เงินเยนญี่ปุ่นดูเปราะบางใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ ท่ามกลางส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นและความเสี่ยงจากอิหร่าน

• USD/JPY เข้าสู่ช่วงการปรับฐานในทิศทางขาขึ้นใกล้ระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือน ซึ่งแตะระดับดังกล่าวเมื่อวันศุกร์
• ปัญหาการคลังของญี่ปุ่นและช่องว่างอัตราดอกเบี้ยระหว่างสหรัฐฯ กับญี่ปุ่นบั่นทอน JPY และหนุนราคาสปอต
• การโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ของสหรัฐฯ หนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย และทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่เงินดังกล่าว

คู่ USD/JPY เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยการเคลื่อนไหวที่ซบเซา และซื้อขายอยู่บริเวณระดับทางจิตวิทยาที่ 160.00 ในช่วงตลาดลงทุนเอเชีย โดยอยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนเพียงเล็กน้อย ซึ่งแตะระดับดังกล่าวเมื่อวันศุกร์ ขณะเดียวกัน ปัจจัยพื้นฐานดูเหมือนจะเอนเอียงไปสนับสนุนเทรดเดอร์ขาขึ้น และชี้ว่าทิศทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดสำหรับราคาสปอตยังคงเป็นขาขึ้น

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) อาจยังคงมีผลการดำเนินงานที่ต่ำกว่าสกุลเงินอื่นเมื่อเทียบกัน ท่ามกลางความวิตกของตลาดเกี่ยวกับสถานะการคลังของญี่ปุ่นที่ย่ำแย่ลงและนโยบายการคลังแบบขยายตัว นอกจากนี้ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า การเคลื่อนไหวของ JPY ล่าสุดอยู่ภายใต้การควบคุมค่อนข้างดี ส่งผลให้ความหวังเกี่ยวกับการแทรกแซงค่าเงินร่วมกันระหว่างญี่ปุ่นกับสหรัฐฯ อีกครั้งลดลง ยิ่งไปกว่านั้น ต้นทุนการกู้ยืมในญี่ปุ่นยังคงต่ำกว่าประเทศเศรษฐกิจหลักอื่นๆ อย่างมีนัยสำคัญ รวมถึงสหรัฐฯ ซึ่งทำให้การทำ carry trade ใน JPY ที่เรียกกันว่ายังคงดำเนินอยู่ และทำหน้าที่เป็นแรงหนุนให้กับคู่ USD/JPY

ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายระยะสั้นสู่ 1.00% ในเดือนมิถุนายน หรือสู่ระดับสูงสุดในรอบ 31 ปี นอกจากนี้ ตลาดการเงินกำลังประเมินโอกาส 80% ที่ BoJ จะค่อยๆ ลดส่วนต่างนี้ลงด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในเดือนกันยายน ในทางกลับกัน อัตราดอกเบี้ยมาตรฐานของเฟดอยู่ในช่วง 3.5%-3.75% ยิ่งไปกว่านั้น ถ้อยแถลงที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole เมื่อวันศุกร์ ได้เพิ่มการเก็งของตลาดเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ซึ่งจะทำให้ช่องว่างอัตราดอกเบี้ยอยู่ที่ประมาณ 250-275 จุดพื้นฐาน (bps) และเอื้อประโยชน์ต่อนักลงทุนฝั่งหมีของ JPY

นอกจากนี้ การโจมตีอิหร่านครั้งใหม่ของสหรัฐฯ ยังทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ซึ่งช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัยรักษาการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งเมื่อวันศุกร์เอาไว้ได้ และยืนยันแนวโน้มเชิงบวกของคู่ USD/JPY รายงานระบุว่ากองกำลังสหรัฐฯ โจมตีแท่นยิงขีปนาวุธของอิหร่าน 2 แห่งบนเกาะลารักในอิหร่าน อิหร่านตอบโต้ด้วยการยิงขีปนาวุธพิสัยไกลจากกรุงเตหะราน โลเรสถาน คาราจ คอร์รัมอบาด และชีราซ รวมถึงยิงขีปนาวุธร่อนต่อต้านเรือจากทางตอนใต้ของอิหร่านไปยังช่องแคบฮอร์มุซ เหตุการณ์นี้เพิ่มความเสี่ยงที่ความตึงเครียดจะทวีความรุนแรงขึ้น และเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งขาขึ้นของ USD

กราฟ USD/JPY 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ USD/JPY ปรับฐานอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 รอบเล็กน้อย ทำให้แนวโน้มระยะใกล้เป็นกลาง ขณะที่ฝั่งขาขึ้นพยายามที่จะขยายการปรับตัวขึ้นล่าสุด ราคาสปอตยังคงอยู่เหนือเส้น SMA 100 รอบที่ 159.12 และระดับ 50.0% ของ Fibonacci retracement จากการปรับตัวลดลงเพื่อแก้ไขครั้งล่าสุดอย่างรุนแรงจากระดับสูงสุดในรอบสี่ทศวรรษที่ 159.61 ซึ่งชี้ให้เห็นว่าแนวโน้มพื้นฐานยังคงเป็นบวก ขณะที่การปรับตัวขึ้นในวงกว้างจากระดับ retracement 23.6% ที่ 157.31 ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง

ด้านขาขึ้น แนวต้านแรกจะปรากฏที่เส้น SMA 200 รอบที่ 160.34 ตามด้วยระดับ 61.8% ของ Fibo. retracement ที่ 160.64 และระดับ 78.6% ที่ 162.10 ด้านขาลง ระดับแนวรับแรกอยู่ที่ระดับ 50.0% ของ retracement ที่ 159.61 ก่อนถึงเส้น SMA 100 รอบที่ 159.12 หากมีการย่อตัวลงลึกกว่านี้ จะเปิดทางไปสู่ระดับ 38.2% ของ retracement ที่ 158.58 และระดับ 23.6% ที่ 157.31 ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับเชิงโครงสร้างด้านล่าง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)