Solana (SOLUSD) ปรับลง 1.85% ในวันที่ 5 ก.ค.: มีปัจจัยเสี่ยงอะไรบ้าง

การย่อตัวลงในระหว่างวันของ Solana สะท้อนให้เห็นถึงช่วงพักตัวเฉพาะจุดและการเทขายทำกำไรในระยะสั้น หลังจากที่ราคาฟื้นตัวขึ้นอย่างรุนแรงเมื่อช่วงต้นสัปดาห์ โดยหลังจากที่สามารถรักษาแนวรับสำคัญระยะยาวเอาไว้ได้และฟื้นตัวกลับมาเป็นตัวเลขสองหลัก สินทรัพย์ดังกล่าวก็เผชิญกับแรงต้านด้านบนที่หนาแน่นเมื่อขยับเข้าใกล้แนวต้านที่มีนัยสำคัญทั้งทางจิตวิทยาและทางเทคนิค

ปัจจัยลบสำคัญที่ส่งผลให้เกิดความระมัดระวังในวงกว้างคือ กำหนดการปลดล็อกโทเคนจำนวนมหาศาล โดยตลาดกำลังเตรียมพร้อมรับมือกับการปลดล็อกครั้งใหญ่จาก pump.fun ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มเปิดตัวมีมคอยน์ชั้นนำของระบบนิเวศ ซึ่งกำลังจะปล่อยอุปทานหมุนเวียนออกมาในสัดส่วนที่สูงมาก แม้ว่าโครงการดังกล่าวจะมีแคมเปญการซื้อคืนและเผาโทเคนอย่างจริงจังเพื่อรักษาเสถียรภาพของอุปทาน แต่ขนาดที่ใหญ่มากของกิจกรรมการปลดล็อกนี้ก็ได้สร้างความกังวลเกี่ยวกับภาวะสภาพคล่องตึงตัวเฉพาะจุด ส่งผลให้เงินทุนเก็งกำไรบางส่วนต้องหมุนเวียนออกจากสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับระบบนิเวศ หรือลดการเปิดรับความเสี่ยงเป็นการชั่วคราว

นอกจากนี้ ความเชื่อมั่นของสถาบันในวงกว้างยังคงเป็นไปอย่างระมัดระวังอย่างยิ่ง แม้ว่าตลาดสปอต Bitcoin และ Ethereum จะได้รับแรงหนุนชั่วคราวจากปัจจัยมหภาคอันเนื่องมาจากข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาด ซึ่งช่วยลดความคาดหวังเรื่องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย แต่ตลาด altcoin ยังคงได้รับผลกระทบจากการไหลออกของเงินทุนเชิงโครงสร้าง ทั้งนี้ กองทุน Spot Solana ETF แม้ว่าจะมียอดเงินทุนไหลเข้าสะสมรวมกว่าหนึ่งพันล้านดอลลาร์ตั้งแต่ช่วงปลายปี 2568 แต่ก็เผชิญกับการชะลอตัวของยอดการลงทุนสุทธิ เนื่องจากนักลงทุนสถาบันต่างรอคอยสัญญาณทางเศรษฐกิจมหภาคที่ชัดเจนยิ่งขึ้น ความลังเลใจของสถาบันในวงกว้างนี้ส่งผลให้ Solana ต้องพึ่งพาปริมาณการซื้อขายบนเครือข่าย (on-chain volume) ที่ขับเคลื่อนโดยรายย่อยเพื่อการเก็งกำไรเป็นหลัก

ตัวชี้วัดบนเครือข่าย (on-chain metrics) แสดงให้เห็นถึงแนวโน้มที่แยกออกจากกันอย่างชัดเจน ในแง่หนึ่ง จำนวนผู้ใช้งานจริงรายวันและปริมาณการประมวลผลธุรกรรมของ Solana ยังคงทรงตัวอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบปี โดยได้รับแรงหนุนจากกิจกรรมการซื้อขายเหรียญขนาดเล็ก (micro-cap) อย่างต่อเนื่อง แต่อีกแง่หนึ่ง ค่าธรรมเนียมธุรกรรมและมูลค่าสินทรัพย์ที่ถูกล็อกไว้รวม (TVL) ยังคงลดลงอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับช่วงจุดสูงสุดของรอบ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการเปลี่ยนแปลงเชิงโครงสร้างไปสู่ปริมาณธุรกรรมที่มีมูลค่าต่ำ

ในตลาดตราสารอนุพันธ์ สถานะคงค้าง (open interest) เริ่มทรงตัว โดยสถานะซื้อ (long positions) ที่ไล่ราคาตามการดีดตัวอย่างรวดเร็วไปยังแนวต้านกำลังเผชิญกับแรงบีบคั้นในขณะที่ราคากำลังพักฐาน ทั้งนี้ เมื่อมองไปข้างหน้า แนวโน้มโครงสร้างระยะสั้นของ Solana จะขึ้นอยู่กับว่าฝั่งซื้อจะสามารถดูดซับอุปทานที่กำลังจะถูกปลดล็อกในระยะอันใกล้นี้ได้หรือไม่ และจะสามารถเปลี่ยนการอัปเกรดฉันทามติ Alpenglow ที่กำลังจะมาถึงให้กลายเป็นปัจจัยหนุนที่ยั่งยืนเพื่อทะลุผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ด้านบนที่แข็งแกร่งได้หรือไม่

ในเชิงเทคนิค Solana (SOLUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 3.152 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณซื้อ ขณะที่ค่า RSI ที่ 59.647 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 17.452 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การโอนเหรียญของวาฬเข้าสู่กระดานซื้อขาย: ข้อมูลการติดตามบนบล็อกเชนเผยให้เห็นว่า มีการฝากเหรียญ SOL จำนวนประมาณ 600,000 SOL เข้าไปยังกระดานซื้อขายแบบรวมศูนย์ (CEX) อย่างกะทันหันในช่วง 72 ชั่วโมงที่ผ่านมา ซึ่งส่งสัญญาณถึงแรงเทขายในระยะสั้นที่เพิ่มสูงขึ้น เนื่องจากผู้ถือครองรายใหญ่เตรียมพร้อมที่จะเทขายทำกำไร
• ตลาดอนุพันธ์ที่ร้อนแรงเกินไปและการชำระบัญชีแบบต่อเนื่อง (Liquidation Cascades): อัตราทด (Leverage) ในฝั่งผู้ซื้อขายรายย่อยพุ่งสูงขึ้นอย่างมาก โดยบัญชีซื้อขายฟิวเจอร์สบน Binance มากกว่า 72% ถือสถานะซื้อ (Long) ใน SOL ซึ่งการกระจุกตัวของสถานะที่สูงเช่นนี้ทำให้ตลาดเปราะบางและเสี่ยงต่อการเกิดการชำระบัญชีแบบบังคับ (Liquidation Cascades) อย่างรวดเร็ว หากราคาปรับตัวลดลงต่ำกว่าระดับสำคัญ
• การปลดล็อกโทเค็นที่กำลังจะเกิดขึ้นและการชำระบัญชีของ FTX: ความเสี่ยงขาลงที่ยังคงดำเนินอยู่มีสาเหตุมาจากการปลดล็อกโทเค็น SOL ครั้งสำคัญตามกำหนดการในเดือนกรกฎาคม 2026 ประกอบกับภัยคุกคามอย่างต่อเนื่องจากการกระจายสินทรัพย์ที่เหลืออยู่ของ FTX ที่ล้มละลายเข้าสู่ตลาดสปอต
• แนวต้านทางเทคนิคที่สำคัญและมรสุมระดับมหภาค: แม้ว่ากิจกรรมบนเครือข่ายจะพุ่งสูงขึ้นเมื่อเร็ว ๆ นี้ แต่ราคาสปอตของ SOL ยังคงเผชิญกับแนวต้านทางเทคนิคที่แข็งแกร่งในช่วง 80 ถึง 85 ดอลลาร์ หากไม่สามารถทะลุผ่านและยืนเหนือโซนนี้ได้ อาจส่งผลให้โทเค็นร่วงกลับลงไปสู่เป้าหมายแนวรับสำคัญที่บริเวณ 73 ดอลลาร์ และ 63 ดอลลาร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากสภาพคล่องของตลาดคริปโทเคอร์เรนซีในวงกว้างยังคงได้รับแรงกดดันจากการไหลออกของเงินทุนจาก ETF อย่างต่อเนื่องในอดีต

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน