Bitcoin (BTCUSD) ปรับขึ้น 1.10% ในวันที่ 3 ก.ค.: ปัจจัยขับเคลื่อนสำคัญที่ต้องจับตา

ปัจจัยกระตุ้นหลักที่ผลักดันการปรับตัวขึ้นในระหว่างวันของตลาดคริปโทเคอร์เรนซีคือ การเปิดเผยข้อมูลตลาดแรงงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าคาดอย่างมาก โดยสำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ รายงานว่า ตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ซึ่งต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เกือบครึ่งหนึ่งที่ระดับ 110,000 ตำแหน่ง ประกอบกับการปรับลดตัวเลขของเดือนก่อนหน้าด้วย การชะลอตัวของตลาดแรงงานดังกล่าวได้ส่งผลต่อการคาดการณ์สภาพคล่องในระดับมหภาคทันที ส่งผลให้ผู้เล่นในตลาดหันมาเก็งกำไรว่ามีความเป็นไปได้สูงขึ้นที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะผ่อนคลายนโยบายการเงินในระยะเวลาอันใกล้นี้

การเปลี่ยนแปลงทางมหภาคดังกล่าวทำหน้าที่เป็นปัจจัยช่วยคลายความกังวลให้กับสินทรัพย์เสี่ยงอย่างมาก โดยทำให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง และช่วยลดแรงกดดันต่อการแข็งค่าของดอลลาร์สหรัฐ เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ดิจิทัลที่ไม่มีผลตอบแทนในตัวเอง ดังนั้น การคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงอย่างกะทันหันจึงช่วยกระตุ้นความต้องการเสี่ยงของนักลงทุนให้เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ส่งผลให้ตลาดโดยรวมซึ่งก่อนหน้านี้อยู่ในภาวะตื่นตระหนกอย่างหนัก (Extreme Fear) หลังจากเกิดการปรับฐานที่ยืดเยื้อในช่วงฤดูร้อน ได้รับการตอบรับด้วยกระแสเงินทุนที่ไหลเข้ามาทันที

โมเมนตัมขาขึ้นที่เกิดขึ้นอย่างกะทันหันนี้ส่งผลให้เกิดการบังคับปิดสถานะขาย (Short Squeeze) ครั้งใหญ่ในตลาดอนุพันธ์ ซึ่งยิ่งส่งเสริมให้ราคาสปอตปรับตัวสูงขึ้นไปอีก โดยกลุ่มเทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจในการเปิดสถานะขายได้รับผลกระทบอย่างไม่ทันตั้งตัวจากรายงานข้อมูลมหภาคดังกล่าว ส่งผลให้มีการล้างพอร์ตสถานะขายคริปโทฯ คิดเป็นมูลค่ารวมราว 450 ล้านดอลลาร์ในรอบ 24 ชั่วโมง การบังคับซื้อสินทรัพย์สปอตเพื่อปิดสถานะอนุพันธ์ดังกล่าวช่วยเร่งให้ราคาดีดตัวขึ้นเร็วขึ้น จนสามารถทะลุผ่านแนวต้านสำคัญทางจิตวิทยาที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ขึ้นไปได้อีกครั้ง

กระแสเงินทุนสถาบันยังทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำคัญที่ช่วยส่งสัญญาณถึงความต้องการซื้อที่เริ่มมีเสถียรภาพ หลังจากเกิดเม็ดเงินไหลออกสุทธิเป็นประวัติการณ์ในเดือนมิถุนายน กองทุน Spot ETF ของสหรัฐฯ ได้กลับทิศทางจากแนวโน้มติดลบติดต่อกันหลายวัน มาสู่การมีเงินทุนไหลเข้าสุทธิมากกว่า 220 ล้านดอลลาร์ ความสนใจที่กลับคืนมาจากกลุ่มสถาบันนี้ นำโดยการไหลเข้าของเงินทุนจำนวนมากในกองทุน เช่น FBTC ของ Fidelity ซึ่งช่วยชดเชยการไถ่ถอนหน่วยลงทุนอย่างต่อเนื่องที่เคยกดดันบรรยากาศการซื้อขายในตลาดอย่างหนักในช่วงต้นสัปดาห์ นอกจากนี้ กลุ่มผู้ถือครองระยะยาวรายใหญ่หรือ "วาฬ" (Whales) ได้กลับมาสะสมสินทรัพย์สุทธิอีกครั้ง ซึ่งช่วยดูดซับแรงขายและสร้างฐานราคาที่แข็งแกร่ง

แม้ว่าการตอบรับอย่างทันทีในครั้งนี้จะเป็นการฟื้นตัวเชิงโครงสร้างที่ดี แต่นักลงทุนสถาบันยังคงเฝ้าระวังความเสี่ยงอย่างต่อเนื่อง ตลาดสินทรัพย์ดิจิทัลในภาพรวมยังคงอ่อนไหวต่อรายงานตัวเลขเงินเฟ้อที่จะเกิดขึ้นในอนาคต รวมถึงทิศทางนโยบายระยะยาวของธนาคารกลาง อย่างไรก็ตาม การผสมผสานระหว่างพัฒนาการทางมหภาคที่เป็นบวก การล้างพอร์ตสถานะขาย และความต้องการ Spot ETF ที่มีเสถียรภาพมากขึ้น ได้ช่วยผลักดันการฟื้นตัวในระหว่างวันได้สำเร็จ พร้อมทั้งช่วยปรับเปลี่ยนโมเมนตัมของตลาดให้ออกห่างจากความเสี่ยงขาลงอย่างรุนแรงในช่วงหลายสัปดาห์ก่อนหน้า

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 741.896 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 46.186 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 44.830 แสดงถึงสภาวะซื้อ โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• การเทขายทางโครงสร้างอย่างรุนแรงและการไถ่ถอนสุทธิของ ETF:แม้ว่า Spot Bitcoin ETF จะมีเงินทุนไหลเข้าชั่วคราวในวันที่ 2 กรกฎาคม 2026 แต่กองทุนเหล่านี้เพิ่งผ่านพ้นเดือนที่ย่ำแย่ที่สุดเป็นประวัติการณ์ โดยในเดือนมิถุนายน 2026 Spot ETF มีเงินทุนไหลออกสุทธิเป็นประวัติการณ์ถึง 4.5 พันล้านดอลลาร์ ซึ่งกองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock เป็นผู้ผลักดันหลักของการไหลออกของเงินทุนในครั้งนี้ นอกจากนี้ ในวันที่ 1 กรกฎาคม กองทุน Spot ยังบันทึกยอดเงินทุนไหลออกเพิ่มเติมอีก 294.62 ล้านดอลลาร์ ซึ่งแสดงให้เห็นถึงการลดลงอย่างรุนแรงของแรงซื้อจากสถาบันที่เคยสนับสนุนโทเคนดังกล่าวในช่วงต้นปีที่ผ่านมา
• โครงสร้างกราฟที่เป็นขาลงและการกระจายตัวบน On-Chain:ในกรอบเวลา 3 วัน Bitcoin ได้ก่อตัวเป็นรูปแบบ Head and Shoulders ที่เด่นชัด โดยนักวิเคราะห์ทางเทคนิคเตือนว่า การร่วงลงอย่างต่อเนื่องต่ำกว่าระดับแนวรับฟีโบนัชชีที่ 55,298 ดอลลาร์ อาจกระตุ้นให้เกิดการทรุดตัวลง 26% ไปสู่ช่วง 42,000 ดอลลาร์ และเพื่อซ้ำเติมโครงสร้างขาลงนี้ อัตราส่วนวาฬในกระดานเทรด Bitcoin (Bitcoin exchange whale ratio) ได้พุ่งสูงขึ้นสู่ระดับสูงสุดในพื้นที่ที่ 0.69 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ถือครองรายใหญ่กำลังโอนสินทรัพย์ไปยังกระดานเทรดอย่างหนัก ซึ่งเป็นแนวโน้มที่ในอดีตมักเกิดขึ้นก่อนการเทขายในวงจำกัด
• ความสูญเสียสะสมที่เกิดขึ้นอย่างต่อเนื่องและแนวรับมูลค่าที่เบาบาง:การร่วงลงของ Bitcoin สู่ระดับต่ำสุดในรอบ 21 เดือนใกล้กับ 58,000 ดอลลาร์ ส่งผลให้ BTC ประมาณ 10.83 ล้านเหรียญเผชิญกับการขาดทุนที่ยังไม่เกิดขึ้นจริง (unrealized losses) ซึ่งทำให้สินทรัพย์นี้มีความอ่อนไหวสูงต่อความเป็นไปได้ที่ความเชื่อมั่นของตลาดจะพังทลายลง นักวิเคราะห์ชี้ว่าราคาทุนจริง (realized price) ใกล้กับ 53,000 ดอลลาร์เป็นแนวรับมูลค่า On-Chain ที่สำคัญ พร้อมเตือนว่าหากแนวรับทางจิตวิทยาที่กว้างกว่าที่ 58,000 ดอลลาร์ถูกทำลายลงอย่างเบ็ดเสร็จ ก็อาจส่งผลให้ราคาปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วเข้าสู่ช่วง 50,000 ถึง 53,000 ดอลลาร์ได้ทันที
• ความแตกต่างของการหมุนเวียนสภาพคล่องและการแข่งขันจากหุ้นกลุ่ม AI:เงินทุนกำลังหมุนเวียนออกจาก Bitcoin อย่างคึกคัก โดยนักลงทุนหันไปให้ความสนใจ Ethereum ETF รวมถึงสินทรัพย์เสี่ยงอื่นที่ไม่ใช่คริปโทเคอร์เรนซี โดยเฉพาะอย่างยิ่งหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI) ที่มีผลประกอบการสูง การเบนทิศทางของเงินทุนนี้ ประกอบกับปัจจัยพื้นฐานทางมหภาคของอัตราดอกเบี้ยที่ยังคงอยู่ในระดับสูงอย่างเหนียวแน่น ยังคงจำกัดสภาพคล่องในตลาด Spot ที่จำเป็นสำหรับ Bitcoin ในการฟื้นตัวเพื่อกลับตัวเป็นแนวโน้มขาขึ้นอย่างยั่งยืน

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน