ทองคำปรับฐานกำไรเมื่อสถานการณ์ทางภูมิศาสตร์การเมืองและการเก็งกำไรการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสนับสนุนความต้องการ

FXStreet6 ม.ค. 2026 เวลา 11:47

ทองคำอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ขณะที่ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ระหว่างสหรัฐฯ และเวเนซุเอลายังคงทำให้ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยสูงขึ้น
การฟื้นตัวเล็กน้อยของดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรจำกัดการซื้อขายต่อเนื่อง
ในแง่เทคนิค ทองคำมีแนวโน้มขาขึ้น โดยได้รับการสนับสนุนจากเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เพิ่มขึ้น

ทองคํา (XAU/USD) เคลื่อนไหวเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันอังคาร หลังจากที่ปรับตัวขึ้นมากกว่า 2.5% ในวันก่อนหน้า โดยได้รับแรงหนุนจากความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยที่เพิ่มขึ้นหลังจากการโจมตีของสหรัฐฯ (US) ต่อเวเนซุเอลา ขณะนี้ XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,470 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.50% ในวัน

ในขณะที่ความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัยยังคงสูง แต่การซื้อขายใหม่ได้ลดลงหลังจากการปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วในวันจันทร์ เนื่องจากนักลงทุนยังคงติดตามความเคลื่อนไหวในความสัมพันธ์ระหว่างสหรัฐฯ กับเวเนซุเอลา ในช่วงสุดสัปดาห์ที่ผ่านมา กองกำลังติดอาวุธของสหรัฐฯ ได้จับกุมและนำประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ของเวเนซุเอลาไปยังนิวยอร์ก ซึ่งมาดูโรกำลังเผชิญข้อกล่าวหาเกี่ยวกับการก่อการร้ายจากยาเสพติดและการค้ายาเสพติด

ในขณะเดียวกัน ความรู้สึกเสี่ยงที่ค่อนข้างมั่นคงในตลาดหุ้นทั่วโลกก็ช่วยลดกระแสการไหลเข้าของสินทรัพย์ปลอดภัยเพิ่มเติม

อย่างไรก็ตาม ความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่และความคาดหวังที่ยั่งยืนเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งโดยธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ในปีนี้ ยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้นของทองคำ ทำให้ราคายังคงอยู่ใกล้ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

เทรดเดอร์ยังมองไปข้างหน้าเกี่ยวกับข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่จะมีขึ้นในสัปดาห์นี้ ซึ่งอาจมีผลต่อความคาดหวังของเฟดในระยะสั้นและให้สัญญาณทิศทางถัดไปสำหรับทองคำ

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ตลาดย่อยข้อมูลผลกระทบจากเวเนซุเอลาและข้อมูลโรงงานของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอ

เจ้าหน้าที่เฟดได้แสดงท่าทีระมัดระวังแต่มีแนวโน้มผ่อนคลายเล็กน้อยในวันอังคาร ประธานเฟดสาขาริชมอนด์ นายโธมัส บาร์กิน กล่าวว่าทั้งสองด้านของเป้าหมายสองประการของเฟด "ควรได้รับการจับตามอง" โดยเสริมว่าระดับอัตรานโยบายอยู่ในช่วงที่เป็นกลางและการตัดสินใจในอนาคตจะต้อง "ปรับแต่งอย่างละเอียด" เนื่องจากความเสี่ยงต่อเงินเฟ้อและการจ้างงาน ขณะเดียวกัน ผู้ว่าการเฟด สตีเฟน มิราน กล่าวว่าข้อมูลที่เข้ามาควรยังคงส่งสัญญาณว่า การปรับลดอัตราดอกเบี้ยเป็นสิ่งที่เหมาะสม โดยเตือนว่าการรักษานโยบายให้ตึงเกินไปอาจ "ทำให้การเติบโตหยุดชะงัก" ขณะเดียวกันเขายังแสดงความหวังเกี่ยวกับแนวโน้มเศรษฐกิจ
ประธานาธิบดีนิโคลัส มาดูโร ของเวเนซุเอลา ปรากฏตัวพร้อมกับภรรยาของเขาต่อหน้าผู้พิพากษาของรัฐบาลกลางในนิวยอร์กเมื่อวันจันทร์และได้ให้การปฏิเสธข้อกล่าวหา โดยกล่าวว่า "ฉันบริสุทธิ์ ฉันไม่มีความผิด ฉันเป็นคนดี ประธานาธิบดีของประเทศของฉัน"
หลังจากการโจมตี ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ กล่าวกับผู้สื่อข่าวเมื่อวันอาทิตย์ว่า สหรัฐฯ จะ "บริหาร" เวเนซุเอลา ชั่วคราว ขณะเดียวกัน ประธานาธิบดีคนใหม่ เดลซี โรดริเกซ กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า เวเนซุเอลากำลังมองหาความร่วมมือ โดยกล่าวว่า "เราขอเชิญรัฐบาลสหรัฐฯ ร่วมมือกับเราในวาระการพัฒนาร่วมกันภายใต้กรอบของกฎหมายระหว่างประเทศ"
ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.37 หลังจากที่ลดลงไปที่ 98.16 ในช่วงเซสชั่นเอเชียก่อนหน้านี้
ดัชนี PMI ภาคการผลิต ISM ยังคงอยู่ในเขตหดตัวในเดือนธันวาคมที่ 47.9 ซึ่งต่ำกว่าความคาดหวังที่ 48.3 และลดลงจาก 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน ดัชนีราคาที่จ่ายยังคงอยู่ที่ 58.5 ต่ำกว่าการคาดการณ์ที่ 59 ดัชนีการจ้างงานเพิ่มขึ้นเป็น 44.9 จาก 44 ขณะที่ดัชนีคำสั่งซื้อใหม่หดตัวเป็นเดือนที่สี่ติดต่อกันในเดือนธันวาคมหลังจากมีการเติบโตหนึ่งเดือน โดยเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเป็น 47.7 จาก 47.4
ประธานเฟดสาขามินนิอาโปลิส นีล คัชคารี กล่าวเมื่อวันจันทร์ว่า "การคาดการณ์" ของเขาคือ นโยบายการเงินตอนนี้ใกล้จะเป็นกลางแล้ว ขณะเดียวกันเขายังคาดหวังว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะยังคงมีความยืดหยุ่น คัชคารียังตั้งข้อสังเกตว่ามีความเสี่ยงที่อัตราการว่างงานอาจเพิ่มขึ้นและได้ชี้ให้เห็นถึงความยั่งยืนของเงินเฟ้าเป็นข้อกัง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ที่เพิ่มขึ้นยังคงรักษาแนวโน้มขาขึ้นไว้

จากมุมมองทางเทคนิค กราฟรายวันสะท้อนให้เห็นถึงการตั้งค่าที่สร้างสรรค์โดยรวม เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 21 วันยังคงอยู่เหนือ SMA 50 วัน โดยทั้งสองตัวชี้วัดมีแนวโน้มสูงขึ้นและราคายังคงอยู่เหนือเส้นเหล่านี้อย่างสบาย

ในด้านลบ เส้น SMA 21 วันที่เพิ่มขึ้นใกล้ $4,348.80 เสนอระดับการสนับสนุนที่มีพลศาสตร์ชั้นแรก ก่อนระดับจิตวิทยาที่ $4,300 การปรับตัวลดลงที่ลึกกว่าสามารถเห็นผู้ซื้อปกป้อง SMA 50 วันที่ประมาณ $4,200.92 ซึ่งยังคงสนับสนุนแนวโน้มขาขึ้นที่กว้างขึ้น

ในด้านบวก โซน $4,450-$4,470 จำกัดการปรับตัวขึ้นในทันที การทะลุเหนืออุปสรรคนี้จะเปิดเผยระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใกล้ $4,549 โดยมีโอกาสในการขยายการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมหากโมเมนตัมขาขึ้นเร่งตัว

อินดิเคเตอร์โมเมนตัมกำลังมีเสถียรภาพ อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นสัญญาณและต่ำกว่าเส้นศูนย์ แต่ฮิสโตแกรมเชิงลบกำลังหดตัว ซึ่งชี้ให้เห็นถึงแรงกดดันขาลงที่ลดลง ขณะเดียวกัน ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 64 สะท้อนถึงโมเมนตัมเชิงบวกโดยยังไม่แสดงสัญญาณซื้อมากเกินไป

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน