ขณะนี้อัตราดอกเบี้ย 30 ปีในจีนต่ำกว่าในญี่ปุ่น

จดหมาย Kobeissi ระบุว่าจีนบันทึกอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าญี่ปุ่นเป็นครั้งแรกในรอบ 30 ปี รายงานยังเน้นย้ำว่าเศรษฐกิจของจีนในปัจจุบันถูกเรียกว่า "ภาวะเงินฝืด" ดังที่เห็นในญี่ปุ่นในช่วงทศวรรษ 1990

รายงาน ลง มากกว่า 50 จุด ซึ่งสูงกว่าพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น ข้อมูลจาก Trading Economics ยังแสดงให้เห็นว่าหุ้นจีนร่วงลงเกือบ 5% ในปีนี้ และมีประสิทธิภาพต่ำกว่าหุ้นอื่นๆ ในระดับภูมิภาคและระดับโลก

จีนยังคงลดอัตราดอกเบี้ยตรงกันข้ามกับญี่ปุ่น 

สิ่งนี้ไม่เคยเกิดขึ้นในประวัติศาสตร์ล่าสุด:

ในการล่มสลายอย่างกะทันหัน อัตราดอกเบี้ยในจีนในระยะเวลา 30 ปีตอนนี้ต่ำกว่าญี่ปุ่น

เศรษฐกิจของจีนในปัจจุบันถูกเรียกว่า "ภาวะเงินฝืด" ดังที่เห็นในญี่ปุ่นในช่วงทศวรรษ 1990

– Manish Malhotra (@algotradingdesk) วันที่ 8 มกราคม 2025

จดหมาย Kobeissi แสดงให้เห็นว่านักลงทุนในตลาดพันธบัตรรัฐบาลมูลค่า 11 ล้านล้านดอลลาร์ของจีนไม่เคยมองโลกในแง่ร้ายเกี่ยวกับประเทศนี้มากนัก ซึ่งทำให้เกิด ช่องว่าง ระหว่างอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ/จีนที่ใหญ่ที่สุดในประวัติศาสตร์ บริษัทยังเตือนด้วยว่าตลาดพันธบัตรมูลค่า 11 ล้านล้านดอลลาร์ของจีนมีสัญญาณเตือน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรของประเทศลดลงต่ำกว่า 1.00% และอัตราผลตอบแทน 30 ปีลดลงต่ำกว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB) เป็นครั้งแรก

รายงาน ระบุ ว่าพลวัตของประชากรจีนกำลังเปลี่ยนไป และการล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์จะเลวร้ายยิ่งกว่าในปี 2551 คล้ายกับที่ญี่ปุ่นเห็นในทศวรรษ 1990 นอกจากนี้ยังยืนยันว่าญี่ปุ่นยังไม่ฟื้นตัวจากการล่มสลายในอีก 25 ปีต่อมา

รายงานระบุว่าพลวัตประชากรของจีนในปัจจุบันมีความคล้ายคลึงกับของญี่ปุ่นในทศวรรษ 1990 บริษัทเปิดเผยว่า 39% ของประชากรจีนจะเข้าสู่วัยเกษียณในปี 2593 นอกจากนี้ สื่อสิ่งพิมพ์ยังยืนยันว่า 45% ของประชากรจีนจะมีอายุ 65 ปีขึ้นไป เพิ่มขึ้นจาก 13% ในปี 2553 รายงานยังชี้ให้เห็นว่าการเพิ่มขึ้น ประชากรเกิดจากการยกเลิกนโยบายลูกคนเดียวในปี พ.ศ. 2559

รายงานอ้างว่าการเพิ่มขึ้นของประชากรทำให้เกิดการล่มสลายในอสังหาริมทรัพย์ของจีน โดยระบุว่าอสังหาริมทรัพย์ของจีนได้ทำลายความมั่งคั่งในครัวเรือนของจีนไปแล้ว 18 ล้านล้านดอลลาร์นับตั้งแต่ปี 2564 บริษัทวิจัยยังเปรียบเทียบความล้มเหลวด้านอสังหาริมทรัพย์ของจีนกับความล้มเหลวด้านอสังหาริมทรัพย์ในสหรัฐฯ ปี 2551 ซึ่งมีมูลค่าเท่ากับ ~17 ล้านล้านดอลลาร์ในปัจจุบัน หากปรับตามอัตราเงินเฟ้อในปัจจุบัน 

จดหมาย Kobeissi ยืนยันว่าตลาดไม่ได้พังทลาย ทำให้เกิดเหตุการณ์คล้ายปี 2008 ในประเทศจีน ซึ่งส่งผลให้เกิด ripple ไปทั่วโลก รายงานดังกล่าวระบุว่า จีนและสหรัฐอเมริกากลับตกอยู่ในสถานการณ์ที่ตรงกันข้ามกัน

ข้อมูล CEIC เปิดเผย ว่าทุนสำรองเงินตราต่างประเทศของจีนลดลง 64 พันล้านดอลลาร์เมื่อเดือนที่แล้ว คิดเป็น 2% ของทุนสำรองทั้งหมดของประเทศ นักวิเคราะห์ของเจพี มอร์แกนยังระบุด้วยว่าการลดลงอย่างรวดเร็วเป็นผลมาจากความพยายามของปักกิ่งในการบรรเทาการไหลออกของเงินทุนในเดือนธันวาคม นักเศรษฐศาสตร์ของ Barclay ยังผลักดันการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย BOJ ครั้งต่อไปตั้งแต่เดือนมกราคมถึงเดือนมีนาคม และกำหนดเวลาของการขึ้นอัตราดอกเบี้ยครั้งต่อไปตั้งแต่เดือนกรกฎาคมถึงตุลาคม

Kobeissi Letter ชี้ความเชื่อมั่นผู้บริโภคจีนลดลง

จดหมาย Kobeissi เปิดเผยว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคในจีนลดลง และแม้แต่มาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจก็ไม่สามารถช่วยฟื้นฟูได้ ประเทศได้ออกแพ็คเกจมูลค่า 1.4 ล้านล้านดอลลาร์สำหรับรัฐบาลกลางเพื่อชำระหนี้ของรัฐบาลท้องถิ่น และสัญญาว่าจะกระตุ้นทางการเงินเพิ่มเติมในปี 2568 นอกจากนี้บริษัทยังเขียนด้วยว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคในจีนลดลงประมาณ 50 จุดในช่วงสามปีที่ผ่านมาเหลือเพียง ต่ำสุดในรอบ 30 ปี สื่อสิ่งพิมพ์ตั้งข้อสังเกตว่าการประเมินผู้บริโภคของเศรษฐกิจจีนที่ลดลงเช่นนี้ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน

รายงานยังระบุด้วยว่าความเชื่อมั่นผู้บริโภคที่ลดลงทำให้ค่าเงินหยวนของจีนอ่อนค่าลง ซึ่งส่งผลให้เกิดวิกฤตอีกครั้งภายในวิกฤต บริษัทเปิดเผยว่าค่าเงินหยวนของจีนเกือบจะถึงระดับที่อ่อนที่สุดเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐนับตั้งแต่ปี 2550 สื่อสิ่งพิมพ์แย้งว่าตลาดสกุลเงินมีการซื้อขายเหมือนกับที่จีนกำลังอยู่ในช่วงล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์ในยุคปัจจุบันในปี 2551

จดหมาย Kobeissi ตั้งข้อสังเกตว่าการล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์ของจีนอาจเป็นสาเหตุที่ทำให้ประเทศกักตุนทองคำสำรอง เอกสารเผยแพร่เปิดเผยว่าธนาคารกลางจีนกลับมาซื้อทองคำอีกครั้งในเดือนพฤศจิกายน 2024 นอกจากนี้บริษัทยังยืนยันว่าประเทศที่มีขนาดเศรษฐกิจใหญ่เป็นอันดับสองของโลกสามารถเก็บทองคำเนื้อดีได้ประมาณ 73 ล้านทรอยออนซ์ 

สิ่งพิมพ์ดังกล่าวยังเผยด้วยว่าผลกระทบจากการล่มสลายของอสังหาริมทรัพย์ในจีนจะแพร่กระจายไปไกลกว่าตลาดอสังหาริมทรัพย์ของประเทศ จดหมายยังระบุด้วยว่าคาดว่าจะมีความผันผวนมากขึ้นในตลาดในปี 2568

แผนเปิดตัวอาชีพ 90 วันของคุณ