ทองคำยังคงรักษาการฟื้นตัวเล็กน้อยเหนือระดับ $4,000 ขณะที่การเก็งการขึ้นดอกเบี้ยของเฟดจำกัดการปรับตัวขึ้น
- ทองคำปรับตัวขึ้นได้บ้าง หยุดการปรับตัวลงติดต่อกันสองวันสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน
- ฝั่งกระทิงของ XAU/USD ดูระมัดระวังก่อนอีเวนต์ของธนาคารกลางและการเปิดเผยข้อมูลสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้
ทองคำ (XAU/USD) ฟื้นตัวเล็กน้อยจากบริเวณระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน โดยเคลื่อนไหวเหนือระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,000 ตลอดช่วงตลาดเอเชียของวันจันทร์ ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่อ่อนค่าลง ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ แห่งสหรัฐฯ ได้ตัดความเป็นไปได้ของการดำเนินการทางทหารต่ออิหร่านในทันที ส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบปรับตัวลดลงเล็กน้อย นอกจากนี้ เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยังส่งสัญญาณว่าไม่มีความเร่งรีบที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันที ขณะเดียวกัน การปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็วของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในรอบหลายปีเมื่อไม่นานมานี้ ยังคงจำกัดการฟื้นตัวของ USD จากระดับต่ำสุดในรอบสามสัปดาห์ และช่วยสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว สำหรับตอนนี้ โลหะมีค่าดูเหมือนจะยุติการปรับตัวลดลงต่อเนื่องสองวันสู่ระดับต่ำสุดในรอบสามเดือน ซึ่งแตะระดับดังกล่าวเมื่อวันศุกร์ แม้ศักยภาพด้านขาขึ้นจะดูเหมือนมีจำกัด
ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตเบื้องต้นของสหรัฐฯ จาก S&P Global เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 56 ในเดือนตุลาคม แตะระดับสูงสุดในรอบ 53 เดือน และสูงกว่าประมาณการที่ 55.6 ขณะที่ดัชนี PMI ภาคบริการสอดคล้องกับคาดการณ์และอยู่ที่ระดับ 57.9 เทียบกับ 58.8 ในเดือนกันยายน ส่วนดัชนีผลผลิตรวมลดลงสู่ระดับ 57.6 จากระดับสูงสุดในรอบห้าปีที่ 58.4 ในเดือนก่อนหน้า รายละเอียดเพิ่มเติมเปิดเผยว่า ดัชนีราคาผลผลิตเพิ่มขึ้นสู่ระดับ 59.8 ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนสิงหาคม 2022 บ่งชี้ว่าเงินเฟ้ออาจเพิ่มขึ้นต่อไปและอยู่ในระดับสูงอย่างต่อเนื่องในช่วงหลายเดือนข้างหน้า ปัจจัยนี้เกิดขึ้นเพิ่มเติมจากความกังวลด้านเงินเฟ้อที่มีสาเหตุจากราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูง และสนับสนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติมของเฟด ซึ่งอาจจำกัดขาขึ้นที่มีนัยสำคัญของทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน .
ในความเป็นจริง ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 16 กันยายน ท่ามกลางความกังวลด้านอุปทานที่เกิดจากการโจมตีในซาอุดีอาระเบียและความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับอิหร่าน ในความคืบหน้าล่าสุด กลุ่มฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่านให้คำมั่นเมื่อวันอาทิตย์ว่าจะโจมตีสนามบินนานาชาติคิงคาลิดในกรุงริยาดของซาอุดีอาระเบียต่อไป นอกจากนี้ การเจรจาระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่หยุดชะงักยังคงทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์มีบทบาทอย่างชัดเจน และอาจจำกัดการขาดทุนที่ลึกขึ้นของดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย จึงควรใช้ความระมัดระวังก่อนวางเดิมพันขาขึ้นเชิงรุกกับทองคำ เทรดเดอร์อาจเลือกที่จะรอดูอยู่ข้างสนามก่อนอีเวนต์สำคัญของธนาคารกลางและการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคสำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ ได้แก่ รายงาน GDP ไตรมาสที่ 3 ล่วงหน้า และดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ในวันพฤหัสบดี
อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะอยู่ที่ผลการประชุมนโยบายของ FOMC เป็นเวลาสองวันในวันพุธ หากไม่มีการปรับปรุงประมาณการเศรษฐกิจ เทรดเดอร์จะพิจารณาแถลงการณ์เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยที่มาพร้อมกันอย่างใกล้ชิด รวมถึงความคิดเห็นของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ระหว่างการแถลงข่าวหลังการประชุม เพื่อหาเบาะแสเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวทางนโยบายในอนาคต ซึ่งจะส่งผลต่อพลวัตของราคา USD ในระยะใกล้ ขณะเดียวกัน ธนาคารกลางนิวซีแลนด์ (RBNZ) ธนาคารกลางยุโรป (ECB) และธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) มีกำหนดประกาศการตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้เช่นกัน ปัจจัยนี้อาจเพิ่มความผันผวนให้กับราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม ภาพรวมปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวข้างต้นทำให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนยืนยันว่าคู่ XAU/USD ได้ทำจุดต่ำสุดแล้ว
กราฟ XAU/USD ระยะเวลา 4 ชั่วโมง
การวิเคราะห์ทางเทคนิค
โลหะมีค่ายังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะสั้น หลังจากหลุดแนวรับของกรอบราคาในระยะสั้นใกล้ระดับ $4,100 เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว นอกจากนี้ การที่ราคาไม่สามารถผ่านเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 100 งวดได้หลายครั้งในช่วงที่ผ่านมา ยังยืนยันมุมมองเชิงลบ โดยบ่งชี้ว่าการฟื้นตัวที่พยายามเกิดขึ้นยังคงเป็นเพียงการปรับฐานภายใต้แนวโน้มขาลงในภาพรวม
ดังนั้น การปรับตัวขึ้นครั้งต่อไปมีแนวโน้มที่จะถูกเทขาย และยังคงถูกจำกัดอยู่ใกล้แนวรับที่ $4,100 ซึ่งกลายเป็นแนวต้านแล้ว อุปสรรคถัดไปอยู่บริเวณเส้น EMA 100 งวดที่ $4,135.95 คู่ XAU/USD จำเป็นต้องปรับตัวขึ้นเหนือแนวต้านดังกล่าวอย่างต่อเนื่อง จึงจะเปลี่ยนมุมมองไปในทิศทางที่สร้างสรรค์มากขึ้น และเปิดทางให้ปรับตัวขึ้นต่อเพื่อกลับไปยืนเหนือระดับ $4,200
(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)
Fed: คำถามที่พบบ่อย
นโยบายการเงินในสหรัฐฯ ถูกกําหนดโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) เฟดมีข้อบังคับสองประการ: เพื่อให้เกิดเสถียรภาพด้านราคาและส่งเสริมการจ้างงานเต็มรูปแบบ เครื่องมือหลักในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ย เมื่อราคาเพิ่มขึ้นเร็วเกินไปและอัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมาย 2% ของเฟด พวกเขาก็จะขึ้นอัตราดอกเบี้ย ทําให้ต้นทุนการกู้ยืมทั่วทั้งเศรษฐกิจเพิ่มขึ้น ส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้น เนื่องจากทําให้สหรัฐฯ เป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนต่างชาติในการพักเงิน เมื่ออัตราเงินเฟ้อลดลงต่ำกว่า 2% หรืออัตราการว่างงานสูงเกินไปเฟดอาจลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อกระตุ้นให้เกิดการกู้ยืม ซึ่งจะกลายเป็นการสร้างแรงกดดันให้กับเงินดอลลาร์
ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จัดการประชุมนโยบาย 8 ครั้งต่อปี โดยคณะกรรมการกําหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (FOMC) จะประเมินภาวะเศรษฐกิจและตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน FOMC เข้าร่วมโดยมีเจ้าหน้าที่เฟดสิบสองคน - สมาชิกเจ็ดคนเป็นของคณะกรรมการ ผู้ว่าการประธานธนาคารกลางแห่งนิวยอร์ก และประธานธนาคารกลางระดับภูมิภาคสี่ในสิบเอ็ดคนที่เหลือซึ่งดํารงตําแหน่งหนึ่งปีแบบหมุนเวียนกันไป
ในสถานการณ์ที่รุนแรง ธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจใช้นโยบายที่ชื่อว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (Quantitative Easing (QE)) QE เป็นกระบวนการที่เฟดเพิ่มการไหลของเงินเครดิตในระบบการเงินที่ติดขัดอย่างมาก เป็นมาตรการนโยบายที่ไม่ได้มาตรฐานที่ใช้ในช่วงวิกฤตหรือเมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำมาก QE เป็นอาวุธทางเลือกของเฟดในช่วงวิกฤตการเงินครั้งใหญ่ในปี 2008 QE เกี่ยวข้องกับการที่เฟดพิมพ์เงินดอลลาร์มากขึ้นและใช้พวกเขาเพื่อซื้อพันธบัตรคุณภาพสูงจากสถาบันการเงิน QE มักจะทำให้ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลง
การคุมเข้มเชิงปริมาณ (Quantitative Tightening (QT)) เป็นกระบวนการย้อนกลับของ QE ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะหยุดซื้อพันธบัตรจากสถาบันการเงินและไม่นําเงินต้นคืนจากพันธบัตรที่ครบกําหนดเพื่อซื้อพันธบัตรใหม่ โดยปกติจะเป็นข่าวดีต่อมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐ
บทความแนะนำ
ความคิดเห็น (0)
คลิกปุ่ม $ ป้อนสัญลักษณ์ และเลือกเพื่อเชื่อมโยงหุ้น, กองทุน ETF หรือสัญลักษณ์หลักทรัพย์อื่น ๆ