ยูโรอ่อนค่าต่ำกว่า 1.1200 ขณะที่นักลงทุนเตรียมรับมือการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดและ ECB

• EURUSD อ่อนค่าลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.1170 ในช่วงต้นตลาดเอเชียของวันอังคาร
• เทรดเดอร์รอการประชุมนโยบายการเงินของเฟดและ ECB ในช่วงปลายสัปดาห์นี้ เพื่อหาแรงผลักดันใหม่
• Moody’s คงอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสไว้ที่เดิม

คู่ EURUSD ขยายการปรับตัวลดลงมาใกล้ระดับ 1.1170 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร โดยถูกกดดันจากความเชื่อมั่นในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยง ตลาดอาจมีท่าทีระมัดระวังมากขึ้นในช่วงต่อมาของวัน ก่อนการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และธนาคารกลางยุโรป (ECB) ในช่วงปลายสัปดาห์นี้

เมื่อเดือนที่แล้ว เฟดมีมติปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) สู่กรอบ 3.75%-4% ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 อย่างไรก็ตาม ธนาคารกลางสหรัฐฯ มีแนวโน้มที่จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้เท่าเดิมในการประชุมเดือนตุลาคมที่จะมีขึ้นในวันพุธ

ตามข้อมูลของเครื่องมือ CME FedWatch ขณะนี้ฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเฟดคาดการณ์โอกาสเพียง 10% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีก 25 จุดพื้นฐานในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม ขณะที่เกือบ 75% คาดว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปี

"เงินเฟ้อยังคงเป็นปัญหาอันดับหนึ่งในเศรษฐกิจสหรัฐฯ และมีสัญญาณมากมายที่บ่งชี้ว่าเงินเฟ้อกำลังขยายวงกว้างมากขึ้น" Heather Long หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของ Navy Federal Credit Union กล่าว "สำหรับผู้บริโภค นั่นหมายถึงต้นทุนการกู้ยืมที่สูงมากในอนาคตอันใกล้"

อย่างไรก็ตาม Heather กล่าวเพิ่มเติมว่า "เนื่องจากเป็นช่วงก่อนการเลือกตั้งพอดี พวกเขาจะไม่ปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม"

ตามรายงานของ Wall Street Journal เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว Moody’s Ratings คงอันดับความน่าเชื่อถือของฝรั่งเศสไว้ที่ Aa3 แม้หนี้สินของประเทศจะเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง และการแบ่งขั้วทางการเมืองทำให้การควบคุมการกู้ยืมเป็นไปได้ยาก เหตุการณ์นี้ช่วยคลายความกังวลว่าปัญหาการคลังของฝรั่งเศสอาจทำให้เกิดการประเมินมูลค่าสินทรัพย์ในยูโรโซนใหม่ในวงกว้าง ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวลงของสกุลเงินยูโร

คาดว่า ECB จะคงอัตราดอกเบี้ยหลักไว้เท่าเดิมในวันพฤหัสบดี ท่ามกลางโมเมนตัมทางเศรษฐกิจที่ลดลง นักเศรษฐศาสตร์ที่ Reuters สำรวจคาดว่า ECB จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนธันวาคม เทรดเดอร์จะจับตาความเห็นจาก Christine Lagarde ประธาน ECB อย่างใกล้ชิด เพื่อหาเบาะแสเกี่ยวกับแนวทางการดำเนินนโยบายของธนาคารในอนาคต

เงินยูโรยังคงถูกกดดัน เนื่องจากวิกฤตพลังงานและความเสี่ยงจากฝรั่งเศสทำให้ตลาดหันมาให้ความสนใจกับ ECB

นักวิเคราะห์จาก MUFG ระบุว่า เงินยูโรสามารถฟื้นตัวได้เพียง "เล็กน้อย" ในช่วงต้นสัปดาห์ใหม่ หลังจาก "ร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดใหม่ของปีเมื่อเทียบกับเงินปอนด์และเงินเยน" ส่งผลให้เงินยูโรเป็น "สกุลเงิน G10 ที่ทำผลงานแย่ที่สุดในเดือนนี้" เนื่องจากความเชื่อมั่นถูกบั่นทอนจาก "ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นและความกังวลของนักลงทุนที่เพิ่มสูงขึ้นเกี่ยวกับความเสี่ยงด้านการคลังและการเมืองในฝรั่งเศส" โดยพวกเขาชี้ให้เห็นว่า "ราคาก๊าซธรรมชาติในยุโรปเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในเดือนนี้มากกว่าหนึ่งในสาม ส่งผลให้ราคาพุ่งขึ้นเหนือระดับ 90 ยูโร/MWh ก่อนเข้าสู่ฤดูหนาว" ซึ่งเป็นการเคลื่อนไหวที่ "เพิ่มความเสี่ยงภาวะเงินเฟ้อควบคู่กับเศรษฐกิจชะลอตัวสำหรับเศรษฐกิจยูโรโซน" แม้ MUFG จะชี้ว่า "ในปีนี้ เศรษฐกิจยูโรโซนพิสูจน์แล้วว่ามีความยืดหยุ่นมากกว่าที่คาดไว้เมื่อเผชิญกับแรงกระแทกด้านราคาพลังงาน" แต่ก็เตือนว่า "การเผยแพร่ผลสำรวจ PMI ของยูโรโซนในช่วงปลายสัปดาห์ที่แล้วส่งสัญญาณว่าโมเมนตัมการเติบโตอาจกำลังเริ่มชะลอตัวลง"

ท่ามกลางฉากหลังนี้ MUFG ให้เหตุผลว่า "เราไม่คาดว่าการตัดสินใจของ Moody’s ที่จะคงอันดับเครดิตไว้จะช่วยบรรเทาแรงกดดันต่อพันธบัตรฝรั่งเศสหรือยูโรได้มากนัก แม้การตัดสินใจดังกล่าวอาจช่วยป้องกันการเทขายเพิ่มเติมในช่วงเริ่มต้นสัปดาห์นี้ ก่อนการประชุมนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นของ ECB" เมื่อมองไปข้างหน้า พวกเขาย้ำว่า "การประชุมนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นของ ECB มีศักยภาพมากกว่าที่จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนตลาดครั้งใหญ่" แต่เสริมว่า "เราเชื่อว่ายังเร็วเกินไปที่จะคาดหวังให้ ECB ประกาศมาตรการด้านนโยบายเพื่อสนับสนุนตลาดพันธบัตรรัฐบาล"

Warsh ชี้การลงทุนพุ่งขึ้นและความเสี่ยงจาก AI ขณะที่เฟดยังคงแนวโน้มเข้มงวดนโยบายไว้

สุนทรพจน์ของ Warsh ประธานเฟดได้คะแนน 5.6/10 จาก FXS Speechtracker ซึ่งอ่อนตัวลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.1/10 สะท้อนถึงน้ำเสียงที่ระมัดระวังแม้จะมองในแง่ดีต่อการเติบโตเชิงโครงสร้างและการพุ่งขึ้นของการลงทุน การยอมรับว่าเขา "มีบาดแผลจากวิกฤตการเงินโลกมากเกินไป" เน้นย้ำถึงแนวโน้มที่ยังคงมุ่งป้องกันความเสี่ยงปลายหาง แม้ Warsh จะชี้ให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของการลงทุนที่ขับเคลื่อนด้วยนโยบาย และหลีกเลี่ยงการให้คำมั่นล่วงหน้าเกี่ยวกับการประชุมในเดือนตุลาคมและธันวาคม การที่ Warsh มุ่งเน้น AI ในฐานะแรงกระแทกด้านอุปสงค์ระยะใกล้ที่ยังไม่แน่นอนต่อผลกระทบด้านการจ้างงาน รวมถึงผลกระทบล้นไปสู่เสถียรภาพทางการเงิน ยิ่งตอกย้ำจุดยืนที่ตระหนักถึงความเสี่ยง ซึ่งช่วยลดทอนเรื่องราวเชิงบวกโดยรวมเกี่ยวกับเศรษฐกิจสหรัฐฯ และดอลลาร์

ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ไม่เปลี่ยนแปลง โดยขยับ 0.00 จุด สู่ระดับที่ยังคงสูงถึง 127.51 ส่งสัญญาณว่าสุนทรพจน์ดังกล่าวไม่ได้เปลี่ยนแปลงแนวโน้มการดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดของเฟดในภาพรวม แม้คะแนน FXS Speechtracker จะอ่อนตัวลงเล็กน้อย เมื่อดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS อยู่เหนือระดับเป็นกลางที่ 100 อย่างชัดเจน ตลาดมีแนวโน้มที่จะตีความถ้อยแถลงของ Warsh เกี่ยวกับเสถียรภาพด้านราคา การพุ่งขึ้นของการลงทุน และความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับ AI ว่าสอดคล้องกับเฟดที่ยังมีแนวโน้มดำเนินนโยบายแบบเข้มงวด ซึ่งเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์เมื่อเทียบกับยูโรและเยน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน EUR/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคาสปอตยังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และอยู่ใต้เส้นกลางของ Bollinger Band ราคาเคลื่อนไหวทรงตัวเหนือแนวรับของขอบล่าง Bollinger Band เพียงเล็กน้อย ซึ่งบ่งชี้ถึงความพยายามทรงตัวในระยะสั้น ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 34 ทำให้คู่เงินยังคงอยู่ใกล้เขตขาลง และชี้ว่าแรงกดดันด้านขาลงยังคงมีอิทธิพล แม้จะดีดตัวขึ้นเล็กน้อยจากระดับต่ำสุดครั้งล่าสุด

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้นกลางของ Bollinger Band บริเวณ 1.1215 ตามด้วยขอบบนที่ 1.1295 โดยมีเส้น SMA 100 วันที่ 1.1445 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งกว่า หากความพยายามฟื้นตัวขยายตัวขึ้น ในด้านขาลง แนวรับระยะสั้นอยู่ที่ขอบล่างของ Bollinger Band ที่ 1.1140 การทะลุลงต่ำกว่าโซนนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้แนวโน้มขาลงในภาพรวมดำเนินต่อ ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวจะทำให้คู่เงินยังคงอยู่ในช่วงการปรับฐานและไซด์เวย์ใต้แนวต้านด้านบนที่กระจุกตัวกัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)