ทองคำปรับตัวขึ้นเนื่องจากผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงช่วยกระตุ้นความต้องการทองคำใหม่

• ราคาทองคำปรับตัวขึ้นเนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรลดลงชดเชยแรงหนุนจากความแข็งแกร่งของดอลลาร์สหรัฐโดยรวม
• ความคาดหวังที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยหนุนราคาทองคำแม้ราคาน้ำมันและความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์เพิ่มขึ้น
• เทรดเดอร์รอข้อมูล JOLTS ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค และถ้อยแถลงใหม่จากเฟด

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงยืนเหนือระดับสูงขึ้นเกือบ 1% ในวันจันทร์ ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งแกร่งและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ลดลง แม้จะมีความคาดหวังว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในปี 2026 ขณะที่เขียนข่าว XAU/USD ซื้อขายที่ 4,530 ดอลลาร์ หลังดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดรายวันที่ 4,418 ดอลลาร์

ราคาทองคำปรับตัวขึ้นท่ามกลางการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยแม้ราคาน้ำมันแข็งแกร่ง

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางยังคงผลักดันราคาพลังงานให้สูงขึ้น ส่งผลให้เทรดเดอร์เก็งกำไรอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น อย่างไรก็ตาม การคาดการณ์ว่าความขัดแย้งอาจยืดเยื้อจะกดดันการเติบโตทางเศรษฐกิจ และสร้างแรงกดดันให้ธนาคารกลางต้องคงหรือลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อป้องกันการชะลอตัวทางเศรษฐกิจที่ลึกลง

ในขณะเดียวกัน ราคาน้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ขยายการปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกัน โดยเพิ่มขึ้นมากกว่า 1.30% สู่ 100.39 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล แม้ว่าสิ่งนี้จะเป็นบวกต่อตลาดดอลลาร์สหรัฐ แต่ก็เป็นบวกต่อตลาดทองคำด้วย แม้ว่าราคาทองคำจะมีแนวโน้มขาดทุนมากกว่า 10% ในเดือนมีนาคม

ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ให้สัมภาษณ์ที่มหาวิทยาลัยฮาร์วาร์ด โดยกล่าวว่าความตึงเครียดระหว่างเป้าหมายคู่ของเฟดยังคงอยู่ และยืนยันความมุ่งมั่นของธนาคารกลางในการนำเงินเฟ้อกลับสู่ระดับ 2% เขากล่าวว่าภาษีนำเข้าเพิ่มเงินเฟ้อขึ้นครั้งเดียวประมาณ 0.5% ถึง 1%

พาวเวลล์กล่าวว่านโยบายการเงินอยู่ในตำแหน่งที่ดี รับทราบว่ากิจกรรมในตะวันออกกลางส่งผลกระทบต่อต้นทุนก๊าซ และระบุว่าความคาดหวังเงินเฟ้อระยะยาวยังคงมีเสถียรภาพ เจ้าหน้าที่อาจตอบสนองหากความขัดแย้งส่งผลกระทบต่อเงินเฟ้อหรือความคาดหวัง

ในทางตรงกันข้าม ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิแรน กล่าวว่า ความคาดหวังเงินเฟ้อยังไม่ได้รับผลกระทบจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น และเสริมว่าไม่มีหลักฐานของการเกิดวงจรค่าจ้าง-ราคาที่เพิ่มขึ้น และกล่าวว่าผลลัพธ์ดังกล่าวดูเหมือนจะเป็นไปได้ยากมาก

ขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งวัดประสิทธิภาพของเงินดอลลาร์เทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล เพิ่มขึ้น 0.29% สู่ 100.48 อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ โดยเฉพาะพันธบัตร 10 ปี ลดลงเกือบ 9 จุดเบสิสไปที่ 4.34% ขณะที่ตลาดเงินเพิ่มโอกาสการปรับลดอัตราดอกเบี้ยโดยเฟด

ตลาดเงินคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในปี 2026 โดยคาดว่าจะมีการปรับลดครั้งแรกในกลางปี 2027

ความน่าจะเป็นของอัตราดอกเบี้ยเฟด

ในส่วนของข้อมูล ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะประกอบด้วยรายงานการเปิดรับสมัครงานและการเปลี่ยนแปลงแรงงาน (JOLTS) สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ ดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภค และถ้อยแถลงจากผู้กำหนดนโยบายของเฟด

ภาพทางเทคนิค XAU/USD: ราคาทองคำเคลื่อนไหวไซด์เวย์ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 100 วัน

ภาพทางเทคนิคแสดงให้เห็นว่าราคาทองคำเคลื่อนไหวไซด์เวย์ท่ามกลางการขาดตัวเร่งชัดเจน ซึ่งอาจเปิดโอกาสให้ราคาทองคำทะลุแนวต้านสำคัญที่เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วัน ที่ระดับ 4,610 ดอลลาร์

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) แสดงให้เห็นว่าผู้ขายยังคงครองตลาด แต่ผู้ซื้อเริ่มปรากฏตัวเมื่อดัชนีเข้าใกล้ระดับเป็นกลางที่ 50

หาก XAU/USD สามารถทะลุ SMA 100 วันได้ พื้นที่ที่น่าสนใจถัดไปคือจุดสูงสุดวันที่ 20 มีนาคมที่ 4,736 ดอลลาร์ ตามด้วย SMA 20 วันที่ 4,841 ดอลลาร์ หากราคายังคงแข็งแกร่ง พื้นที่อุปทานถัดไปจะอยู่ที่ SMA 50 วันที่ 4,951 ดอลลาร์

ในทางกลับกัน หากราคาทองคำร่วงลงต่ำกว่า 4,500 ดอลลาร์ แนวรับแรกจะอยู่ที่จุดต่ำสุดวันที่ 2 กุมภาพันธ์ที่ 4,402 ดอลลาร์ ตามด้วยจุดต่ำสุดรายวันวันที่ 24 มีนาคมที่ 4,305 ดอลลาร์ ก่อนถึง SMA 200 วันที่ 4,100 ดอลลาร์