรับตัวลดลงอย่างกะทันหันจนหลุดระดับ 80 ดอลลาร์ จึงมีความเสี่ยงที่จะกระตุ้นให้เกิดการบังคับขาย (liquidation) เป็นลูกโซ่
• การยอมจำนนและการไหลออกของวาฬสถาบัน (Institutional Whale Capitulation and Outflows):ความกังวลเกี่ยวกับการกระจายเหรียญของวาฬยังคงดำเนินต่อไป หลังจากมีธุรกรรมครั้งใหญ่ที่ Forward Industries ซึ่งเป็นผู้ถือครองในฐานะคลังของบริษัท ได้โอนย้าย 455,784 SOL (มูลค่าประมาณ 31.9 ล้านดอลลาร์) ไปยัง Coinbase Prime การเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ไปยังกระดานซื้อขายนี้ ประกอบกับการกลับทิศทางของกองทุน spot Solana ETF ในสหรัฐฯ ที่เปลี่ยนเป็นมีเงินทุนไหลออกสุทธิรายสัปดาห์ แสดงให้เห็นถึงความต้องการเสี่ยงที่ลดลงของกลุ่มสถาบัน
• แรงกดดันจากการปลดล็อกโทเคนในระบบนิเวศ (Ecosystem Token Unlock Overhang):เครือข่าย Solana ในภาพรวมกำลังเผชิญกับแรงกดดันเชิงโครงสร้างฝั่งขาย จากกำหนดการปลดล็อกโทเคนจำนวนมากในเดือนกรกฎาคม โดยมีโทเคนที่ใช้ระบบ Solana ถึง 14 ตัวที่มีกำหนดปลดล็อกตลอดทั้งเดือน นำโดยโทเคน PUMP ในวันที่ 12 กรกฎาคม ซึ่งจะปล่อยโทเคนมูลค่า 123.65 ล้านดอลลาร์ (คิดเป็นการเพิ่มขึ้นของอุปทานหมุนเวียน 21.35%) เข้าสู่ระบบนิเวศ ซึ่งคุกคามต่อการดูดซับสภาพคล่องในตลาดรองจาก SOL
• แนวโน้มขาลงหลายเดือนและอุปสรรคทางเทคนิค:แม้ว่าจะมีการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ SOL ยังคงเคลื่อนไหวภายใต้โครงสร้างมหภาคที่เป็นขาลงอย่างชัดเจน โดยปิดตลาดเป็นสีแดงติดต่อกันเป็นเดือนที่เก้า และอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ประมาณ 72% ขณะเดียวกัน กราฟรายวันยังถูกจำกัดด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (Moving Averages) ที่หนาแน่นด้านบน (รวมถึง EMA 100 วัน และ 200 วัน) และหากไม่สามารถทะลุผ่านพร้อมทั้งยืนเหนือโซนแนวต้าน 80–82 ดอลลาร์ได้อย่างเด็ดขาด ก็อาจฉุดให้ราคาลดลงกลับไปสู่ระดับแนวรับสำคัญที่ 63 ดอลลาร์หรือต่ำกว่านั้น

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน