นักวิเคราะห์คาดการซื้อขายหุ้นจะพลิกแซง “Magnificent 7”

David Kostin หัวหน้านักยุทธศาสตร์ด้านตราสารทุนของ Goldman Sachs ในสหรัฐฯ คาดการณ์ว่า S&P 500 จะแตะระดับ 6,500 ภายในสิ้นปี 2568 ในขณะที่ส่วนที่เหลือของตลาดคาดว่าจะเข้าใกล้หุ้นเทคโนโลยีขนาดใหญ่เหล่านั้นมากขึ้น

“มันไม่ได้เกี่ยวกับการประเมินมูลค่า แต่เกี่ยวกับการเติบโตของกำไรที่จะกำหนดผลตอบแทนเหล่านั้นมากกว่า” Kostin กล่าวระหว่างการประชุมโต๊ะกลมของสื่อ Goldman Sachs 2025 กับผู้สื่อข่าว

“การลดส่วนต่างระหว่างอัตราการเติบโตให้แคบลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ [ความแตกต่างใน] ประสิทธิภาพแคบลง”

โคสติน.

Kostin ยังคาดการณ์ว่าการเติบโตของกำไรอย่างรวดเร็วที่เห็นในหุ้นขนาดใหญ่ในช่วง 18 เดือนที่ผ่านมาจะชะลอตัวลง ในขณะที่ผลประกอบการจะเพิ่มขึ้นสำหรับหุ้นอีก 439 ตัวใน S&P 500

การคาดการณ์อีกประการหนึ่งมาจากทีมกลยุทธ์หุ้นของ BofA ซึ่งนำโดย Savita Subramanian พวกเขาออกเป้าหมายสิ้นปีที่ 6,666 สำหรับ S&P 500 ในปีหน้า ซึ่งรวมถึงการเรียกร้องให้ มีการขยายรายได้ ที่ขับเคลื่อนโดย AI

“AI มีบทบาทอย่าง defi ต่อรายได้ในปี 2568” Subramanian กล่าวกับ Yahoo Finance

“และในความเป็นจริง เหตุผลหนึ่งที่ทำให้เรามั่นใจในการเพิ่มรายได้ก็คือความคิดที่ว่าแทนที่จะให้ทุกคนใช้จ่ายด้านทุนด้านเทคโนโลยี ฝ่ายทุนด้านเทคโนโลยีกลับเพิ่มขึ้นจริง ๆ และบริษัทด้านเทคโนโลยีกลับใช้จ่ายในวงกว้างมากขึ้น ของอุตสาหกรรม” Subramanian กล่าวเสริม

Microsoft, Alphabet, Amazon และ Meta เพียงอย่างเดียวคาดว่าจะเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุน 42% ในปี 2567 และอีก 17% ในปี 2568 ต่อมาจะขยายการใช้จ่ายรวมเป็น 244 พันล้านดอลลาร์ในปี 2568

ผู้ให้บริการสาธารณูปโภคเพื่อ cash จาก AI

อย่างไรก็ตาม จากข้อมูลของ Yahoo Finance การใช้จ่ายทั้งหมดนี้ไม่ได้อยู่ที่ชิป AI เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยีก็เพิ่มการใช้จ่ายเพื่อจ่ายค่าพลังงานที่จำเป็นในการใช้งานศูนย์ข้อมูล AI การศึกษาพบว่าการใช้พลังงานที่ศูนย์ข้อมูลเพิ่มขึ้นตามความต้องการบริการ AI ที่เพิ่มขึ้น

นี่เป็นการผลักดันให้บริษัทเทคโนโลยีมองหาแหล่งพลังงานทางเลือกเพื่อขับเคลื่อนศูนย์ข้อมูลของตน

ในระหว่างการประชุมโต๊ะกลมกับผู้สื่อข่าว สถาบันการลงทุนของแบล็คร็อคเปิดเผยว่าพลังงานที่จำเป็นในการใช้งานศูนย์ข้อมูลแห่งหนึ่งนั้นใกล้เคียงกับปริมาณพลังงานโดยเฉลี่ยที่ใช้ในหนึ่งวันของคนในนิวยอร์กซิตี้

ด้วยเหตุนี้ นักยุทธศาสตร์รวมถึง Subramanian ของ BofA จึงมีความมั่นใจเกี่ยวกับบริษัทที่สัมผัสกับการสร้างเทคโนโลยีเฉพาะนี้ ซึ่งรวมถึงภาคสาธารณูปโภค (XLU) ซึ่งเพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ในปี 2567 โดย ได้รับแรงกระตุ้นบางส่วนจากการมองโลกในแง่ดีของ AI

จากข้อมูลของ Goldman Sachs การเปลี่ยนแปลงได้เกิดขึ้นแล้ว ในแนวโน้มหุ้นปี 2025 Kostin เน้นย้ำถึงตะกร้าการซื้อขาย AI ที่มีศักยภาพสามรายการ โดยเน้นถึงการเปลี่ยนแปลงจากหุ้น “ระยะที่ 1” เช่น Nvidia ไปเป็นหุ้น “ระยะที่ 2” เช่น กลุ่ม “โครงสร้างพื้นฐาน” AI ของ Goldman กำลังดำเนินการอยู่

หุ้นโครงสร้างพื้นฐาน AI รวมถึงบริษัทเซมิคอนดักเตอร์ เช่น Arm Holdings และธุรกิจด้านสาธารณูปโภคเช่น Vistra Corp ประสบกับการปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญแล้ว

Goldman เชื่อว่าการเปลี่ยนแปลงเจ้าหน้าที่ดูแล AI ในปีหน้าจะยังคงดำเนินต่อไป เนื่องจากธุรกิจการค้ายังคงเปลี่ยนไปสู่ ​​“ระยะที่ 3” ภายใต้ตะกร้าหุ้นที่บริษัทระบุว่า “รายได้ที่เปิดใช้งาน”

“รายได้ที่เปิดใช้งาน” หมายถึงกลุ่มบริษัทที่จะได้รับประโยชน์จากการเปิดตัวและการสร้างรายได้ของโซลูชัน AI บริษัทเหล่านี้คือบริษัทที่สามารถใช้ AI เพื่อกระตุ้นยอดขาย แต่ไม่ได้ขายสินค้าเช่นชิป AI ให้กับบริษัทอื่นจริงๆ

Goldman trac บริษัทเหล่านี้ในตะกร้านี้ และรวมถึงหุ้นซอฟต์แวร์และบริการ เช่น Adobe, Mastercard และ Salesforce

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป