EUR/USD ขยายการปรับตัวลดลงเนื่องจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ทำให้ USD ได้รับแรงซื้ออย่างแข็งแกร่ง

• EUR/USD ขยายการปรับตัวลดลงเนื่องจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านยังคงหนุนดอลลาร์อย่างกว้างขวาง
• ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2026 ท่ามกลางความเสี่ยงเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่
• ธนาคารกลางยุโรปเผชิญแรงกดดันเนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นคุกคามการเติบโตของยูโรโซน

ยูโร (EUR) ปรับตัวลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพฤหัสบดี โดย EUR/USD ขยายการปรับตัวลดลงเป็นวันที่สามติดต่อกัน เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เกี่ยวข้องกับสงครามระหว่างสหรัฐฯ-อิสราเอลกับอิหร่านยังคงหนุนค่าเงินดอลลาร์อย่างแข็งแกร่งทั่วกระดาน ขณะที่เวลาที่เขียนข่าว คู่เงินนี้ซื้อขายอยู่ใกล้ระดับ 1.1529 ลดลงประมาณ 0.26% ในวันเดียวกัน

สงครามคาดว่าจะยืดเยื้อหลังจากอิหร่านปฏิเสธแผน 15 ข้อที่สหรัฐฯ เสนอเพื่อยุติความขัดแย้ง โดยระบุว่าข้อตกลงใด ๆ ต้องเป็นไปตามเงื่อนไขของตนเอง รวมถึงการรับประกันความมั่นคงและการยอมรับอำนาจของตนเหนือช่องแคบฮอร์มุซ

ช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอย่างมีประสิทธิภาพ โดยความขัดแย้งนี้ยังคงฝังตัวค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ในราคาน้ำมัน ซึ่งเป็นปัจจัยเร่งความกังวลเงินเฟ้อทั่วโลกและอาจกระตุ้นให้ธนาคารกลางรายใหญ่คงอัตราดอกเบี้ยในระดับสูงนานขึ้น หรือแม้แต่พิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากราคาน้ำมันยังคงสูง

ตลาดคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้จนถึงปี 2026 โดยธนาคารกลางกำลังเผชิญกับสภาพแวดล้อมนโยบายที่ยากลำบาก เงินเฟ้อยังคงสูงกว่าเป้าหมาย 2% พร้อมกับความเสี่ยงด้านขาขึ้นที่กลับมา ในขณะที่ความเสี่ยงในตลาดแรงงานมีแนวโน้มขาลง ส่งผลให้เป้าหมายสองประการของเฟดอยู่ภายใต้แรงกดดันทั้งสองด้าน

ในสภาพแวดล้อมนี้ เฟดน่าจะยังคงดำเนินนโยบายตามข้อมูลเศรษฐกิจ โดยรักษานโยบายที่เข้มงวดไว้นานขึ้นเพื่อควบคุมเงินเฟ้อ พร้อมทั้งติดตามสัญญาณความอ่อนแอในตลาดแรงงานอย่างใกล้ชิดก่อนพิจารณาปรับเปลี่ยนใด ๆ

ธนาคารกลางยุโรป (ECB) ก็อยู่ในสถานการณ์ที่ยากลำบากเช่นกัน แม้ว่าเงินเฟ้อจะถูกควบคุมไว้ใกล้เป้าหมาย 2% แต่การพึ่งพาการนำเข้าพลังงานของยูโรโซนทำให้ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น ซึ่งคาดว่าจะกดดันการเติบโตและการใช้จ่ายของครัวเรือน

การตั้งราคาของตลาดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็ว โดยมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสองครั้งที่ถูกคาดการณ์ไว้เต็มที่แล้ว เมื่อเทียบกับความคาดหวังเดิมที่คงอัตราดอกเบี้ยไว้ และเดือนเมษายนถูกมองว่าเป็นเวลาที่น่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งแรก

สนับสนุนมุมมองนี้ ผู้กำหนดนโยบาย ECB โจอาคิม นาเกล กล่าวว่า "การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนเมษายนเป็นตัวเลือกหนึ่งแน่นอน แต่เป็นเพียงตัวเลือกเดียว" พร้อมเสริมว่า "เราจะมีข้อมูลเพียงพอในเดือนเมษายนเพื่อพิจารณาว่าจำเป็นต้องดำเนินการหรือสามารถรอดูสถานการณ์ได้"

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ รายงานล่าสุดในสัปดาห์นี้ชี้ให้เห็นถึงการชะลอตัวของเศรษฐกิจยูโรโซน ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค GfK ของเยอรมนีในเดือนเมษายนลดลงสู่ -28 ต่ำกว่าคาดการณ์ ขณะที่ดัชนีสภาพธุรกิจ Ifo ลดลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 13 เดือนที่ 86.4 ในเดือนมีนาคม

ข้อมูลดั