เงินเยนญี่ปุ่นพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงโดยทั่วไป

• เงินเยนญี่ปุ่นยังคงดึงดูดการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการค้า
• ความคาดหวังในนโยบายที่แตกต่างกันระหว่าง BoJ และ Fed ยังส่งผลต่อการลดลงของคู่ USD/JPY
• สภาวะที่ยืดเยื้อเล็กน้อยในกราฟรายวันควรมีความระมัดระวังสำหรับตลาดกระทิง JPY

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) เริ่มต้นสัปดาห์ใหม่ด้วยบรรยากาศเชิงบวกและแข็งค่าขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนกันยายนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลงอย่างกว้างขวางในช่วงเซสชั่นเอเชีย ความหวังเกี่ยวกับการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นและอารมณ์ตลาดที่เป็นลบที่เกี่ยวข้องกับตลาดการเงินทั่วโลกยังคงขับเคลื่อนการไหลเข้าของเงินเยนที่ปลอดภัย นอกจากนี้ ข้อมูลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่นเร่งตัวขึ้นในเดือนมีนาคมและเปิดโอกาสให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) ซึ่งถือเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่สนับสนุนเงินเยน

ในขณะเดียวกัน ตลาดกระทิง JPY ดูเหมือนจะไม่ถูกกระทบจากรายงานที่ว่า BoJ จะปรับลดประมาณการการเติบโตท่ามกลางความกังวลเกี่ยวกับผลกระทบทางเศรษฐกิจที่อาจเกิดขึ้นจากภาษีที่สูงของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ ในทางกลับกัน ดอลลาร์สหรัฐดิ่งลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองปีใหม่ เนื่องจากความไม่แน่นอนเกี่ยวกับนโยบายการค้าของทรัมป์ได้ทำให้ความเชื่อมั่นของนักลงทุนในเศรษฐกิจสหรัฐฯ ลดลง แม้ว่าแถลงการณ์ที่ค่อนข้างแข็งกร้าวจากประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวันศุกร์จะไม่สามารถสร้างความประทับใจให้กับตลาดกระทิง USD ได้มากนัก ซึ่งบ่งชี้ว่าทางเดินที่มีแนวโน้มต่ำที่สุดสำหรับคู่ USD/JPY ยังคงอยู่ในทิศทางขาลง

เงินเยนญี่ปุ่นได้รับการสนับสนุนจากปัจจัยหลายประการ; ดูเหมือนว่าจะมีแนวโน้มแข็งค่าขึ้นต่อไป

• ความกังวลเกี่ยวกับการประกาศภาษีที่กลับไปกลับมาของประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ ยังคงส่งผลกระทบต่อความรู้สึกของนักลงทุนและสนับสนุนความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม รวมถึงเงินเยนญี่ปุ่น
• เอกอัครราชทูตสหรัฐฯ คนใหม่ประจำญี่ปุ่นกล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเขามีความหวังเกี่ยวกับข้อตกลงในการเจรจาภาษีระหว่างสหรัฐฯ-ญี่ปุ่นที่กำลังดำเนินอยู่ นอกจากนี้ นายกรัฐมนตรีญี่ปุ่น ชิเกรุ อิชิบะ กล่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่าเขาต้องการให้การเจรจาภาษีระหว่างญี่ปุ่นและสหรัฐฯ เป็นแบบอย่างสำหรับการเจรจาระหว่างสหรัฐฯ กับประเทศอื่นๆ
• อิชิบะเสริมว่า ญี่ปุ่นต้องการความเป็นธรรมในการเจรจาเกี่ยวกับสกุลเงินกับสหรัฐฯ และเสนอความยืดหยุ่นในข้อกล่าวหาของสหรัฐฯ เกี่ยวกับอุปสรรคที่ไม่ใช่ภาษีในตลาดรถยนต์ญี่ปุ่น สิ่งนี้ยังคงเติมเต็มความหวังว่าญี่ปุ่นอาจบรรลุข้อตกลงการค้ากับสหรัฐฯ และกลายเป็นอีกปัจจัยหนึ่งที่ขับเคลื่อนการไหลเข้าของเงินเยน
• ผู้ว่าการธนาคารแห่งประเทศญี่ปุ่น (BoJ) คาซูโอะ อูเอดะ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วได้ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการหยุดวงจรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยและกล่าวว่าธนาคารกลางอาจต้องดำเนินการทางนโยบายหากภาษีของสหรัฐฯ ส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจญี่ปุ่น นอกจากนี้ รายงานยังชี้ว่า BoJ จะปรับลดประมาณการการเติบโตท่ามกลางความเสี่ยงที่เพิ่มขึ้นต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่เปราะบาง
• อย่างไรก็ตาม ผู้ว่าการ BoJ คาซูโอะ อูเอดะ กล่าวว่าดอกเบี้ยจริงของญี่ปุ่นยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก และธนาคารกลางคาดว่าจะยังคงปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหากเศรษฐกิจและราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดการณ์ไว้ มุมมองนี้ได้รับการยืนยันเพิ่มเติมโดยสมาชิกคณะกรรมการ BoJ จุนโกะ นากาคาวะ
• นอกจากนี้ ข้อมูลจากรัฐบาลที่เผยแพร่เมื่อวันศุกร์แสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานของญี่ปุ่น (CPI) ซึ่งไม่รวมราคาสินค้าอาหารสด เร่งตัวขึ้นสู่ระดับ 3.2% YoY ในเดือนมีนาคมจากการเพิ่มขึ้น 3% ในเดือนก่อนหน้า นอกจากนี้ อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานที่ไม่รวมทั้งอาหารสดและพลังงานเพิ่มขึ้น 2.9% เมื่อเทียบกับ 2.6% ในเดือนกุมภาพันธ์
• สิ่งนี้ชี้ให้เห็นถึงการขยายตัวของเงินเฟ้อในญี่ปุ่นและเปิดโอกาสให้มีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจาก BoJ ในทางตรงกันข้าม นักเทรดส่วนใหญ่ไม่สนใจความคิดเห็นที่ค่อนข้างแข็งกร้าวของประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เมื่อวันพุธที่ผ่านมาและดูเหมือนจะมั่นใจว่าธนาคารกลางสหรัฐจะกลับมาดำเนินการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมิถุนายน
• ในขณะเดียวกัน การเทขายในตลาดพันธบัตรของสหรัฐฯ ล่าสุดบ่งชี้ว่านักลงทุนกำลังสูญเสียความเชื่อมั่นในเศรษฐกิจสหรัฐฯ สิ่งนี้ยังส่งผลต่อการลดลงของดอลลาร์สหรัฐอย่างต่อเนื่องสู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนเมษายน 2022 และดึงคู่ USD/JPY ลงต่ำกว่า 141.00 เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่เดือนกันยายน 2024

USD/JPY ต้องการการรวมตัวก่อนที่จะมีการปรับตัวลงครั้งถัดไปท่ามกลาง RSI ที่ขายมากเกินไปเล็กน้อยในกราฟรายวัน

จากมุมมองทางเทคนิค ดัชนี Relative Strength Index (RSI) รายวันกำลังแสดงสัญญาณขายมากเกินไปเล็กน้อยและควรมีความระมัดระวังสำหรับนักเทรดขาลง ดังนั้นจึงควรรอการรวมตัวในระยะสั้นหรือการดีดตัวขึ้นเล็กน้อยก่อนที่จะวางตำแหน่งสำหรับการขยายแนวโน้มขาลงที่มีอยู่ของคู่ USD/JPY ที่เห็นมาในช่วงสามเดือนที่ผ่านมา

ในระหว่างนี้ ความพยายามในการฟื้นตัวอาจเผชิญกับแนวต้านบางประการใกล้บริเวณ 141.60-141.65 ซึ่งตามมาด้วยระดับ 142.00 และระดับ 142.40-142.45 ซึ่งหากทะลุขึ้นไปอาจทำให้คู่ USD/JPY ขยับขึ้นไปที่ระดับ 143.00 ก่อนที่จะไปถึงโซน 143.25-143.30 อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวขึ้นเพิ่มเติมอาจยังคงถูกมองว่าเป็นโอกาสในการขาย

ในทางกลับกัน การทะลุและการยอมรับต่ำกว่าระดับ 141.00 อาจถูกมองว่าเป็นสัญญาณใหม่สำหรับนักเทรดขาลงและทำให้คู่ USD/JPY มีความเสี่ยง การลดลงในภายหลังอาจดึงราคาสปอตลงไปที่ระดับแนวรับกลาง 140.45-140.40 ก่อนที่จะไปถึงระดับจิตวิทยาที่ 140.00 แนวโน้มขาลงอาจขยายไปถึงระดับต่ำสุดประจำปี 2024 ที่ประมาณ 139.60-139.55