สุนทรพจน์ของผู้ว่าการ RBA กล่าวถึงแนวโน้มนโยบายหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยที่คาดการณ์ไว้

มิเชล บลูล็อค (Michele Bullock) ผู้ว่าการธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) กำลังแถลงข่าว เธออธิบายเหตุผลเบื้องหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลัก 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่ระดับ 4.85% จาก 4.60% ในการประชุมนโยบายเดือนพฤศจิกายน

ข้อความสำคัญจากการแถลงข่าวของ RBA  

การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งจำเป็นเพื่อลดอัตราเงินเฟ้อ 

การเติบโตต้องอยู่ในระดับซบเซา ขณะที่การว่างงานจะเพิ่มขึ้นอีก 

ความยากลำบากบางส่วนในตอนนี้จะช่วยหลีกเลี่ยงความเจ็บปวดที่มากขึ้นในภายหลัง 

ผู้ลงคะแนนโหวตที่สนับสนุนการหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ย มองเห็นโอกาสขาลงมากกว่า 

ผู้ที่สนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยต้องการรอข้อมูลนานกว่านี้ 

อัตราเงินเฟ้อส่วนใหญ่ถูกกำหนดไว้แล้วสำหรับปีหน้า 

ไม่ใช่สถานการณ์ที่เหมาะสมที่จะต้องเผชิญ 

น่าจะเป็นการดีที่สุดที่จะหยุดขึ้นอัตราดอกเบี้ยและประเมินข้อมูลที่จะเข้ามา 

ส่วนนี้เผยแพร่เมื่อเวลา 03:30 GMT เพื่อรายงานประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลียและปฏิกิริยาแรกเริ่มของตลาด

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) ประกาศในวันอังคารว่า ได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินสดอย่างเป็นทางการ (OCR) 25 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 4.85% จาก 4.60% หลังเสร็จสิ้นการประชุมนโยบายการเงินเดือนพฤศจิกายน การตัดสินใจดังกล่าวสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาด

นี่คือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ห้าของ RBA ในปี 2026 และเป็นระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี 

สรุปแถลงการณ์นโยบายการเงินของ RBA

การตัดสินใจในวันนี้ได้รับเสียงข้างมาก

ด้วยแนวโน้มเงินเฟ้อที่มีการปรับแก้และความเสี่ยงขาขึ้นที่ยังคงมีอยู่ คณะกรรมการจึงตัดสินใจว่าจำเป็นต้องทำให้ภาวะการเงินตึงตัวมากขึ้นเพื่อสนับสนุนให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 

การปรับขึ้นเป้าหมายอัตราดอกเบี้ยเงินสดนับตั้งแต่ต้นปีทำให้ภาวะการเงินตึงตัวขึ้น 

การใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI เป็นปัจจัยหนุนให้ราคาสินค้าเทคโนโลยีเพิ่มขึ้นอย่างมาก ขณะที่สินค้าและบริการจำนวนมากยังคงเผชิญกับเงินเฟ้ออย่างต่อเนื่อง 

ขณะนี้คาดว่าอัตราเงินเฟ้อจะอยู่เหนือ 3% ต่อไปในปีหน้า พร้อมกับความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นว่าอัตราคาดการณ์เงินเฟ้อที่สูงขึ้นจะฝังรากลึก 

ดูเหมือนว่าข้อจำกัดด้านกำลังการผลิตจะตึงตัวกว่าที่เคยคาดไว้เล็กน้อย โดยมีสัญญาณว่าต้นทุนเชื้อเพลิงที่เพิ่มขึ้นกำลังสะท้อนให้เห็นในราคาสินค้าและบริการอื่น ๆ 

การคาดการณ์แสดงให้เห็นว่าการเติบโตของผลผลิตจะชะลอตัวลงอีกในปีข้างหน้า ซึ่งจะช่วยลดแรงกดดันด้านกำลังการผลิตและสนับสนุนให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 

คาดการณ์ว่าอัตราการว่างงานจะเพิ่มขึ้นมากกว่าที่คาดไว้ในประมาณการเดือนสิงหาคม 

การเติบโตของประเทศคู่ค้าสำคัญของออสเตรเลียสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ เนื่องจากการลงทุนใน AI ที่เพิ่มขึ้นช่วยชดเชยผลกระทบจากความขัดแย้งในตะวันออกกลาง 

แถลงการณ์ของ RBA เกี่ยวกับนโยบายการเงิน

RBA คาดการณ์การเติบโตของ GDP ที่ 1.6% ในไตรมาส 4 ปี 2026, 1.6% ในไตรมาส 2 ปี 2027, 1.3% ในไตรมาส 4 ปี 2027 และ 1.5% ในไตรมาส 4 ปี 2028

RBA คาดการณ์อัตราการว่างงานที่ 4.7% ในไตรมาส 4 ปี 2026, 4.8% ในไตรมาส 2 ปี 2027, 4.9% ในไตรมาส 4 ปี 2027 และ 5.1% ในไตรมาส 4 ปี 2028

คาดว่าอัตราดอกเบี้ยเงินสดจะอยู่เหนือค่าเฉลี่ยที่ 4.7% ในไตรมาส 4 ปี 2026, 4.9% ในไตรมาส 2 ปี 2027, 4.8% ในไตรมาส 4 ปี 2027 และ 4.8% ในไตรมาส 4 ปี 2028

RBA คาดการณ์ CPI ที่ 4.5% ในไตรมาส 4 ปี 2026, 3.7% ในไตรมาส 2 ปี 2027, 2.7% ในไตรมาส 4 ปี 2027 และ 2.4% ในไตรมาส 4 ปี 2028

RBA ปรับเพิ่มการคาดการณ์ GDP ในระยะใกล้จากการลงทุนในศูนย์ข้อมูล แต่ปรับลดแนวโน้มในระยะยาว

คาดการณ์ CPI พื้นฐานแบบค่าเฉลี่ยตัดแต่งที่ 3.6% ในไตรมาส 4 ปี 2026, 3.5% ในไตรมาส 2 ปี 2027, 2.9% ในไตรมาส 4 ปี 2027 และ 2.6% ในไตรมาส 4 ปี 2028

ปฏิกิริยาของ AUD/USD ต่อการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของ RBA

ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่าลง เป็นปฏิกิริยาต่อการตัดสินใจของ RBA ทันที ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่ AUD/USD ปรับตัวลดลง 0.20% ในวันนี้ มาอยู่ที่ 0.6980

ส่วนด้านล่างนี้เผยแพร่เมื่อวันที่ 2 ตุลาคม เวลา 23:30 GMT เพื่อเป็นบทวิเคราะห์ล่วงหน้าสำหรับการประกาศนโยบายการเงินของธนาคารกลางออสเตรเลีย

• ธนาคารกลางออสเตรเลียเตรียมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ระดับ 4.85% ในเดือนพฤศจิกายน
• Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA ระบุว่า ความเสี่ยงขาขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อได้เกิดขึ้นแล้ว
• ดอลลาร์ออสเตรเลียอ่อนค่า ก่อนการประกาศ แม้อารมณ์ตลาดจะดีขึ้น

ธนาคารกลางออสเตรเลีย (RBA) จะประกาศการตัดสินใจนโยบายการเงินในวันอังคาร และคาดการณ์กันอย่างกว้างขวางว่าจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นทางการ (OCR) 25 จุดเบสิส (bps) เป็น 4.85% จาก 4.6% หาก RBA ดำเนินการตามที่คาดไว้ จะถือเป็นการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งที่ 5 ในปี 2026 และ OCR จะขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบ 18 ปี

การตัดสินใจดังกล่าวจะประกาศในเวลา 03:30 GMT พร้อมแถลงการณ์นโยบายการเงิน และตามด้วยการแถลงข่าวของ Michele Bullock ผู้ว่าการ RBA ในเวลา 04:30 GMT

ก่อนการประกาศ ดอลลาร์ออสเตรเลีย (AUD) พยายามรักษาระดับ 0.7000 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ตลาดยังคงจับตาเงินเฟ้อ

แรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่อย่างต่อเนื่องเป็นปัจจัยเบื้องหลังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 และออสเตรเลียก็ไม่มีข้อยกเว้น อันที่จริง RBA ปรับขึ้น OCR เป็นครั้งแรกในเดือนกุมภาพันธ์ ก่อนที่สงครามในตะวันออกกลางจะส่งผลกระทบต่อราคาพลังงานทั่วโลก ดังที่ได้กล่าวไว้ก่อนหน้านี้ ธนาคารกลางได้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว 4 ครั้ง อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลล่าสุดที่มีอยู่ อัตราเงินเฟ้อรายปีของออสเตรเลียอยู่ที่ 3.9% ในไตรมาสที่ 3 ซึ่งสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารกลางที่ 2–3% อย่างมาก นอกจากนี้ ดัชนีชี้วัดที่ RBA ต้องการใช้ ซึ่งก็คือดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐานแบบ Trimmed Mean (CPI) เร่งตัวขึ้นเป็น 3.7% เมื่อเทียบเป็นรายปี จาก 3.6% ในไตรมาสที่ 2

Bullock ผู้ว่าการ RBA เพิ่งเข้าชี้แจงต่อรัฐสภา และระบุว่า "ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่อาจสูงขึ้นทั้งจากปัจจัยระหว่างประเทศและภายในประเทศได้เกิดขึ้นแล้วหรือกำลังก่อตัวขึ้น"

Bullock กล่าวเพิ่มเติมว่า "สิ่งสำคัญต่อเศรษฐกิจคือเงินเฟ้อจะต้องไม่เบี่ยงเบนออกจากเป้าหมายนานเกินไป" "เนื่องจากความเสี่ยงดังกล่าวอาจทำให้เงินเฟ้อฝังอยู่ในความคาดหวังด้านเงินเฟ้อ ซึ่งจะส่งผลต่อการตัดสินใจเกี่ยวกับการกำหนดราคาและค่าจ้าง"

อัตราเงินเฟ้อที่ร้อนแรง ประกอบกับถ้อยแถลงของ Bullock แทบจะเรียกร้องให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมของคณะกรรมการ อย่างไรก็ตาม เนื่องจากตลาดได้สะท้อนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไปแล้ว จุดสนใจจึงจะเปลี่ยนไปอยู่ที่การแถลงข่าวของผู้ว่าการ Bullock และสัญญาณใด ๆ ที่เธอจะส่งออกมาเกี่ยวกับทิศทางนโยบายการเงินต่อไป Bullock มีแนวโน้มที่จะยังคงใช้น้ำเสียงเข้มงวดนโยบายการเงิน และเปิดช่องสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม ซึ่งจะผลักดัน AUD ให้สูงขึ้น

การตัดสินใจของธนาคารกลางออสเตรเลียจะส่งผลกระทบต่อ AUD/USD อย่างไร?

หาก RBA ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานตามที่คาดการณ์ไว้ ดอลลาร์ออสเตรเลียมีแนวโน้มที่จะพบแรงสนับสนุนในระยะใกล้ แม้ว่าการปรับตัวเพิ่มขึ้นจะขึ้นอยู่กับถ้อยแถลงประกอบการตัดสินใจและคำพูดของผู้ว่าการ Bullock ว่ามีท่าทีเข้มงวดนโยบายการเงินเพียงใด การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดอาจกระตุ้นการวิ่งขึ้นของ AUD ในระยะใกล้ โดยได้รับแรงหนุนจากการที่นักลงทุนเปิดรับความเสี่ยงมากขึ้นก่อนการประกาศ และเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง การตัดสินใจคงอัตราดอกเบี้ยไว้มีโอกาสเกิดขึ้นน้อย แต่หากเกิดขึ้นจริง AUD จะดิ่งลงอย่างหนัก

Valeria Bednarik หัวหน้านักวิเคราะห์ของ FXStreet ระบุว่า: "จากมุมมองทางเทคนิค คู่เงิน AUD/USD มีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลง ในกราฟรายวัน คู่เงินดังกล่าวพบแนวต้านในช่วงต้นสัปดาห์บริเวณเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่ทรงตัวที่ระดับ 0.7030 ซึ่งเป็นระดับแนวต้านใกล้ที่สุด ระดับสูงสุดของสัปดาห์ที่แล้วที่ 0.7067 จะเป็นแนวต้านถัดไป โดยมีเส้น SMA 200 วันอยู่ต่ำกว่าระดับดังกล่าวเพียงไม่กี่จุด และยังดึงดูดแรงขายอีกด้วย กราฟเดียวกันนี้แสดงให้เห็นว่าอินดิเคเตอร์ทางเทคนิคกำลังปรับตัวลง แม้ยังคงอยู่เหนือเส้นกึ่งกลาง สะท้อนถึงความอ่อนแอที่ยังดำเนินอยู่ แต่ยังไม่ถึงขั้นบ่งชี้ว่าจะเกิดการปรับตัวลงที่รุนแรงขึ้นในระยะข้างหน้า"

Bednarik กล่าวเพิ่มเติมว่า: "การปรับตัวลดลงต่ำกว่า 0.6990 มีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้เกิดการปรับตัวลดลงเพิ่มเติม เนื่องจากผู้ซื้อจะยอมถอยมากขึ้น จากนั้นการปรับตัวลดลงอาจขยายไปยังบริเวณ 0.6640 ในทางตรงกันข้าม การปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องเหนือ 0.7070 อาจทำให้ทั้งคู่กลับมายืนเหนือระดับ 0.7100 ได้อีกครั้ง"