Okeanis Eco Tankers ไตรมาส 2 ปี 2026: กำไรเพิ่มเป็น 230.3 ล้านดอลลาร์

Okeanis Eco Tankers (NYSE: ECO; OSE: OET) รายงานรายได้ในไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 318.9 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นจาก 93.9 ล้านดอลลาร์ในปีก่อน ขณะที่ EPS เพิ่มเป็น 5.90 ดอลลาร์จาก 0.84 ดอลลาร์ กำไรที่รายงานอยู่ที่ 230.3 ล้านดอลลาร์ และเรือ VLCC สร้างอัตรารายได้เทียบเท่าการเช่าเหมาลำตามเวลา (TCE) รายวันสูงสุดในกองเรือระหว่างไตรมาส

ข้อมูลผลประกอบการหลัก

รายได้เพิ่มขึ้นประมาณ 240% เมื่อเทียบกับปีก่อน ขณะที่กำไรที่รายงานเพิ่มขึ้นประมาณ 756% ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเรือเพิ่มขึ้นในอัตราที่ต่ำกว่ามากที่ 16% แม้เอกสารเผยแพร่ไม่ได้ให้รายละเอียดค่าใช้จ่ายอย่างครบถ้วนเพื่ออธิบายการเพิ่มขึ้นของกำไรทั้งหมด

ผลประกอบการที่รายงานและที่ปรับปรุงแล้วมีความใกล้เคียงกัน โดยกำไรที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่ากำไรที่รายงานเพียง 0.5 ล้านดอลลาร์ ขณะที่ EBITDA ที่ปรับปรุงแล้วสูงกว่า EBITDA 0.2 ล้านดอลลาร์

ผลการดำเนินงานของกองเรือและอัตราค่าเช่าเหมาลำ

เรือ VLCC สร้างอัตรา TCE รายวันสูงสุดในกองเรือของ Okeanis Eco Tankers บริษัทมีกองเรือที่เดินเรือประกอบด้วย VLCC 8 ลำ และเรือบรรทุกน้ำมัน Suezmax 10 ลำ ซึ่งทั้งหมดติดตั้ง scrubber

อัตราต่อไปนี้เป็นมาตรวัด non-IFRS และใช้ตัวหารตามจำนวนวันที่แตกต่างกัน ดังนั้นตัวเลขต่อวันสปอตที่พร้อมให้บริการและต่อวันดำเนินงานจึงไม่ควรนำมาใช้แทนกัน

ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเรือรายวันของทั้งกองเรืออยู่ที่ 9,936 ดอลลาร์ต่อวันปฏิทิน ซึ่งรวมค่าธรรมเนียมการจัดการแล้ว มาตรวัดนี้อิงวันปฏิทิน แทนที่จะเป็นตัวหารแบบวันดำเนินงานหรือวันสปอตที่พร้อมให้บริการซึ่งใช้สำหรับอัตรา TCE

การจองบางส่วนใน Q3 บ่งชี้ว่าการชะลอตัวของ Suezmax เด่นชัดกว่า

Okeanis Eco Tankers ได้จองวันสปอต VLCC ที่พร้อมให้บริการใน Q3 แล้ว 48% ที่อัตรา TCE เฉลี่ย 206,600 ดอลลาร์ต่อวัน ซึ่งต่ำกว่าอัตรา VLCC ในไตรมาส 2 ที่ 213,600 ดอลลาร์ต่อวันสปอตที่พร้อมให้บริการประมาณ 3%

สำหรับเรือ Suezmax บริษัทได้จองวันสปอตที่พร้อมให้บริการใน Q3 แล้ว 42% ที่ 133,000 ดอลลาร์ต่อวัน ต่ำกว่าอัตราในไตรมาส 2 ที่ 174,900 ดอลลาร์ประมาณ 24% ตัวเลขเหล่านี้เป็นข้อมูลการจองเพียงบางส่วน ไม่ใช่แนวโน้มสำหรับทั้งไตรมาส ทำให้จำนวนวันสปอตที่เหลือและอัตราที่จะเกิดขึ้นในท้ายที่สุดยังเป็นตัวแปรสำคัญต่อผลการดำเนินงานใน Q3

สถานะเงินสดและเงินปันผล

เงินสดรวมเงินสดที่ถูกจำกัดการใช้เพิ่มขึ้นเป็น 247.8 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 30 มิถุนายน 2026 จาก 122.5 ล้านดอลลาร์ ณ วันที่ 31 ธันวาคม 2025 หรือเพิ่มขึ้นประมาณ 102% เนื่องจากยอดคงเหลือนี้รวมเงินสดที่ถูกจำกัดการใช้ จึงไม่ได้หมายถึงสภาพคล่องที่ใช้ได้อย่างเสรีทั้งหมด

คณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับไตรมาส 2 จำนวน 5.25 ดอลลาร์ต่อหุ้นสามัญ โดยจะจ่ายในวันที่ 21 สิงหาคม 2026 ให้แก่ผู้ถือหุ้นที่มีรายชื่อ ณ วันที่ 14 สิงหาคม เงินปันผลดังกล่าวคิดเป็นประมาณ 89% ของ EPS ที่รายงานของไตรมาสเมื่อเทียบต่อหุ้น

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• ความเสี่ยงจากอัตราสปอตที่ยังคงมีอยู่: ณ เวลาที่เผยแพร่ผลประกอบการ วันสปอตที่พร้อมให้บริการใน Q3 มากกว่าครึ่งยังไม่ได้รับการจองสำหรับเรือทั้งสองประเภท ส่งผลให้รายได้รายไตรมาสอ่อนไหวต่ออัตราค่าเช่าเหมาลำในภายหลัง
• อัตราที่จองสำหรับ Suezmax ต่ำลง: อัตราการจองเรือ Suezmax ใน Q3 จนถึงปัจจุบันต่ำกว่าอัตราที่ทำได้ตลอดไตรมาส 2 อย่างมีนัยสำคัญ หากช่องว่างนี้ยังคงอยู่เมื่อมีการกำหนดอัตราสำหรับวันเพิ่มเติม อาจกดดันรายได้ TCE และกำไร
• การเพิ่มขึ้นของต้นทุนดำเนินงาน: ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเรือเพิ่มขึ้นประมาณ 16% เมื่อเทียบกับปีก่อน การเพิ่มขึ้นของต้นทุนอย่างต่อเนื่องอาจกดดันความสามารถในการทำกำไร หากอัตราค่าเช่าเหมาลำปรับลดลง
• เงินสดที่ใช้ได้หลังการจ่ายเงิน: ยอดเงินสดที่รายงานรวมเงินสดที่ถูกจำกัดการใช้ ขณะที่เงินปันผล 5.25 ดอลลาร์ต่อหุ้นที่ประกาศเป็นการจัดสรรเงินทุนในจำนวนมาก

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ของ Okeanis Eco Tankers มีรายได้ กำไร และ EPS เพิ่มขึ้นอย่างมาก โดยกำไรที่รายงานและกำไรที่ปรับปรุงแล้วยังคงใกล้เคียงกัน เรือ VLCC ทำอัตรา TCE สูงสุดในกองเรือ แต่การจองบางส่วนใน Q3 ชี้ถึงการลดลงแบบไตรมาสต่อไตรมาสที่เด่นชัดกว่าสำหรับเรือ Suezmax ประเด็นหลักที่ควรติดตามคืออัตราสำหรับวันสปอตที่ยังไม่ได้จอง ต้นทุนดำเนินงานเรือ และสภาพคล่องหลังการประกาศจ่ายเงินปันผล