AI กับนักวิเคราะห์: อนาคตของการวิจัยการลงทุน

ปัญญาประดิษฐ์สามารถทำให้นักวิเคราะห์ที่เป็นมนุษย์ไม่เกี่ยวข้องได้หรือไม่? นั่นคือคำถามที่อยู่ในใจของทุกคน เนื่องจากโมเดล AI ปฏิวัติการวิจัยการลงทุนโดยสิ้นเชิง Byron Wien นักยุทธศาสตร์การตลาดผู้ defi ทศวรรษ 1990 เชื่อว่า การวิจัยที่ดีที่สุดมาจากแนวคิดที่ชัดเจนและไม่สอดคล้องกันซึ่งพิสูจน์ได้ว่าถูกต้อง

ขณะนี้ความกดดันอยู่ที่ AI ที่จะต้องปฏิบัติตามมาตรฐานนี้และนักวิเคราะห์ที่อาจมองข้ามซึ่งครองวงการนี้มานานหลายทศวรรษ หลายปีที่ผ่านมา นักวิเคราะห์ได้วิเคราะห์งบการเงินและพาดหัวข่าวต่างๆ เพื่อช่วยให้นักลงทุนตัดสินใจได้ดีขึ้น

AI ได้ก้าวเข้ามาในพื้นที่นี้ด้วยเครื่องมือที่ทำให้ง่ายขึ้น อัตโนมัติ และบางครั้งก็มีประสิทธิภาพเหนือกว่าวิธีการแบบเดิม โมเดลภาษาขนาดใหญ่ (LLM) มีประสิทธิภาพเป็นพิเศษในการวิเคราะห์ข้อมูลทางการเงิน โดยใช้เวลาเพียงไม่กี่นาทีในสิ่งที่ทีมนักวิเคราะห์อาจต้องใช้เวลาหลายวัน

ตัวอย่างเช่น การคาดการณ์รายได้จะส่งผลต่อจุดแข็งของ AI รูปแบบกำไรมีแนวโน้มที่จะเป็นไปตามแนวโน้มเชิงตรรกะ ปีที่ดีนำไปสู่ปีที่ดีมากขึ้น ปีที่เลวร้ายนำไปสู่ปีที่เลวร้ายมากขึ้น AI เจริญเติบโตในพื้นที่ที่สามารถคาดเดาได้เหล่านี้ ซึ่งมีประสิทธิภาพเหนือกว่านักวิเคราะห์ที่เป็นมนุษย์ซึ่งบางครั้งปล่อยให้เสียงรบกวนหรืออคติมาบดบังการตัดสินใจของพวกเขา

LLM เขียน Playbook การวิเคราะห์การลงทุนใหม่

งาน ของมหาวิทยาลัยชิคาโก กับ LLM ได้รับความสนใจเป็นอย่างมาก นักวิจัยใช้ AI เพื่อคาดการณ์ความแปรปรวนของรายได้ และพบว่าโมเดลเหล่านี้เอาชนะค่ามัธยฐานของนักวิเคราะห์ที่เป็นมนุษย์ ความลับ? LLM เก่งในการทำความเข้าใจเรื่องราวเบื้องหลังรายงานรายได้ ซึ่งเป็นสิ่งที่อัลกอริธึมแบบเดิมๆ ไม่เคยทำได้

โมเดลเหล่านี้เลียนแบบขั้นตอนเชิงตรรกะของนักวิเคราะห์อาวุโส เช่น รุ่นน้องที่มีระเบียบวินัยในทีมการเงิน โมเดล AI ยังก้าวข้ามข้อผิดพลาดที่ใหญ่ที่สุดประการหนึ่งของมนุษย์ นั่นก็คือ ความมั่นใจมากเกินไป นักวิเคราะห์มีชื่อเสียงในการปรับการคาดการณ์ให้เหมาะสมกับสิ่งที่พวกเขาคิดว่านักลงทุนต้องการได้ยิน AI ไม่เล่นเกมนั้น

ด้วยการปรับแต่งการตั้งค่า “อุณหภูมิ” ของโมเดล AI ซึ่งเป็นคำที่ใช้เรียกการสุ่ม คุณสามารถคำนวณความเสี่ยงและผลตอบแทนด้วยสถิติที่เย็นและแข็ง คุณยังสามารถรับค่าประมาณความเชื่อมั่นสำหรับการคาดการณ์ได้อีกด้วย เมื่อเปรียบเทียบกันแล้ว มนุษย์มีแนวโน้มที่จะอวดดีกับการคาดการณ์ โดยเพิ่มจำนวนการโทรที่ไม่ดีลงเป็นสองเท่าแทนที่จะประเมินใหม่

แม้จะมีชัยชนะเหล่านี้ แต่ AI ก็ยังห่างไกลจากความสมบูรณ์แบบ มันจะไม่พบ Nvidia ตัวต่อไปหรือคาดว่าจะล่มสลายทางการเงินทั่วโลกอีกครั้ง การเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ของตลาดเช่นนี้ไม่เป็นไปตามรูปแบบ และ AI ก็ต้องดิ้นรนเมื่อสิ่งที่ไม่คาดคิดเกิดขึ้น

นอกจากนี้ยังไม่สามารถกลั่นแกล้งผู้บริหารของบริษัทในระหว่างการรับสายหรือรับคำตอบที่หลีกเลี่ยงไม่ได้เกี่ยวกับปัญหาที่สำคัญ ตลาดมีความยุ่งเหยิงและเปลี่ยนแปลงอยู่ตลอดเวลา และ AI ขาดสัญชาตญาณในการปรับตัว นั่นคือสิ่งที่นักวิเคราะห์ชั้นนำยังคงโดดเด่น พวกเขารู้ว่าเมื่อใดควรปรับเปลี่ยน เจาะลึก และผลักดันเพื่อหาคำตอบ

แต่กระแส AI อาจจะยังคงเป็น tron ​​g ต่อไปอีกนาน ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีกำลังหมกมุ่นอยู่กับ Microsoft กำลังเดิมพันก้อนใหญ่ถึง 80 พันล้านเหรียญสหรัฐกับ AI และโครงสร้างพื้นฐานที่มันต้องการ สำหรับปีงบประมาณ 2025 บริษัทยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีวางแผนที่จะใช้จ่ายมากกว่าครึ่งหนึ่งในสหรัฐอเมริกาไปกับศูนย์ข้อมูลเพื่อฝึกอบรมและปรับใช้โมเดล AI

ทำไมต้องฟุ่มเฟือย? AI ต้องการพลังการประมวลผลที่บ้าคลั่ง โมเดลการฝึกอบรม เช่น ChatGPT หมายถึงการเชื่อมโยงชิปหลายพันตัวในคลัสเตอร์ศูนย์ข้อมูลขนาดใหญ่

เงินค่าโฆษณาสามารถขับเคลื่อนการเติบโตทางเทคโนโลยีครั้งต่อไปได้

AI อาจเดินไปตามเส้นทางเดียวกันกับการปฏิวัติทางเทคโนโลยีในอดีต ซึ่งได้รับแรงหนุนจากเงินค่าโฆษณา จำได้ไหมว่า Google และ Facebook ขึ้นสู่อำนาจได้อย่างไร พวกเขา cash งบประมาณในการสร้างแบรนด์ โดยรับเงินจากทุกคน ตั้งแต่ Tide ไปจนถึงช่างประปาในพื้นที่ของคุณ

แม้แต่บริษัทที่ต้องสมัครสมาชิกจำนวนมากอย่าง Netflix และ Amazon ก็ยังต้องพึ่งโฆษณา Alphabet ซึ่งเป็นบริษัทแม่ของ Google เป็นตัวอย่างที่สำคัญว่าโมเดลนี้สามารถไปได้ไกลแค่ไหน นับตั้งแต่เสนอขายหุ้น IPO ในปี 2547 รายได้ของ Alphabet เพิ่มขึ้น 160 เท่า และแตะระดับกว่า 300 พันล้านดอลลาร์ในปี 2566

AI มีศักยภาพในการเปลี่ยนแปลงอุตสาหกรรม เช่นเดียวกับวิทยุ โทรทัศน์ และอินเทอร์เน็ตที่เคยทำมาก่อน ย้อนกลับไปในสมัยนั้น หนังสือพิมพ์อาศัยโฆษณาเป็นรายได้สองในสาม

วิทยุและโทรทัศน์ได้รับความนิยมจากโฆษณา ทำให้ผู้ชมเข้าชมได้ฟรี AI อาจเป็นแพลตฟอร์มโฆษณาขนาดใหญ่ถัดไปในไม่ช้า โดยดึงเงินดอลลาร์มาสนับสนุนการพัฒนาที่ก้าวล้ำ

AI สามารถแสดงความคิดออกมาได้ บ้างก็ยอดเยี่ยม บ้างก็ไร้สาระ สามารถดำเนินสถานการณ์ได้ไม่รู้จบ โดยดึงข้อมูลเชิงลึกจากประวัติศาสตร์ที่แม้แต่กองทัพนักวิจัยอาจพลาดไป แต่มันไม่สามารถให้ "ประกายแห่งความอัจฉริยะ" แก่คุณได้ นักวิเคราะห์นำสิ่งที่ AI ไม่สามารถทำซ้ำได้: ความสามารถในการตั้งคำถาม ปรับตัว และเห็นภาพที่ใหญ่ขึ้นแบบเรียลไทม์ 

สัมผัสของมนุษย์ยังคงมีคุณค่ามากในโลกที่คำแนะนำที่ไม่สอดคล้องกัน ซึ่งเป็นคำแนะนำที่ไม่มีเครื่องจักรคิดจะทำ มักจะกลายเป็นผลกำไรสูงสุด Takeaway ที่แท้จริง? AI และนักวิเคราะห์ไม่ใช่ศัตรูกัน เป็นเครื่องมือของกันและกัน

ระบบทีละขั้นตอน ในการเริ่มต้นอาชีพ Web3 ของคุณและเริ่มต้นงาน Crypto ที่มีรายได้สูงใน 90 วัน