หุ้น: กำไรและมูลค่าหุ้นเบี่ยงเบน – HSBC

HSBC Asset Management ระบุว่าสินทรัพย์หุ้นสหรัฐฯ อยู่ในระดับสูงสุดใหม่ในขณะที่ยังคงรักษาราคาต่อกำไร (PE) ที่สูงกว่าปกติ โดยได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งประมาณ 15% สำหรับปี 2026 ภูมิภาคอื่นๆ เช่น ไต้หวัน เกาหลีใต้ และบราซิล ได้เห็นการปรับเปลี่ยนการประเมินมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญ โดยส่วนลด PE ทั่วโลกลดลงและนักลงทุนจำเป็นต้องทำงานหนักขึ้นเพื่อค้นหาโอกาสในการลงทุนที่มีมูลค่าผ่านตลาดต่างๆ

กำไรสหรัฐฯ และการปรับเปลี่ยนการประเมินมูลค่าของตลาดเกิดใหม่เป็นจุดสนใจ

“ตลาดหุ้นสหรัฐฯ กลับมาอยู่ในระดับสูงสุดใหม่แต่ยังคงซื้อขายที่อัตราส่วนราคาต่อกำไร (PE) ที่สูงกว่าปกติเท่าเดิม ตลาดโลกอื่นๆ หลายแห่งได้เห็นการปรับเปลี่ยนการประเมินมูลค่า ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น?”

“คำตอบอยู่ที่กำไร การเติบโตของกำไรสหรัฐฯ ถูกคาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 15% ในปี 2026 ซึ่งช่วยควบคุมการคำนวณมูลค่าตลาดให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม”

“ในขณะเดียวกัน ภูมิภาคอื่นๆ ได้เห็นส่วนลด PE กลายเป็นส่วนเพิ่ม PE ไต้หวันโดดเด่นในฐานะตลาดที่ ‘แพง’ ที่สุดเมื่อเทียบกับประวัติศาสตร์ของตน โดยมีส่วนเพิ่มเหนือค่าเฉลี่ย PE กว่า 20% ซึ่งเป็นผลมาจากบทบาทสำคัญในห่วงโซ่อุปทานฮาร์ดแวร์ AI”

“เกาหลีใต้ก็ได้รับประโยชน์จากความตื่นเต้นเกี่ยวกับ AI แม้ว่าจะมีแรงหนุนราคาที่แข็งแกร่ง แต่การเติบโตของกำไรที่คาดการณ์ไว้ถึง 100% ทำให้ตลาดยังคงซื้อขายที่ส่วนลด”

“นอกจากนี้ บราซิลซึ่งเป็นผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ก็เป็นที่น่าสังเกต โดยส่วนลด PE 30% เมื่อปีที่แล้วได้กลายเป็นส่วนเพิ่ม 7% ซึ่งสะท้อนถึงการฟื้นตัวของความเชื่อมั่นนักลงทุนต่อความเสี่ยงในตลาดเกิดใหม่”

(บทความนี้จัดทำขึ้นโดยใช้เครื่องมือปัญญาประดิษฐ์และได้รับการตรวจทานโดยบรรณาธิการ)