ทองคำทรงตัวเนื่องจากสัญญาณผสมระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านทำให้นักลงทุนระมัดระวังท่ามกลางสงครามที่ยังดำเนินอยู่

• ราคาทองคำพยายามดิ้นรนเพื่อขยายการปรับตัวขึ้นต่อเนื่อง เนื่องจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางและสัญญาณผสมระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านทำให้นักลงทุนระมัดระวัง
• ค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นและผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลที่สูงขึ้นจำกัดแนวโน้มขาขึ้นของราคาทองคำ
• XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในกราฟ 4 ชั่วโมง โดย RSI อยู่ต่ำกว่ากึ่งกลางและราคาต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ SMA 50 และ 100

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวในโทนที่ซบเซาในวันอังคาร ดิ้นรนที่จะต่อยอดจากการฟื้นตัวในวันก่อนหน้า เนื่องจากนักลงทุนยังคงประเมินสถานการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลางท่ามกลางสัญญาณที่ขัดแย้งกันระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านเกี่ยวกับการเจรจาที่อาจเกิดขึ้น

ในขณะที่เขียน XAU/USD เคลื่อนไหวอยู่ราว 4,428 ดอลลาร์ โดยดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดระหว่างวันที่ 4,306 ดอลลาร์

เมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ เลื่อนการโจมตีทางทหารที่วางแผนไว้ต่อโครงสร้างพื้นฐานพลังงานของอิหร่านออกไปอีก 5 วัน โดยอ้างถึงการหารือที่สร้างสรรค์ระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่าน การเคลื่อนไหวนี้ช่วยปรับปรุงความเชื่อมั่นในตลาดโดยรวม เพิ่มความหวังว่าการแก้ไขปัญหาอาจเกิดขึ้นในเร็วๆ นี้ และช่วยให้ทองคำฟื้นตัวอย่างรวดเร็วจากจุดต่ำสุดในปีนี้ที่ใกล้ 4,098 ดอลลาร์

อย่างไรก็ตาม การฟื้นตัวขาดแรงซื้อที่แข็งแกร่งต่อเนื่องหลังเจ้าหน้าที่อิหร่านปฏิเสธว่ามีการเจรจาใดๆ เกิดขึ้น ทำให้นักลงทุนระมัดระวังเกี่ยวกับโอกาสของสงครามที่ยืดเยื้อ

เงินเฟ้อจากน้ำมันและแนวโน้มอัตราดอกเบี้ยบดบังความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

ในขณะที่ความขัดแย้งยังคงดำเนินต่อไปในตะวันออกกลางและช่องแคบฮอร์มุซยังคงปิดอย่างมีประสิทธิภาพ ราคาทองคำจะยังคงถูกขับเคลื่อนโดยความเสี่ยงเงินเฟ้อที่นำโดยน้ำมันและแนวคิดอัตราดอกเบี้ยโลกที่ "สูงขึ้นนานขึ้น" ซึ่งบดบังเสน่ห์ของทองคำในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

ตลาดส่วนใหญ่ได้ตัดราคาการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปีนี้ออกไปแล้ว และคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงจนถึงปี 2026

สำหรับทองคำ นี่เป็นพื้นฐานที่ท้าทาย แม้ว่าทองคำจะถูกมองโดยทั่วไปว่าเป็นเครื่องป้องกันเงินเฟ้อ แต่การปรับราคาที่รุนแรงได้ผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ สูงขึ้นและทำให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ได้รับการสนับสนุนอย่างกว้างขวาง ซึ่งทั้งสองปัจจัยนี้กดดันสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

ในขณะเดียวกัน เนื่องจากทั้งน้ำมันและทองคำมีการตั้งราคาในสกุลเงินดอลลาร์ ราคาน้ำมันดิบที่สูงขึ้นจึงช่วยเพิ่มความต้องการดอลลาร์สหรัฐอย่างอ้อม ทำให้แรงกดดันต่อโลหะมีค่ามากขึ้น

ในขณะเดียวกัน เทรดเดอร์กำลังเพิ่มสภาพคล่องโดยการขายสินทรัพย์ทั่วกระดาน ซึ่งสะท้อนจากแรงกดดันอย่างต่อเนื่องในตลาดหุ้นทั่วโลกตั้งแต่ความขัดแย้งทวีความรุนแรงขึ้น โดยทองคำก็ถูกขายออกเพื่อชำระเงินมาร์จิ้น ลดความเสี่ยง และรักษาทุนในขณะที่ความผันผวนเพิ่มขึ้น

ในอนาคต ปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ มีข้อมูลดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) เบื้องต้นของ S&P Global ที่จะประกาศในช่วงการซื้อขายของอเมริกา ซึ่งอาจให้สัญญาณเบื้องต้นเกี่ยวกับผลกระทบของสงครามในตะวันออกกลางต่อกิจกรรมทางธุรกิจ

วิเคราะห์ทางเทคนิค: ผู้ขายยังคงควบคุมเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญ

ในกราฟ 4 ชั่วโมง แนวโน้มระยะสั้นยังคงเป็นขาลง เนื่องจากราคายังคงเคลื่อนไหวต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 และ 100 รอบที่ลดลงอย่างชัดเจน แสดงให้เห็นถึงแรงกดดันจากการขายที่ต่อเนื่อง

ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) ที่ระดับ 39 ยังคงต่ำกว่ากึ่งกลางที่ 50 บ่งชี้ว่าฝ่ายขายยังคงมีโมเมนตัมแม้จะมีการฟื้นตัวเล็กน้อยจากสภาวะขายมากเกินไปที่เห็นก่อนหน้านี้ในลำดับ

ตัวชี้วัดค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบรวมความแตกต่าง (MACD) ได้ปรับตัวสูงขึ้นจากระดับลบลึก โดยเส้น MACD ตัดขึ้นเหนือเส้นสัญญาณและฮิสโตแกรมพลิกเข้าสู่แดนบวก ซึ่งบ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงกำลังลดลงแต่ยังไม่กลับตัว ทำให้ฝ่ายขายยังได้เปรียบในขณะที่เกิดการดีดตัวแก้ไข

ในด้านขาขึ้น แนวต้านทันทีอยู่ในโซน 4,450-4,500 ดอลลาร์ โดยมีแนวต้านที่แข็งแกร่งขึ้นที่เส้น SMA 50 วันใกล้ 4,795 ดอลลาร์ และเส้น SMA 100 วันที่ 4,983 ดอลลาร์ ซึ่งอยู่ต่ำกว่าระดับ 5,000 ดอลลาร์เล็กน้อย

ในด้านขาลง แนวรับเริ่มต้นอยู่ที่ 4,300 ดอลลาร์ ตามด้วย 4,098 ดอลลาร์ ซึ่งผู้ซื้อในช่วงปรับฐานอาจเข้ามาช่วยหนุน แต่หากราคาปรับตัวต่ำกว่าระดับนี้อย่างต่อเนื่อง อาจเปิดทางให้ราคาลดลงได้อีก