EverQuote ไตรมาส 2 ปี 2026: รายได้โต 24.6% Adjusted EBITDA สูงสุดเป็นประวัติการณ์

EverQuote (NASDAQ: EVER) รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 195.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 24.6% จาก 156.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มเป็น 0.53 ดอลลาร์สหรัฐ จาก 0.39 ดอลลาร์สหรัฐ กำไรจากการดำเนินงานตาม GAAP และ Adjusted EBITDA ตามเกณฑ์ non-GAAP เติบโตเร็วกว่ารายได้ แม้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีก่อน

ผลประกอบการหลัก

สำหรับไตรมาสสิ้นสุดวันที่ 30 มิถุนายน การเติบโตของรายได้ส่งผลให้เกิด operating leverage โดยกำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 65.8% และอัตรากำไรจากการดำเนินงานขยายตัวประมาณ 3.0 จุดพื้นฐาน Adjusted EBITDA ทำสถิติสูงสุดที่ 30.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 37.1%

กำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 30.5% ขณะที่กำไรต่อหุ้นปรับลดเพิ่มขึ้นประมาณ 35.9% โดยได้รับแรงหนุนจากจำนวนหุ้นปรับลดที่ลดลง กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงเล็กน้อย แม้ผลกำไรจะปรับตัวดีขึ้น

Adjusted EBITDA เป็นตัวชี้วัด non-GAAP ที่ไม่รวมค่าตอบแทนในรูปหุ้น ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่าย ค่าใช้จ่ายจากการยุติข้อพิพาททางกฎหมาย รายได้ดอกเบี้ย และภาษีเงินได้

ผลการดำเนินงานของธุรกิจและกลุ่มธุรกิจ

ธุรกิจประกันทั้งสองกลุ่มขยายตัว โดยกลุ่มประกันบ้านและผู้เช่าเติบโตเร็วกว่าจากฐานที่เล็กกว่า ธุรกิจยานยนต์ยังคงเป็นธุรกิจหลัก โดยสร้างรายได้ประมาณ 88% ของรายได้รวมในไตรมาส

ผลลัพธ์บ่งชี้ว่าการเติบโตไม่ได้จำกัดอยู่เพียงธุรกิจยานยนต์ อย่างไรก็ตาม ผลการดำเนินงานโดยรวมของ EverQuote ยังคงพึ่งพาอุปสงค์ประกันภัยรถยนต์อย่างมาก เนื่องจากกลุ่มธุรกิจนี้มีส่วนสร้างรายได้สูงกว่ามาก

Operating leverage ขยายมาร์จิ้น ขณะที่เงินทุนหมุนเวียนจำกัดกระแสเงินสด

ต้นทุนรายได้ลดลงเป็น 4.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 4.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่ค่าใช้จ่ายด้านการขายและการตลาด การวิจัยและพัฒนา และค่าใช้จ่ายทั่วไปและบริหาร ล้วนเพิ่มขึ้นช้ากว่ารายได้ ปัจจัยดังกล่าวช่วยให้กำไรจากการดำเนินงานเพิ่มขึ้นเร็วกว่ารายได้อย่างมาก และหนุนให้อัตรากำไรจากการดำเนินงานเพิ่มเป็นประมาณ 12.0%

กำไรสุทธิไม่ได้เติบโตเร็วเท่ากำไรจากการดำเนินงาน สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายภาษีเงินได้ที่เพิ่มเป็น 5.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ จาก 0.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ อย่างไรก็ดี กำไรต่อหุ้นปรับลดเติบโตเร็วกว่ากำไรสุทธิ เนื่องจากจำนวนหุ้นถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักปรับลดลดลงเป็น 36.2 ล้านหุ้น จาก 38.0 ล้านหุ้น

กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงเป็น 24.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้กำไรสุทธิจะเพิ่มขึ้น ความผันผวนของเงินทุนหมุนเวียนเมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีการเปิดเผยสูงสุดมาจากลูกหนี้การค้า ซึ่งใช้เงินสด 4.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาส 2 ปี 2026 หลังจากสร้างกระแสเงินสด 6.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในไตรมาสเดียวกันของปีก่อน ค่าใช้จ่ายจ่ายล่วงหน้ายังใช้เงินสด 2.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เทียบกับ 1.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐก่อนหน้านี้

EverQuote สิ้นสุดไตรมาสด้วยเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 192.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ และไม่มีหนี้คงค้าง บริษัทยังซื้อหุ้นคืน 578,000 หุ้น เป็นมูลค่าประมาณ 9.1 ล้านดอลลาร์สหรัฐในระหว่างไตรมาส

แนวโน้มไตรมาส 3 ปี 2026

ฝ่ายบริหารระบุว่าแนวโน้มดังกล่าวสะท้อนอุปสงค์ที่แข็งแกร่ง ขณะที่บริษัทประกันยังคงมุ่งขยายการเติบโตผ่านช่องทางดิจิทัล ที่จุดกึ่งกลางของประมาณการรายได้ 203.0 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ยอดขายจะเพิ่มขึ้นประมาณ 4% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน ขณะที่จุดกึ่งกลางของ Adjusted EBITDA ที่ 29.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐจะต่ำกว่าผลลัพธ์ไตรมาส 2 ราว 2%

EverQuote ไม่ได้ให้การกระทบยอด Adjusted EBITDA ที่คาดการณ์ไว้กับกำไรสุทธิตาม GAAP เนื่องจากบริษัทไม่ได้ให้ประมาณการรายการกระทบยอดหลายรายการอย่างสม่ำเสมอ ซึ่งรวมถึงค่าตอบแทนในรูปหุ้น ภาษี และรายได้ดอกเบี้ย

มุมมองของฝ่ายบริหาร

Jayme Mendal ซีอีโอ กล่าวว่า EverQuote วางแผนเปิดตัวโซลูชันเพิ่มเติมในช่วงครึ่งหลังของปี 2026 ซึ่งใช้ข้อมูล ระบบอัจฉริยะ และ AI เพื่อปรับปรุงผลลัพธ์ด้านการได้มาซึ่งลูกค้าสำหรับบริษัทประกันและผู้บริโภค Joseph Sanborn CFO เชื่อมโยงแรงส่งของไตรมาสนี้กับเส้นทางที่บริษัทเคยระบุไว้ก่อนหน้านี้สู่รายได้ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ แม้ไม่ได้ระบุกรอบเวลา และกล่าวว่า EverQuote จะเดินหน้าลงทุนใน AI และการพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ต่อไป

ธุรกรรมของบุคคลภายในล่าสุด

ข้อมูลบุคคลภายในที่ให้มาจัดประเภทธุรกรรมในช่วงหกเดือนที่ผ่านมาเป็นการซื้อหุ้น 599,873 หุ้นผ่าน 16 ธุรกรรม และการขายหุ้น 75,986 หุ้นผ่าน 19 ธุรกรรม ส่งผลให้มีการซื้อสุทธิ 523,887 หุ้น ประเภทธุรกรรมมีความสำคัญต่อการตีความข้อมูลรวมดังกล่าว เนื่องจากรายการล่าสุดประกอบด้วยการได้รับหุ้นเป็นรางวัลและการใช้สิทธิอนุพันธ์ รวมถึงการขายหุ้น

ข้อมูลที่รายงานไม่ได้ระบุว่าการขายหุ้นเป็นการตัดสินใจโดยดุลยพินิจ หรือดำเนินการภายใต้ข้อตกลงซื้อขายที่กำหนดไว้ล่วงหน้าหรือไม่ ดังนั้น ธุรกรรมเหล่านี้เพียงอย่างเดียวจึงไม่ได้บ่งชี้มุมมองของบุคคลภายในต่อแนวโน้มของ EverQuote

ความเสี่ยงที่นักลงทุนควรติดตาม

• การกระจุกตัวในธุรกิจยานยนต์: ธุรกิจยานยนต์สร้างรายได้ประมาณ 88% ของรายได้รายไตรมาส ทำให้ผลประกอบการโดยรวมผูกพันอย่างใกล้ชิดกับอุปสงค์ในกลุ่มประกันภัยดังกล่าว
• การกระจุกตัวของบริษัทประกันและลูกค้า: EverQuote พึ่งพาความสัมพันธ์กับผู้ให้บริการประกันภัยที่ไม่มีภาระผูกพันทางการเงินขั้นต่ำระยะยาว และผู้ให้บริการจำนวนน้อยรายสร้างรายได้ในสัดส่วนที่มีนัยสำคัญ
• ความผันผวนของเงินทุนหมุนเวียน: กระแสเงินสดจากการดำเนินงานลดลงแม้กำไรสุทธิสูงขึ้น โดยลูกหนี้การค้าสร้างความผันผวนของกระแสเงินสดที่ไม่เอื้ออำนวยเมื่อเทียบกับปีก่อนมากที่สุด
• การพึ่งพาทราฟฟิกและข้อมูล: บริษัทพึ่งพาแหล่งสื่อจากบุคคลที่สามในการดึงดูดผู้บริโภค ขณะที่การเปลี่ยนแปลงที่เกี่ยวข้องกับการตลาด การเก็บรวบรวมข้อมูล การแบ่งปันข้อมูล หรือความเป็นส่วนตัว อาจส่งผลต่อกิจกรรมในตลาดกลาง
• การดำเนินงานด้าน AI และผลิตภัณฑ์: ฝ่ายบริหารวางแผนลงทุนเพิ่มเติมใน AI และผลิตภัณฑ์ใหม่ ทำให้การพัฒนาและการสร้างรายได้อย่างทันท่วงทีมีความสำคัญต่อแผนการเติบโตระยะยาวของบริษัท

สรุป

ผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2026 ของ EverQuote ผสานการเติบโตในทุกกลุ่มธุรกิจกับ operating leverage ที่ดีขึ้น ส่งผลให้กำไรจากการดำเนินงานและ Adjusted EBITDA เติบโตเร็วกว่ารายได้ ปัจจัยหักล้างหลักคือค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงขึ้นและกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ลดลงเล็กน้อยจากการเคลื่อนไหวของเงินทุนหมุนเวียน ประมาณการไตรมาส 3 ชี้ถึงอุปสงค์ด้านรายได้ที่ต่อเนื่อง ขณะที่ผลการดำเนินงานในอนาคตจะขึ้นอยู่กับการรักษาการใช้จ่ายของบริษัทประกัน การเปลี่ยนกำไรให้เป็นเงินสด และการดำเนินงานตามแผนลงทุนใน AI และผลิตภัณฑ์