ทองคำแตะระดับสูงสุดครั้งใหม่ตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่ลดลงและการเก็งทิศทางเฟดที่แผ่วลงกดดันดอลลาร์สหรัฐ

• ทองคำดึงดูดแรงซื้อไล่ตามบางส่วน เนื่องจากการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลงยังคงกดดัน USD
• แผนซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ฉุดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้ลดลง และส่งผลดีต่อทองคำมากขึ้น
• ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์จำกัดการขาดทุนของ USD ก่อนการเปิดเผยข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ และการกล่าวสุนทรพจน์ของประธานเฟด วอร์ช์ ในสัปดาห์นี้

ทองคำ (XAU/USD) สานต่อโมเมนตัมการทะลุกรอบของสัปดาห์ที่แล้วเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน ซึ่งมีนัยสำคัญทางเทคนิค และปรับตัวขึ้นเหนือ $4,650 ในช่วงตลาดเอเชียของวันจันทร์ แตะระดับสูงสุดใหม่นับตั้งแต่กลางเดือนพฤษภาคม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) เคลื่อนไหวซบเซาใกล้ระดับต่ำสุดในรอบกว่าสามเดือน ท่ามกลางการเก็งกำไรที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในทันทีของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง ซึ่งส่งผลให้ทองคำซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทนได้รับแรงหนุน

ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมที่ชะลอตัวลงช่วยลดความคาดหวังเกี่ยวกับการคุมเข้มนโยบายของเฟดในระยะใกล้ ส่งผลให้ความคาดหวังของตลาดเปลี่ยนไปสู่การคงนโยบายในการประชุม FOMC วันที่ 15–16 กันยายนที่จะถึงนี้ นอกจากนี้ สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ ยังแสดงความพร้อมที่จะเข้าแทรกแซงอย่างแข็งกร้าวมากขึ้น หลังจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้นมากกว่าระดับก่อนการประกาศแผนซื้อคืนพันธบัตร โดยกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ระบุเมื่อวันพุธที่ผ่านมาว่า จะเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนหนี้รัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยสองเท่า โดยเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน เบสเซนต์สร้างความมั่นใจให้กับตลาดว่า ขนาดของการซื้อคืนพันธบัตรอาจสูงกว่า $4 พันล้านต่อการออกพันธบัตรแต่ละครั้ง ปัจจัยนี้กดอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ให้อยู่ต่ำกว่าระดับสูงสุดในรอบหลายปี และไม่สามารถช่วยให้ USD ฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญได้

ขณะเดียวกัน ตลาดยังคงกำหนดราคาโดยให้น้ำหนักมากกว่า 70% ว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นต้นทุนการกู้ยืมอย่างน้อยหนึ่งครั้งภายในสิ้นปีนี้ ท่ามกลางความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาน้ำมันซึ่งมีความผันผวน ดังนั้น จุดสนใจจึงเปลี่ยนไปอยู่ที่การเปิดเผยดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ของสหรัฐฯ ในวันพุธ นอกจากนี้ ตลาดจะจับตาการกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช์ ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole เพื่อหาสัญญาณเกี่ยวกับทิศทางนโยบายในอนาคตของธนาคารกลาง ซึ่งจะช่วยสร้างแรงหนุนที่มีนัยสำคัญให้กับ USD และผลักดันราคาทองคำ ในระหว่างนี้ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์อาจหนุนดอลลาร์ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

สก็อตต์ เบสเซนต์ รัฐมนตรีคลังสหรัฐฯ มีกำหนดประกาศสิ่งที่เขาเรียกว่าเป็นมาตรการคว่ำบาตรที่เข้มงวดที่สุดในประวัติศาสตร์ต่ออิหร่าน ในการแถลงข่าววันจันทร์ โมห์เซน เรซาอี เลขาธิการสภาความมั่นคงแห่งชาติสูงสุดของอิหร่าน ตอบโต้ด้วยการเตือนว่า สาธารณรัฐอิสลามจะระงับการส่งออกน้ำมันทั้งหมดผ่านช่องแคบฮอร์มุซและพื้นที่อื่นใดในอ่าวเปอร์เซีย หากสงครามเศรษฐกิจยังคงดำเนินต่อไป เรซาอียังกล่าวเพิ่มเติมว่า การมีส่วนร่วมของประเทศใดๆ ในมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ จะถือเป็นการกระทำที่เป็นสงครามต่ออิหร่าน ปัจจัยนี้ส่งผลให้พรีเมียมความเสี่ยงจากสงครามยังคงมีบทบาท ซึ่งจำกัดการปรับตัวลงของดอลลาร์สหรัฐ และอาจกดเพดานราคาทองคำ จึงควรใช้ความระมัดระวังสำหรับฝั่งกระทิง

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

การปิดตลาดในวันศุกร์เหนือกลุ่มแนวต้านที่ $4,615-$4,620 ซึ่งประกอบด้วยเส้น SMA 200 วันและระดับ 61.8% ของ Fibonacci retracement ของการปรับตัวลงในช่วงเดือนเมษายนถึงเดือนมิถุนายน ถูกมองว่าเป็นปัจจัยกระตุ้นใหม่สำหรับฝั่งขาขึ้นของ XAU/USD นอกจากนี้ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังอยู่ในแดนบวกพร้อมค่าที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นที่ยังคงอยู่ อย่างไรก็ตาม ค่า Relative Strength Index (RSI) ที่ 71.77 แสดงถึงสภาวะซื้อมากเกินไป ซึ่งอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นในระยะใกล้

ดังนั้น การปรับตัวขึ้นครั้งต่อไปอาจเผชิญแนวต้านแรกที่ระดับ 78.6% ของ Fibo. retracement บริเวณ $4,684.43 โดยหากทะลุผ่านระดับดังกล่าว ทองคำอาจมุ่งหน้าทดสอบจุดสูงสุดของรอบที่บริเวณ $4,891.38 ในด้านขาลง แนวรับสำคัญแรกอยู่ที่ระดับ 61.8% ของ Fibo. retracement ที่ $4,521.97 โดยมีเส้น SMA 200 วันที่ $4,516.88 ช่วยเสริมความแข็งแกร่ง ขณะที่แนวรับเชิงโครงสร้างที่ลึกลงมาอยู่ที่ระดับ 50% retracement ที่ $4,407.86 และระดับ 38.2% ที่ $4,293.75

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)