การดิ้นรนด้านราคาที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin แสดงให้เห็นถึงความอ่อนแอของราคาที่เพิ่มขึ้น

Bitcoin กำลังเผชิญกับแรงกดดันใหม่ และมันแสดงให้เห็นในข้อมูลตลาด ผู้ถือทั้งระยะยาวและระยะสั้นกำลังเคลื่อนไหวที่บ่งบอกถึงความอ่อนแอของราคา Bitcoin ที่เพิ่มมากขึ้น

สำหรับผู้ถือระยะยาว มูลค่าสูงสุดที่รับรู้ได้ลดลงอย่างมาก โดยลดลง 6 พันล้านดอลลาร์

ในทางตรงกันข้าม ผู้ถือระยะสั้นได้เพิ่มความเสี่ยง โดยเข้าสถานะเชิงรุกมากขึ้นในขณะที่พวกเขาผลักดันมูลค่าสูงสุดที่รับรู้ได้ให้สูงขึ้น 6 พันล้านดอลลาร์

ผู้ถือระยะสั้นคือผู้ที่ถือ Bitcoin น้อยกว่าหนึ่งปี ซึ่งมักจะซื้อขายบนความผันผวนของราคาเพื่อผลกำไรที่รวดเร็ว

เหล่านี้คือเทรดเดอร์รายวัน เทรดเดอร์แบบสวิง และเทรดเดอร์ระยะสั้นทั่วไปของคุณ พวกเขาเติบโตได้จากความผันผวนของ Bitcoin และใช้มันเพื่อประโยชน์ของพวกเขา ย้ายเข้าและออกจากตลาดอย่างรวดเร็ว

แต่ผู้ถือครองระยะยาวมักจะเล่นเกมระยะยาว โดยมักจะเก็บ Bitcoin ไว้นานกว่าหนึ่งปี ผู้ถือเหล่านี้เชื่อในอนาคตระยะยาวของ Bitcoin และมักจะปฏิบัติตามกลยุทธ์การซื้อและถือ

ราคาที่รับรู้ของ Bitcoin เผชิญกับแนวต้านที่แข็งแกร่ง

สัญญาณขนาดใหญ่อีกสัญญาณหนึ่งมาจาก 1d ~ 1w UTXO Age Band ตัวชี้วัดนี้แสดงราคาที่เกิดขึ้นจริงของ Bitcoin ที่จัดขึ้นระหว่างหนึ่งวันถึงหนึ่งสัปดาห์

ราคาที่รับรู้จะคำนวณตามเวลาที่ Bitcoin ถูกย้ายครั้งล่าสุด ไม่ใช่มูลค่าปัจจุบัน

เทรดเดอร์กำลังให้ความสนใจกับระดับนี้ โดยมีการโต้ตอบหลายครั้งระหว่างราคาตลาดและราคาที่รับรู้เกิดขึ้นในเวลาอันสั้น

แต่ละครั้งที่ราคาตลาดพยายามที่จะอยู่เหนือระดับนี้ ราคาจะถูกปฏิเสธ ซึ่งหมายความว่าโมเมนตัมกำลังอ่อนตัวลง

Open Interest ได้ส่งสัญญาณว่าการปรับฐานใกล้เข้ามาแล้ว ในช่วงสี่เดือนที่ผ่านมา การแก้ไขและการชำระบัญชีถูกกระตุ้นเมื่อ Open Interest เคลื่อนไหวเหนือระดับส่วนเบี่ยงเบนมาตรฐาน 1

เมื่อวันที่ 24 กันยายน Open Interest ลดลง 8% เลเวอเรจก็มีบทบาทสำคัญเช่นกัน ตั้งแต่เดือนพฤษภาคม เลเวอเรจบนจุดสูงสุดของ Bitcoin มีค่าเฉลี่ย 15.7% ซึ่งแสดงให้เห็นว่าเทรดเดอร์กำลังรับความเสี่ยงมากขึ้น

เลเวอเรจที่สูงมักจะนำไปสู่การชำระบัญชีที่รวดเร็วขึ้น เนื่องจากเทรดเดอร์ที่มีสถานะที่มีเลเวอเรจมากเกินไปจะถูกลบออกในการแก้ไข

เราเห็นระดับเลเวอเรจเคลื่อนเข้าสู่สิ่งที่เรียกว่า "โซนแรงกระตุ้น" ซึ่งเทรดเดอร์พยายามเพิ่มผลกำไรสูงสุดในขณะที่ลดการขาดทุนให้เหลือน้อยที่สุด

แต่ด้วยความสนใจแบบเปิดที่ผันผวนระหว่าง -10% ถึง -8% จึงเป็นที่ชัดเจนว่าเทรดเดอร์กำลังดำเนินการอย่างระมัดระวัง

ตัวชี้วัดหลักแสดงตลาดในรูปแบบการถือครอง

การวัดแบบออนไลน์ยังวาดภาพที่เยือกเย็นอีกด้วย อัตราส่วน MVRV (มูลค่าตลาดต่อมูลค่าที่เกิดขึ้นจริง) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้สำคัญที่ใช้วัดว่า Bitcoin มีมูลค่าสูงเกินไปหรือต่ำเกินไป ปัจจุบัน อยู่ ที่ 1.90

ในอดีต เมื่อ MVRV ลดลงต่ำกว่าค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย 365 วัน (SMA365) นั่นหมายความว่าตลาดมีความไม่แน่นอน

ขณะนี้ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 365 วันของ MVRV อยู่ที่ 2.03 ซึ่งหมายความว่า Bitcoin อยู่ต่ำกว่าระดับวิกฤตนี้

ตัวชี้วัด CQ Bull & Bear ซึ่งใช้วัดแนวโน้มของตลาด ก็อยู่ต่ำกว่า SMA365 เล็กน้อยที่ 0.46 เทียบกับค่าเฉลี่ยกระทิงที่ -0.04 ในค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 30 วัน

ตั้งแต่เดือนสิงหาคม ตัวชี้วัดนี้ติดอยู่ในรูปแบบพักตัว โดยไม่แสดงการเคลื่อนไหวใดๆ ในตอนนี้ ปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค เช่น นโยบายของ Federal Reserve และเหตุการณ์ระดับโลกกำลังทำให้ตลาดอยู่ในความได้เปรียบ

มีการคาดเดาว่าเมื่อวงจรการลดอัตราดอกเบี้ยเริ่มต้นขึ้นและ Fed เริ่มการผ่อนคลายเชิงปริมาณอีกรอบ Bitcoin จะเห็นการฟื้นตัวในภาวะกระทิง โดยเฉพาะถ้าทรัมป์ชนะการเลือกตั้ง

แต่สำหรับตอนนี้ เทรดเดอร์และผู้ถืออยู่ในโหมดรอดู