หุ้นเอเชียปรับตัวขึ้น แม้แรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกจะผ่อนคลายลง

• หุ้นเอเชียยังคงรักษาระดับการปรับตัวขึ้น แต่เผชิญกับการขาดทุนรายสัปดาห์ เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกลดลง และความกังวลเรื่องเงินเฟ้อยังคงอยู่
• ดัชนีนิกเคอิของญี่ปุ่นปรับตัวลดลงจากการขาดทุนในหุ้นเทคโนโลยี แม้ CPI พื้นฐานสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดที่ 1.8% YoY
• หุ้นเกาหลีใต้และฮ่องกงปรับตัวขึ้น โดยได้รับแรงหนุนจากการส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ที่เฟื่องฟูและอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่ผ่อนคลายลง

ดัชนีหุ้นเอเชียยังคงปรับตัวขึ้นในวันศุกร์ แม้ว่ายังคงมีแนวโน้มขาดทุนรายสัปดาห์ เนื่องจากแรงกดดันต่ออัตราผลตอบแทนพันธบัตรทั่วโลกลดลง อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กลับมาอยู่ในแนวโน้มขาขึ้นอีกครั้ง หลังจากการผ่อนคลายแรงกดดันในช่วงสั้น ๆ ที่เกิดขึ้นจากการแทรกแซงพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อย่างไม่คาดคิดเมื่อวันพุธ การปรับตัวขึ้นนี้เกิดขึ้นแม้สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะแสดงความเห็นถึงแนวคิดเรื่องการรวมฐานะการคลัง และเสนอให้เพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลโดยภาครัฐ

ความน่าเชื่อถือทางการคลังถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลกระทบจากการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ยั่งยืน

คริสตอฟ รีเกอร์ จาก Commerzbank ย้ำว่า ความพยายามอย่างเป็นทางการในการควบคุมอัตราผลตอบแทนพันธบัตรระยะยาวผ่านการซื้อคืนพันธบัตรไม่น่าจะให้ผลลัพธ์ที่ยั่งยืนได้หากดำเนินการเพียงลำพัง เขาให้เหตุผลว่า "การแทรกแซงของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ไม่น่าจะประสบความสำเร็จในระยะยาว ไม่ว่าเบสเซนต์จะอ้างว่าจะซื้อคืนพันธบัตรมากเพียงใด เว้นแต่จะดำเนินการควบคู่ไปกับแผนการคลังที่น่าเชื่อถือเพื่อลดหนี้" พร้อมเน้นย้ำว่านักลงทุนในตลาดจะยังคงให้ความสำคัญกับทิศทางโดยรวมของฐานะการคลังสหรัฐฯ มากกว่าการดำเนินการด้านงบดุลเชิงยุทธวิธีเพียงอย่างเดียว

ขณะเดียวกัน ภาวะชะงักงันทางการทูตในภูมิภาคอ่าวผลักดันราคาน้ำมันให้สูงขึ้น และยิ่งตอกย้ำความกังวลเรื่องเงินเฟ้อที่ยังคงมีอยู่ ความตึงเครียดเพิ่มสูงขึ้น ขณะที่วอชิงตันเตรียมโครงการริเริ่ม “วันดีเดย์ทางเศรษฐกิจ” ซึ่งมีเป้าหมายจำกัดเศรษฐกิจของอิหร่านอย่างรุนแรง มาตรการที่สหรัฐฯ เสนอ ซึ่งมีกำหนดประกาศอย่างเป็นทางการในวันจันทร์ มุ่งเป้าไปที่ธนาคาร ทะเบียนเรือ การโอนเงินสด และเครือข่ายลักลอบขนสินค้า เพื่อปิดกั้นเตหะรานจากตลาดโลก และบีบบังคับให้อิหร่านเจรจาเกี่ยวกับประเด็นนิวเคลียร์และประเด็นระดับภูมิภาค

ในญี่ปุ่น ดัชนีนิกเคอิ 225 ปรับตัวลดลง 0.21% สู่ระดับประมาณ 66,100 จุด โดยถูกกดดันจากการขาดทุนในภาคเทคโนโลยีของ SoftBank Group, Advantest และ Taiyo Yuden แม้ว่าดัชนี Topix ในวงกว้างจะปรับตัวขึ้น 0.17% เหนือระดับ 4,050 จุดก็ตาม ข้อมูลภายในประเทศระบุว่า CPI ทั่วไปของญี่ปุ่นในเดือนกรกฎาคมเพิ่มขึ้น 2.0% เมื่อเทียบเป็นรายปี จาก 1.6% ในเดือนมิถุนายน ขณะที่ CPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมอาหารสดสอดคล้องกับการคาดการณ์ของตลาดที่ 1.8%

ในทางตรงกันข้าม ดัชนีฮั่งเส็งของฮ่องกงปรับตัวขึ้น 0.76% สู่ระดับใกล้ 25,900 จุด เนื่องจากนักลงทุนตอบรับอัตราเงินเฟ้อในประเทศที่ผ่อนคลายลง โดยลดลงเหลือ 1.7% ในเดือนกรกฎาคม จาก 2.0% ในช่วงสองเดือนก่อนหน้า การปรับตัวขึ้นในฮ่องกงได้รับแรงหนุนหลักจากหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีอิเล็กทรอนิกส์ การผลิตสินค้า และการเงิน

ดัชนี KOSPI ของเกาหลีใต้ปรับตัวขึ้น 0.74% โดยเคลื่อนไหวใกล้ระดับ 6,900 จุด ได้รับแรงหนุนจากโมเมนตัมที่แข็งแกร่งของผู้ผลิตชิปรายใหญ่และตัวเลขการค้าที่แข็งแกร่ง Samsung Electronics และ SK Hynix ปรับตัวขึ้นประมาณ 1% และ 4% ตามลำดับ โดยได้รับแรงหนุนจากความคาดหวังเรื่องผลตอบแทนแก่ผู้ถือหุ้นและอุปสงค์เทคโนโลยีที่ขับเคลื่อนด้วย AI ภาคส่วนนี้ได้รับแรงหนุนอย่างมากจากข้อมูลการค้าที่แสดงให้เห็นว่า การส่งออกเซมิคอนดักเตอร์ของเกาหลีใต้เพิ่มขึ้นเกือบสามเท่าเป็น 26,000 ล้านดอลลาร์ในช่วง 20 วันแรกของเดือนสิงหาคม

ในจีนแผ่นดินใหญ่ การเคลื่อนไหวค่อนข้างซบเซามากกว่า เนื่องจากนักลงทุนรอปัจจัยกระตุ้นทางเศรษฐกิจใหม่ ๆ ดัชนี Shanghai Composite ปรับตัวลดลง 0.12% สู่ระดับใกล้ 3,900 จุด ขณะที่ดัชนี Shenzhen Component ขยับขึ้น 0.5% สู่ระดับประมาณ 14,050 จุด ความสนใจของตลาดเปลี่ยนไปอยู่ที่การประชุมคณะกรรมการประจำสภาประชาชนแห่งชาติที่กำลังจะมีขึ้นในวันที่ 25–28 สิงหาคม ซึ่งนักลงทุนในตลาดคาดว่าจะมีมาตรการสนับสนุนนโยบายเพิ่มเติม หลังจากตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจในเดือนกรกฎาคมอ่อนแอ