สิ่งที่นักลงทุน crypto และหุ้นควรระวังในปีหน้า

Crypto กำลังพุ่งสูงขึ้น หุ้นพุ่งทะลุเพดาน และทุกคนก็ดื่ม Kool-Aid แบบเดียวกัน: ความโดดเด่นแบบอเมริกัน แม้จะมีนโยบายเงินเฟ้อ การกลับมาทำเนียบขาวของทรัมป์ และการประเมินมูลค่าที่สูงมาก นักวิเคราะห์ยังคงคิดว่าตลาดสหรัฐฯ นั้นไม่มีใครเทียบได้ แต่รอยแตกก็เริ่มปรากฏให้เห็น

เคธี่ มาร์ติน คอลัมนิสต์ ของ Financial Times ไม่ได้ซื้อข่าวดังเกินจริง “ทุกคนพูดเป็นเสียงเดียวกัน” เธอ กล่าว “และถ้ามีอะไรผิดพลาดกับการเล่าเรื่องนี้ ทุกคนก็จะวิ่งไปที่อีกฟากหนึ่งของเรือพร้อมๆ กัน”

ที่การประชุมโต๊ะกลมการลงทุนในลอนดอน ยักษ์ใหญ่ทางการเงินได้จัดการกับปัญหาที่ใหญ่ที่สุดของปี 2025 ได้แก่ ภาษีของทรัมป์ ฟองสบู่ในตลาดหุ้น การขึ้นลง Bitcoin ในอดีตของสกุลเงินดิจิทัล และฝันร้ายด้านกฎระเบียบที่กำลังดำเนินอยู่ ผู้เชี่ยวชาญจาก Schroders, Fidelity International และคอลัมนิสต์ของ FT ได้วิเคราะห์ทุกแง่มุม ทีนี้เรามาดูกันดีกว่า

วอลล์สตรีทมี dent มากเกินไป — และก็เป็นอันตรายเช่นกัน

Wall Street คาดการณ์ว่า S&P 500 จะไต่ขึ้นสู่ระดับ 6,630 ภายในสิ้นปี 2568 ซึ่งเป็นการเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยที่ 9.6% โดยได้แรงหนุนจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจที่ tron อัตราดอกเบี้ยที่ผ่อนคลาย และวาระการประชุมเชิงธุรกิจของทรัมป์ แต่อย่าลืมว่าคนเหล่านี้คือผู้เชี่ยวชาญกลุ่มเดียวกับที่ประเมินปี 2024 ต่ำไป

ในตอนนั้นพวกเขาคาดการณ์ว่า S&P จะปิดที่ 5,705 มันเกินกว่านั้นในเดือนกันยายน Tom Lee จาก Fundstrat คาดว่าดัชนีจะแตะ 7,000 ภายในกลางปีก่อนที่จะเย็นลง เขาเรียกมันว่า "เรื่องราวของสองปี" โดยที่กำไรในครึ่งแรกจะไม่คงอยู่ในครึ่งหลัง

นักยุทธศาสตร์บางคนระมัดระวังมากขึ้น Jonathan Golub จาก UBS ตั้งเป้าหมายแบบอนุรักษ์นิยมที่ 6,400 ขณะที่ John Stoltzfus จาก Oppenheimer ยิ่งใหญ่ด้วย 7,100 อย่างไรก็ตาม ไม่มีใครคาดการณ์ว่าตลาดจะตกต่ำ

ปัญหาอยู่ที่: ตลาดกระทิงกำลังสูญเสียกำลังใจ หลังจากที่เพิ่มขึ้น 24% ในปี 2566 และ 27% ในปี 2567 คาดว่าผลตอบแทนจะลดลงมากขึ้น Stuart Kirk เรียกสิ่งนี้ว่า "ฟองสบู่" โดยเปรียบเสมือนฟองสบู่ดอทคอมและฟองสบู่หุ้นของญี่ปุ่น หุ้นอย่าง Apple ซึ่งมีการซื้อขายที่ 37 เท่าของกำไรนั้น “มีราคาแพงอย่างน่าหัวเราะ” Simon Edelsten กล่าว

การลงทุนแบบพาสซีฟกำลังเพิ่มมูลค่าหุ้นชื่อดัง ทำให้เกิดภาวะฟองสบู่ที่สมบูรณ์แบบ ขณะเดียวกันยุโรปกำลังถูกกีดกัน แต่ Kirk ชี้ให้เห็นว่านักลงทุนยังคงสามารถทำกำไรได้อย่างแน่นอน แม้ว่าทวีปนี้จะมีประสิทธิภาพต่ำกว่าสหรัฐฯ ช่วงสุดท้ายก่อนที่ตลาดจะถึงจุดสูงสุดมักจะให้ผลตอบแทนมหาศาล การพลาดอาจต้องเสียค่าใช้จ่าย

Bitcoin ยังไม่ใหญ่เกินไปที่จะล้มเหลว

นักลงทุน Crypto กำลังพุ่งสูงขึ้นหลังจาก Bitcoin ทะลุ 100,000 ดอลลาร์ ชัยชนะของทรัมป์ทำให้ตลาดกระทิง โดยสัญญาว่าจะใช้แนวทางการกำกับดูแลที่เป็นมิตรมากขึ้น ในการประชุมที่แนชวิลล์ ทรัมป์เปรียบเทียบ Bitcoin ers กับ Edison และ Ford โดยเรียกพวกเขาว่าเป็นผู้บุกเบิกยุคใหม่

นโยบายสนับสนุนการเข้ารหัสลับของเขา เมื่อรวมกับ ก.ล.ต. ที่เป็นมิตรกับการเข้ารหัส ได้ผลักดันให้ Bitcoin เพิ่มขึ้นมากกว่า 40% Brian Arms tron ​​g ซึ่งเป็น CEO ของ Coinbase เข้ามามีส่วนร่วม เขาเรียกชัยชนะของ Trump ว่า "รุ่งอรุณแห่งยุคใหม่" และพบกับเขาที่ Mar-a-Lago เพื่อหารือเกี่ยวกับนโยบาย crypto

Fairshake Super PAC ของ Brian ทุ่มเงิน 135 ล้านดอลลาร์ให้กับผู้สมัครที่สนับสนุนการเข้ารหัสลับในระหว่างการเลือกตั้ง นับตั้งแต่ชัยชนะของ Trump หุ้นของ Coinbase ก็พุ่งสูงขึ้น ทำให้การถือครองของ Brian เพิ่มขึ้นเป็น 11 พันล้านดอลลาร์

Michael Saylor จาก MicroStrategy ก็เพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าเช่นกัน บริษัทของเขาถือ Bitcoin มูลค่า 43 พันล้านดอลลาร์ และวางแผนที่จะซื้อ Bitcoin เพิ่มเติมอีก 42 พันล้านดอลลาร์ หุ้นของ MicroStrategy พุ่งสูงขึ้น 550% ในปี 2024 ทำให้เป็นการเล่น Bitcoin แบบมีเลเวอเรจ Saylor เรียก Bitcoin ว่า “เครือข่ายการเงิน” และเตือนนักลงทุนว่าอย่าพลาด

ฝาแฝด Wink levoss ซึ่งครั้งหนึ่งเคยมีกระแส crypto กลายเป็นแฟนตัวยงของ Trump แล้ว พวกเขาบริจาค Bitcoin คนละ 1 ล้านเหรียญสหรัฐให้กับแคมเปญของเขา และใช้เงินอีกนับล้านเพื่อสนับสนุนผู้สมัครที่เป็นมิตรกับ crypto หลังจากที่ ก.ล.ต. ฟ้อง Gemini เกี่ยวกับผลิตภัณฑ์การให้ยืมที่ล้มเหลว ความไม่พอใจกับหน่วยงานกำกับดูแลก็เดือดพล่าน

Cameron Wink Levoss กล่าวหาฝ่ายบริหารของ Biden ว่าทำลายความฝันแบบอเมริกัน โดยเรียก Gary Gensler ประธาน ก.ล.ต. ที่พ้นตำแหน่งว่าเป็น “ความอับอาย”

Paolo Ardoino ซีอีโอของ Tether ก็เข้าร่วมค่ายของ Trump เช่นกัน Tether ออกโทเค็นมูลค่า 138 พันล้านดอลลาร์ในปีนี้ โดยได้รับการสนับสนุนจากกระทรวงการคลังของสหรัฐฯ แต่ยังคงเป็นเป้าหมายยอดนิยมสำหรับการบังคับใช้กฎหมาย

Paolo ปกป้องบทบาทของ Tether โดยชี้ไปที่ความร่วมมือกับเจ้าหน้าที่ทั่วโลก “หากสหรัฐฯ ต้องการฆ่าเรา พวกเขาก็กดปุ่มได้” เขากล่าว

แม้แต่ Binance หลังจากจ่ายค่าปรับ 4.3 พันล้านดอลลาร์สำหรับข้อหาฟอกเงินแล้ว ก็ยังมองเห็นการเริ่มต้นใหม่ภายใต้ทรัมป์ Richard Teng ซีอีโอกล่าวว่านโยบายของ Trump สามารถนำไปสู่การยอมรับ crypto ทั่วโลก โดยเรียกฝ่ายบริหารชุดใหม่ว่าเป็นจุดเปลี่ยน แต่ตัวชี้วัดทางเทคนิคทั้งหมดชี้ไปที่การปรับฐานที่จะเกิดขึ้นในอนาคตอันใกล้นี้

Crypto และหุ้นต่างก็เผชิญกับความเสี่ยงที่ซ่อนอยู่

นอกเหนือจากการมองโลกในแง่ดีแล้ว ปี 2025 จะไม่ราบรื่นอีกต่อไป หุ้นมีราคาสูงเกินไปอย่างเป็นอันตราย และปีที่สามของตลาดกระทิงก็อ่อนแอเป็นประวัติการณ์ ในขณะเดียวกัน ตลาด crypto ก็เผชิญกับความท้าทายของตัวเอง ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ ฟองสบู่ที่อาจเกิดขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ ล้วนเป็นสิ่งที่จับตามอง

Vitalik Buterin ผู้ร่วมก่อตั้ง Ethereum ไม่ประทับใจกับกระแสข่าวลือของทรัมป์ เขาวิพากษ์วิจารณ์ผู้นำ crypto ที่สนับสนุน “ผู้หลงตัวเองที่แสวงหาอำนาจ” และเตือนไม่ให้ละทิ้งค่านิยมหลักของการเคลื่อนไหว

Vitalik ผู้บริหารองค์กรไม่แสวงผลกำไรที่มุ่งเน้นระบบนิเวศของ Ethereum กล่าวถึงการเปลี่ยนแปลงของอุตสาหกรรมไปสู่ลัทธิเผด็จการ Brad Garlinghouse แห่ง Ripple กำลังใช้แนวทางที่แตกต่างออกไป

หลังจากได้รับชัยชนะทางกฎหมายบางส่วนในปี 2024 โทเค็น XRP ของ Ripple ก็พุ่งทะยานขึ้นจนกลายเป็นสกุลเงินดิจิทัลที่ใหญ่เป็นอันดับสี่ แบรดยังคงผลักดันให้มีกฎระเบียบที่ชัดเจน โดยสวมเสื้อยืด “F**k the SEC” ในการประชุมครั้งล่าสุด

แม้แต่ Silicon Valley ก็กำลังเปลี่ยนแปลง Marc Andreessen และ Ben Horowitz ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านความสัมพันธ์แบบประชาธิปไตยทำให้โลกเทคโนโลยีตกใจด้วยการสนับสนุนทรัมป์ บริษัทของพวกเขา Andreessen Horowitz เป็นกองทุน VC ที่ใหญ่ที่สุดสำหรับบริษัท crypto Andreessen เรียกชัยชนะของทรัมป์ว่าเป็น “การเริ่มต้น” ของนวัตกรรม crypto

โลกการเงินอยู่บนทางแยก การเติบโตอย่างรวดเร็วของ Crypto และความมั่นใจมากเกินไปของ Wall Street อาจนำไปสู่การได้รับผลกำไรมหาศาลหรือการสูญเสียที่ร้ายแรง นักลงทุนเดิมพันครั้งใหญ่ แต่ความเสี่ยงกลับใหญ่กว่า ไม่ว่าจะเป็น Bitcoin , Tesla หรือพันธบัตรรัฐบาล ปี 2025 จะเป็นปีที่น่าตื่นเต้น

ได้งาน Web3 ที่จ่ายสูงใน 90 วัน: สุดยอดโรดแมป