ทองคําขยับขึ้นเล็กน้อยในกรอบเดิม ยังคงอยู่ต่ำกว่า $4,200 ท่ามกลางสัญญาณจากเฟดที่ผสมผสานกัน

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อบางส่วนในวันจันทร์ ท่ามกลางการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนตุลาคมที่ลดลงและบอนด์ยีลด์ที่ปรับตัวลง
• เทรดเดอร์ยังคงมองว่ามีโอกาสประมาณ 90% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ซึ่งจำกัดการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยหนุนดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ซึ่งยิ่งกดเพดานราคาสินค้าโภคภัณฑ์ดังกล่าว

ทองคำ (XAUUSD) ยังคงปรับตัวขึ้นเล็กน้อยระหว่างวันตลอดช่วงตลาดเอเชียในวันจันทร์ แม้จะขาดแรงสนับสนุนจากฝั่งขาขึ้นและยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบเดิมใต้ระดับ $4,200 การที่เควิน วอร์ช ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ไม่ต้องการส่งสัญญาณใหม่เกี่ยวกับการดำเนินนโยบายเพิ่มเติม ทำให้นักลงทุนตัดความเป็นไปได้ของการคุมเข้มนโยบายในช่วงปลายเดือนนี้ออกจากการประเมินราคา นอกจากนี้ การปรับตัวลงอย่างรุนแรงเมื่อไม่นานมานี้ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ จากระดับสูงสุดในรอบหลายปี ซึ่งฉุดดอลลาร์สหรัฐ (USD) ลงสู่ระดับต่ำสุดในรอบสองสัปดาห์ ยังเป็นแรงหนุนให้ทองคำ

ช่วงงดเว้นการแสดงความคิดเห็นของเฟดใกล้เข้ามา ขณะที่ความเงียบของวอร์ชลดโอกาสการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม

นักกลยุทธ์ของ Deutsche Bank ระบุว่า เนื่องจากเฟดกำลังจะเข้าสู่ช่วงงดเว้นการแสดงความคิดเห็นก่อนการประชุมวันที่ 27–28 ตุลาคม เควิน วอร์ชปฏิเสธที่จะโต้แย้งการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยของตลาด โดยย้ำว่าเขาไม่ได้ “ตัดสินการประชุมล่วงหน้า” แม้ข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์นี้จะร้อนแรงขึ้นก็ตาม ตามข้อมูลของธนาคาร ตลาดตีความการไม่มีถ้อยแถลงที่เข้มงวดนโยบายการเงินมากขึ้นว่าเป็นเซอร์ไพรส์เชิงบวก โดย “การเก็งการปรับขึ้นดอกเบี้ยในเดือนตุลาคมลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 15% จากราว 30% ระหว่างที่เขากล่าวถ้อยแถลง” ขณะที่ “ฟิวเจอร์ส S&P และ Nasdaq ต่างปรับตัวขึ้น 0.15% หลังจากเคลื่อนไหวในแดนลบเกือบตลอดช่วงการซื้อขายก่อนที่เขาจะกล่าวถ้อยแถลง” และ “ฟิวเจอร์ส Stoxx ปรับตัวขึ้น 0.68%”

ขณะเดียวกัน รายงานเงินเฟ้อสหรัฐฯ เมื่อสัปดาห์ที่แล้วซึ่งร้อนแรงเกินคาด ได้หนุนการเก็งของตลาดว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ ตามเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group เทรดเดอร์กำลังเก็งว่ามีโอกาสมากกว่า 90% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในเดือนธันวาคม นอกจากนี้ ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยพลังงานยังหนุนแนวโน้มการคุมเข้มนโยบายเพิ่มเติมโดยเฟด ที่จริงแล้ว ราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดในรอบเกือบหนึ่งเดือนในวันศุกร์ เนื่องจากความเป็นปรปักษ์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในตะวันออกกลางและยุโรปตะวันออกทำให้ความเสี่ยงด้านอุปทานยังคงอยู่ในระดับสูง

นอกจากนี้ เรือบรรทุกน้ำมันสามลำได้รับความเสียหายในช่องแคบฮอร์มุซในช่วงสุดสัปดาห์ ขณะที่กองทัพเรือกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) ของอิหร่านยืนยันว่าเส้นทางน้ำดังกล่าวยังคงปิดอยู่ และเรือต่าง ๆ สามารถผ่านได้ก็ต่อเมื่อได้รับอนุญาตจากกองกำลังดังกล่าว ในยุโรป การโจมตีของยูเครนได้ก่อให้เกิดเพลิงไหม้ที่สถานีส่งออกน้ำมันและคลังเก็บน้ำมันในเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กเมื่อวันอาทิตย์ ขณะที่เคียฟส่งโดรนมากกว่า 1,000 ลำโจมตีรัสเซีย ซึ่งถือเป็นหนึ่งในการโจมตีทางอากาศครั้งใหญ่ที่สุดของสงครามครั้งนี้ นอกจากนี้ การปะทะกันระหว่างซาอุดีอาระเบียกับกลุ่มกบฏฮูตีในเยเมนที่ได้รับการสนับสนุนจากอิหร่าน ยังไม่มีสัญญาณว่าจะสงบลง

ยิ่งไปกว่านั้น โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน เตือนว่าเตหะรานได้เตรียมแผนตอบโต้ฉบับใหม่สำหรับกรณีที่สหรัฐฯ และอิสราเอลกลับมาโจมตีอีกครั้ง สิ่งนี้ทำให้ risk premium ด้านภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาทอย่างชัดเจน ซึ่งเป็นแรงหนุนให้ราคาน้ำมันดิบและช่วยผ่อนคลายแรงเทขายที่อยู่รอบดอลลาร์สหรัฐในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย ปัจจัยนี้ยังคงกดเพดานการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมของทองคำ ทำให้การรอแรงซื้อที่ตามมาอย่างแข็งแกร่งก่อนวางออเดอร์เพื่อเก็งกำไรจากการปรับตัวขึ้นต่อไปเป็นแนวทางที่รอบคอบ

กราฟ XAU/USD ราย 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การเคลื่อนไหวของราคาที่อยู่ในกรอบอาจจัดอยู่ในประเภทการปรับฐานขาลง ท่ามกลางการร่วงลงจากบริเวณใกล้ $4,700 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในเดือนสิงหาคม นอกจากนี้ คู่ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 ช่วงเวลาอย่างชัดเจนบนกราฟราย 4 ชั่วโมง บ่งชี้ว่าการปรับตัวขึ้นครั้งล่าสุดยังคงเกิดขึ้นภายในช่วงการปรับฐานที่กว้างขึ้น มากกว่าจะเป็นแนวโน้มขาขึ้นที่ได้รับการยืนยันแล้ว

ขณะเดียวกัน ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 55.1 โดยเอนเอียงไปทางฝั่งกระทิงเล็กน้อย และ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่เหนือศูนย์ พร้อมแนวโน้มเป็นบวก แม้จะเริ่มอ่อนตัวลงเล็กน้อย อย่างไรก็ตาม จำเป็นต้องยืนเหนือระดับ $4,200 และเคลื่อนตัวผ่านแนวต้านของกรอบราคา บริเวณ $4,215-$4,220 เพื่อบรรเทาแรงกดดันขาลงที่ยังคงมีอยู่ และเปิดทางให้แนวโน้มระยะกลางมีทิศทางสร้างสรรค์มากขึ้น

ด้านขาลง บริเวณ $4,150-$4,145 อาจทำหน้าที่เป็นแนวรับใกล้ที่สุด ก่อนถึงระดับกลมที่ $4,100 และจุดต่ำสุดของการสวิงเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว บริเวณ $4,075-$4,065 การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณหลังอย่างชัดเจนอาจทำให้ทองคำมีความเสี่ยงที่จะทดสอบจุดต่ำสุดนับตั้งแต่ต้นปี (YTD) ใกล้โซน $3,957 ซึ่งแตะระดับดังกล่าวในเดือนกรกฎาคม

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)