ทองคำร่วงต่ำกว่า 4,300 ดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นหนุนการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

FXStreet14 ก.ย. 2026 เวลา 23:14

ดูความคิดเห็นทั้งหมด（0）



ราคาทองคำร่วงลงมาอยู่ที่ประมาณ $4,295 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นและความคาดหวังเกี่ยวกับนโยบายการเงินที่เข้มงวดกดดันราคาทองคำ
โอกาสในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนพุ่งขึ้นเกือบ 92.4%

ราคาทองคำ (XAU/USD) ร่วงลงมาใกล้ $4,295 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร โลหะมีค่ากำลังเผชิญแรงกดดันขาย เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่สูงขึ้นและราคาพลังงานที่พุ่งสูงขึ้นช่วยเพิ่มความคาดหวังว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในสัปดาห์นี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งทะลุ 5% เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เมื่อวันจันทร์ เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นปะทะกับความต้องการกู้ยืมที่เพิ่มสูงขึ้นของรัฐบาลและภาคธุรกิจ ซึ่งส่งผลให้เกิดแรงกดดันต่อทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

ข้อมูลเงินเฟ้อล่าสุดของสหรัฐฯ และราคาพลังงานที่อยู่ในระดับสูงได้ตอกย้ำให้ตลาดเพิ่มการเก็งการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นอย่างมาก ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่ามีโอกาสเกือบ 92.4% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมนโยบายการเงินเดือนกันยายนในวันพุธ ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch

โดยทั่วไปแล้ว อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นส่งผลกดดันต่อทองคำ เนื่องจากโลหะมีค่าไม่จ่ายดอกเบี้ย ทำให้สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนมีความน่าสนใจมากกว่าเมื่อเทียบกัน

การตัดสินใจเกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ยของเฟดจะเป็นจุดสนใจในช่วงปลายวันพุธ เทรดเดอร์จะจับตาสัญญาณเพิ่มเติมจากการแถลงข่าวของประธานเฟดหลังการประชุมนโยบายการเงิน ถ้อยแถลงใดๆ ที่ผ่อนคลายจากผู้กำหนดนโยบายของเฟดอาจช่วยจำกัดการขาดทุนของทองคำในระยะใกล้

ทองคำทรงตัว ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ และราคาน้ำมันถอยลงก่อนการทดสอบสำคัญจาก FOMC

นักกลยุทธ์ของ OCBC ตั้งข้อสังเกตว่า การฟื้นตัวครั้งล่าสุดของทองคำเกิดขึ้นพร้อมกับการย่อตัวของปัจจัยขับเคลื่อนเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญ เนื่องจาก "อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีปรับลดลงจากระดับสูงสุดใกล้ 5% ขณะที่ราคาน้ำมันก็ปรับตัวลดลงจากจุดสูงสุดก่อนหน้านี้ ซึ่งช่วยบรรเทาแรงกดดันด้านเงินเฟ้อบางส่วนที่เคยกดดันราคาทองคำ" ท่ามกลางปัจจัยดังกล่าว ธนาคาร "ยังคงมีมุมมองเชิงบวกในระยะกลาง" แต่เตือนว่า "การประชุม FOMC ที่กำลังจะมาถึง [เป็น] บททดสอบสำคัญว่า การฟื้นตัวจะดำเนินต่อไปได้หรือไม่ หรือแรงกดดันจากอัตราดอกเบี้ยจะกลับมาอีกครั้ง"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ทองคำยังคงถูกจำกัดขาขึ้นต่ำกว่าเส้น SMA 100 วัน

ในกราฟรายวัน XAU/USD ปรับตัวลงต่อหลังจากไม่สามารถรักษาระดับสูงสุดล่าสุดไว้ได้ และขณะนี้เคลื่อนไหวอยู่ใต้เส้นบ่งชี้แนวโน้มที่สำคัญ ราคาทองคำสปอตซื้อขายอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน และยังอยู่ต่ำกว่าเส้นกลาง Bollinger Band 20 วัน ซึ่งบ่งชี้ว่า ขณะนี้โลหะมีค่ากำลังถูกจำกัดขาขึ้นด้วยแนวต้านระยะกลาง แม้แนวโน้มระยะยาวจะยังเป็นขาขึ้นก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (14) ที่ระดับ 44.35 ปรับตัวเข้าใกล้พื้นที่เป็นกลาง บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นได้ชะลอตัวลง และทำให้ราคามีความเสี่ยงที่จะปรับตัวลดลงเพิ่มเติม ขณะที่ระดับแนวต้านด้านบนยังคงอยู่

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,330 ตามมาด้วยเส้น SMA ของ Bollinger Band 20 วันที่ $4,455 ขณะที่ Bollinger Band ด้านบนอยู่ใกล้ $4,685 ซึ่งจะเป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นหากผู้ซื้อกลับมาควบคุมตลาดได้ ในด้านขาลง Bollinger Band ด้านล่างที่ประมาณ $4,230 เป็นแนวรับทางเทคนิคที่ใกล้ที่สุด การทะลุลงต่ำกว่าโซนนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางไปสู่การปรับฐานที่ลึกขึ้น ขณะที่การยืนเหนือระดับดังกล่าวได้อย่างต่อเนื่องจะทำให้ XAU/USD ยังคงเคลื่อนไหวในลักษณะไซด์เวย์ใต้แนวต้านจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่กล่าวถึง

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน

ถูกใจ