ทองคำทำสถิติสูงสุดเหนือ 4,900 ดอลลาร์ ขาขึ้นยังคงดำเนินต่อไปแม้จะมีบรรยากาศการลงทุนที่มีความเสี่ยง

FXStreet22 ม.ค. 2026 เวลา 18:16

ทองคำ ขึ้นไปแตะ $4,900 แม้ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงจะดีขึ้นหลังจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ–ยุโรปคลี่คลาย.
GDP สหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งและอัตราเงินเฟ้อที่คงที่ลดความหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในระยะสั้น แต่ทองคำยังคงมีการซื้อขาย.
ตลาดยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟด 41 จุดพื้นฐานในปี 2026 ซึ่งสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นของทองคำ.

ทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันในวันพฤหัสบดี โดยทำสถิติสูงสุดใหม่ที่ $4,906 แม้ว่าความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงจะดีขึ้นและความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และยุโรปคลี่คลายลงหลังจากมีข้อตกลงเกี่ยวกับกรีนแลนด์ ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ $4,903 เพิ่มขึ้น 1.60% ในวันดังกล่าว

ทองคำปรับตัวขึ้นเป็นวันที่สี่ติดต่อกันท่ามกลางความไม่แน่นอนทางนโยบายที่ยังคงอยู่และความคาดหวังที่ลดลงสนับสนุนความต้องการ

อารมณ์ตลาดเป็นบวกหลังจากการสนทนาระหว่างประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ และเลขาธิการนาโต มาร์ค รุตเต ในสวิตเซอร์แลนด์ หลังจากการประชุม ทรัมป์ได้ยกเลิกการขู่คุกคามการเก็บภาษีที่กำหนดกับประเทศยุโรปแปดประเทศซึ่งมีผลตั้งแต่วันที่ 1 กุมภาพันธ์

นอกจากความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์แล้ว ข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเศรษฐกิจมีผลการดำเนินงานดีกว่าที่คาด Gross Domestic Product ในไตรมาสที่สามเกินการคาดการณ์ ในขณะเดียวกัน ตลาดแรงงานแสดงสัญญาณของความมั่นคงมากกว่าความอ่อนแอ ตามที่เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ชี้ให้เห็น ดังนั้น ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 27-28 มกราคมจึงถูกตัดออกไปแล้ว

ข้อมูลอื่น ๆ แสดงให้เห็นว่าเกณฑ์วัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบคงที่ แต่ยังห่างไกลจากเป้าหมาย 2% ของเฟด

โดยรวมแล้ว ตลาดเงินยังคงคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ย 41 จุดพื้นฐานในช่วงปลายปี ตามข้อมูลจาก Prime Market Terminal เนื่องจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ถูกปล่อยออกมา ผู้ค้าได้ลดการเดิมพันที่เป็นไปในเชิงผ่อนคลายของเฟดต่อไป

มีอะไรในปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในวันที่ 23 มกราคม?

กำหนดการจะมีการประกาศ S&P Global Flash PMIs และการอ่านดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมหาวิทยาลัยมิชิแกนในเดือนมกราคม

ข่าวสารตลาดประจำวันที่มีผลต่อการเคลื่อนไหว: ผู้ค้าทองคำมองข้ามข้อมูลเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ

กระทรวงพาณิชย์ของสหรัฐฯ เปิดเผยว่าเกณฑ์วัดอัตราเงินเฟ้อที่เฟดชื่นชอบคือดัชนีราคาค่าครองชีพส่วนบุคคล (PCE) เพิ่มขึ้น 2.7% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนตุลาคม และ 2.8% ในเดือนพฤศจิกายน ตามที่คาดการณ์ไว้
สำนักงานวิเคราะห์เศรษฐกิจของสหรัฐฯ รายงานว่า GDP ในไตรมาสที่ 3 ปี 2025 ขยายตัว 4.4% เมื่อเทียบเป็นรายปี ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.3% และการอ่านในไตรมาสที่ 2 ที่ 3.8% การเติบโตได้รับการสนับสนุนจากการส่งออกที่แข็งแกร่งและการลดลงของสินค้าคงคลัง
ในขณะเดียวกัน ตัวเลขจากกระทรวงแรงงานของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งอย่างต่อเนื่อง ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกสำหรับสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 17 มกราคมเพิ่มขึ้นเป็น 200,000 ราย ซึ่งสูงกว่าตัวเลขที่ปรับขึ้นก่อนหน้านี้ที่ 199,000 แต่ยังต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 212,000
การสำรวจของรอยเตอร์แสดงให้เห็นว่าเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่คาดว่าเฟดจะหยุดรอบการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนมกราคม การสำรวจเผยให้เห็นว่าเศรษฐศาสตร์ส่วนใหญ่ไม่คาดว่าจะมีการปรับลดเพิ่มเติมตราบใดที่ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ เป็นผู้นำธนาคารกลาง
เกี่ยวกับภูมิศาสตร์การเมือง นายกรัฐมนตรีเดนมาร์ก เมตเต เฟรเดอริคเซน กล่าวว่าเกี่ยวกับกรีนแลนด์ "เราสามารถพูดคุยเกี่ยวกับข้อตกลงด้านการป้องกันกับสหรัฐฯ" ก่อนหน้านี้ นายกรัฐมนตรีกรีนแลนด์ เจนส์-เฟรเดอริก นีลเซน กล่าวว่า กรีนแลนด์ยังคงให้ความสำคัญกับความมั่นคงในอาร์กติกและเลือกกรีนแลนด์ที่เรารู้จักในปัจจุบัน เป็นส่วนหนึ่งของอาณาจักรเดนมาร์ก
เมื่อถูกถามเกี่ยวกับโดมทองคำของสหรัฐฯ นีลเซนกล่าวว่า "ฉันมั่นใจว่าเราสามารถหาข้อตกลงที่เป็นประโยชน์ต่อเราทุกคนได้"
อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงคงที่ แต่ทองคำยังคงปรับตัวขึ้น อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีคงที่ที่ 4.251% ในขณะเดียวกัน ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามผลการดำเนินงานของสกุลเงินอเมริกันเมื่อเทียบกับหกสกุลเงินคู่แข่ง ลดลง 0.47% สู่ระดับ 98.32

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: ราคาทองคำเตรียมท้าทาย $5,000

การปรับตัวขึ้นของราคาทองคำมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปเมื่อดอลลาร์สหรัฐถูกกดดัน XAU/USD ดูเหมือนจะพร้อมที่จะขยายการเพิ่มขึ้นผ่านระดับ $4,900 โดยผู้ค้าให้ความสนใจที่ระดับ $5,000 เป็นจุดหมายถัดไป ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) กลับมาอยู่ในระดับที่ซื้อเกินและดูเหมือนว่าจะทดสอบจุดสูงสุดล่าสุด ซึ่งอาจทำให้การเคลื่อนไหวของทองคำสูงขึ้นมากขึ้น

ในทางกลับกัน หากทองคำลดลงต่ำกว่า $4,850 อาจเปิดโอกาสให้ผู้ขายทดสอบราคาที่ต่ำกว่า โซนความต้องการที่สำคัญถัดไปจะอยู่ที่ระดับสูงสุดวันที่ 20 มกราคมที่ $4,766 เมื่อทะลุผ่านไปแล้ว จุดหยุดถัดไปจะอยู่ที่ $4,700

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน