ความผันผวนของ Bitcoin (BTCUSD) เพิ่มสูงขึ้นในวันที่ 25 มิ.ย.: สิ่งที่คุณควรรู้

การฟื้นตัวและการทรงตัวระหว่างวันของ Bitcoin เหนือแนวรับสำคัญทางจิตวิทยา ถือเป็นการดีดตัวขึ้นชั่วคราวในเชิงกลยุทธ์ (tactical relief rebound) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากการบรรเทาลงของผลกระทบเชิงลบจากตลาดหุ้นแบบดั้งเดิมและการซื้อสะสมออนเชน (on-chain) อย่างต่อเนื่องของผู้ลงทุนระยะยาว ทั้งนี้ หลังจากที่เผชิญกับแรงเทขายอย่างหนักเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง (risk-off) ติดต่อกันหลายวันจนฉุดให้สินทรัพย์ดิจิทัลนี้ดิ่งลงต่ำกว่าระดับสำคัญ กลุ่มผู้ซื้อได้เริ่มเข้ามาพยุงราคาเพื่อรักษาฐานราคาต่ำสุดในรอบนี้ (local bottom) โดยได้รับแรงหนุนจากการฟื้นตัวของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีและการทรงตัวของสัญญาฟิวเจอร์สดัชนีหุ้นทั่วโลก

ปัจจัยหลักที่กระตุ้นให้เกิดการกลับตัวระหว่างวันคือการทรงตัวของหุ้นกลุ่มเติบโตที่มีค่าเบต้าสูง (high-beta) และการฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่งของสัญญาฟิวเจอร์ส Nasdaq ขณะที่วงจรผลกระทบเชื่อมโยงจากกลุ่มเทคโนโลยีสู่คริปโทฯ ซึ่งเคยสร้างแรงกดดันอย่างหนักต่อสินทรัพย์ดิจิทัลในช่วงที่หุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์และปัญญาประดิษฐ์เผชิญแรงเทขายอย่างรุนแรง (capitulation) เริ่มสูญเสียโมเมนตัมขาลง นอกจากนี้ ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของบริษัทเซมิคอนดักเตอร์รายใหญ่ยังช่วยพยุงความเชื่อมั่นในกลุ่มเทคโนโลยี ส่งผลให้กองทุนที่ลงทุนในสินทรัพย์หลากหลายประเภท (multi-asset funds) มีจังหวะพักหายใจและระงับการลดความเสี่ยงอย่างรุนแรง รวมถึงชะลอการหมุนเวียนเงินทุนระยะสั้นออกจากสินทรัพย์เสี่ยงรองอย่าง Bitcoin

นอกจากนี้ ตัวชี้วัดออนเชน (on-chain metrics) ยังส่งสัญญาณถึงแรงหนุนเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่ง แม้ว่าราคาจะมีความผันผวนเมื่อเร็วๆ นี้ก็ตาม โดยการสะสมระยะยาวพบคงความแข็งแกร่ง ขณะที่แบบจำลองการติดตามออนเชนเผยให้เห็นว่ากระเป๋าเงินของวาฬ (whale wallets) ได้เดินหน้าช้อนซื้อสินทรัพย์อย่างหนักในช่วงราคาต่ำ การช้อนซื้อเมื่อราคาปรับตัวลง (dip-buying) ของกลุ่มสถาบันและองค์กรดังกล่าว ซึ่งเห็นได้ชัดจากการสะสมสินทรัพย์ในงบดุลอย่างต่อเนื่องของฝ่ายบริหารการเงินของบริษัทรายใหญ่และผู้จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ ได้ช่วยชดเชยผลกระทบโดยตรงจากกระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุน spot ETF การปรากฏตัวของผู้ซื้อที่ซื้อสะสมอย่างต่อเนื่องโดยไม่หวั่นไหวต่อราคา ณ บริเวณใกล้เคียงกับต้นทุนเฉลี่ยในรอบนี้ ได้สร้างแนวรับทางเทคนิคที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยสกัดกั้นการบังคับลดสถานะเลเวอเรจในระบบ (systemic deleveraging) ไม่ให้ลุกลาม และช่วยกระตุ้นให้เกิดการบีบสถานะขาย (short squeeze) เล็กน้อย เนื่องจากสถานะ Short ที่เปิดไว้มากเกินไปในตลาดอนุพันธ์ถูกบีบให้ต้องซื้อคืนเพื่อปิดสถานะ

ในแง่ของปัจจัยมหภาค ผู้ร่วมตลาดต่างปรับสถานะการลงทุนอย่างคึกคักก่อนการเปิดเผยข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อที่ตลาดรอคอยอย่างใจจดใจจ่อ แม้ว่าภาพรวมของนโยบายการเงินภายใต้การนำของ Kevin Warsh ประธานธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) คนใหม่จะยังคงมีท่าทีเชิงคุมเข้ม (hawkish) ซึ่งเห็นได้จากการยกเลิกการส่งสัญญาณล่วงหน้า (forward guidance) อย่างกะทันหันและการปรับคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยใหม่ ทว่าการอ่อนกำลังลงของแรงขายในทันทีได้เปิดโอกาสให้เกิดการดีดตัวกลับระหว่างวัน นอกจากนี้ นักลงทุนยังติดตามการปรับเปลี่ยนเชิงโครงสร้างภายในกรอบการกำกับดูแลของธนาคารกลาง โดยหน่วยงานกำกับดูแลภาคธนาคารของเฟดได้ปรับโครงสร้างฝ่ายกำกับดูแลเพื่อยกเลิกการตรวจสอบที่มุ่งเน้นเฉพาะกลุ่มคริปโทฯ แล้วหันไปเน้นการประเมินความเสี่ยงทางการเงินหลักแทน ซึ่งอาจส่งสัญญาณถึงแนวทางที่เป็นมาตรฐานและสร้างแรงเสียดทานน้อยลงในการบูรณาการภาคธนาคารในระยะยาว

อย่างไรก็ตาม แม้จะมีการฟื้นตัวดังกล่าว แต่ผู้จัดสรรสินทรัพย์ระดับสถาบันยังคงระมัดระวัง โดยตลาดกำลังเฝ้าสังเกตการณ์ว่าการทรงตัวในครั้งนี้เป็นเพียงการดีดตัวขึ้นเพื่อคลายความตึงตัวชั่วคราวภายใต้การปรับฐานตามวงจรหลังปรากฏการณ์ Halving ที่กำลังดำเนินอยู่ หรือเป็นแนวรับที่มั่นคงและยั่งยืน ทั้งนี้ ความเสี่ยงเชิงระบบที่สำคัญ เช่น ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังยืดเยื้อ การแข็งค่าอย่างต่อเนื่องของเงินดอลลาร์ และแนวโน้มการเปลี่ยนแปลงนโยบายของธนาคารกลางทั่วโลก น่าจะเป็นปัจจัยหลักที่ชี้ชะตาว่าเม็ดเงินลงทุนจะไหลกลับเข้าสู่สินทรัพย์ดิจิทัลต่อไป หรือจะยังคงชะลอตัวเพื่อรอดูสถานการณ์อยู่นอกตลาด

ในเชิงเทคนิค Bitcoin (BTCUSD) มีค่า MACD (12,26,9) อยู่ที่ 406.427 ซึ่งบ่งชี้ถึงสัญญาณเป็นกลาง ขณะที่ค่า RSI ที่ 35.430 แสดงถึงสภาวะเป็นกลาง และค่า Williams %R ที่ 70.437 แสดงถึงสภาวะขาย โปรดติดตามอย่างใกล้ชิด

เหตุการณ์และความเสี่ยงล่าสุด:

• กระแสเงินทุนไหลออกจากกองทุน Spot ETF อย่างรุนแรง: เมื่อวันที่ 23 มิถุนายน 2026 กองทุน spot Bitcoin ETF ของสหรัฐฯ เผชิญกับยอดเงินทุนไหลออกสุทธิสูงถึง 113.78 ล้านดอลลาร์ ซึ่งส่วนใหญ่เป็นการถอนเงินภายในวันเดียวจำนวน 182 ล้านดอลลาร์จากกองทุน iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock ซึ่งส่งผลให้แรงซื้อสนับสนุนจากนักลงทุนสถาบันที่จำเป็นสำหรับการพยุงราคาลดลงอย่างรุนแรง
• การหลุดแนวรับสำคัญทางเทคนิค: Bitcoin หลุดแนวรับสำคัญทางจิตวิทยาที่ระดับ 60,000 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 24 มิถุนายน 2026 โดยร่วงลงสู่จุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 59,023 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่ปลายปี 2024 ส่งผลให้เทรดเดอร์เกิดความกังวลมากขึ้นเกี่ยวกับตลาดหมีเชิงโครงสร้างที่ทวีความรุนแรงขึ้น และการปรับตัวลดลงมากกว่า 50% จากจุดสูงสุดในเดือนตุลาคม 2025
• การบังคับขายสถานะเลเวอเรจมูลค่ามหาศาล: การร่วงลงของราคาอย่างกะทันหันได้กระตุ้นให้เกิดการบังคับขายสถานะ (liquidation) ในตลาดคริปโทเคอร์เรนซีโดยรวมคิดเป็นมูลค่าสูงถึง 838.10 ล้านดอลลาร์ ภายในระยะเวลา 24 ชั่วโมงซึ่งสิ้นสุด ณ วันที่ 24 มิถุนายน โดยการบังคับขายสถานะเฉพาะของ Bitcoin คิดเป็นมูลค่า 341.36 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดการบังคับขายสถานะเป็นลูกโซ่โดยอัตโนมัติต่อไป
• การโยกย้ายเงินทุนและปัจจัยลบทางมหภาค: ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้น ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินเชิงคุมเข้ม (hawkish) อย่างต่อเนื่องของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่เพิ่มขึ้น ได้เพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนในรูปดอกเบี้ย ซึ่งขับเคลื่อนการโยกย้ายสภาพคล่องของทั้งนักลงทุนรายย่อยและนักลงทุนสถาบันออกจากคริปโทเคอร์เรนซีอย่างชัดเจน เพื่อเข้าสู่สินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิมและหุ้นกลุ่มปัญญาประดิษฐ์ (AI)

บทความนี้อาจมีเนื้อหาที่สร้างหรือแปลโดย AI และผ่านการตรวจสอบโดยมนุษย์แล้ว โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อใช้อ้างอิงและให้ข้อมูลทั่วไปเท่านั้น และไม่ถือเป็นคำแนะนำด้านการลงทุน