คาดการณ์ XAUUSD: XAUUSD ขยายขาขึ้นเหนือระดับ $4,350 จากการเก็งการลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ และความตึงเครียดทางภูมิศาสตร์
- ราคาทองคำปรับตัวขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ $4,375 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันศุกร์ เพิ่มขึ้น 1.30% ในวันนั้น
- ความเป็นไปได้ในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ ในปี 2026 และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ช่วยดันราคาทองคำขึ้น
- การเพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับสัญญาฟิวเจอร์สทองคำและเงินโดย CME Group อาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่า
ราคาทองคำ (XAU/USD) ปรับตัวขึ้นไปใกล้ $4,375 ในช่วงเช้าของตลาดยุโรปวันศุกร์ การปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่านี้ได้รับการสนับสนุนจากความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมจากธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) และความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย เทรดเดอร์รอการประกาศข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ในเดือนนี้เพื่อประเมินแนวทางของอัตราดอกเบี้ย รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมจะเป็นจุดสนใจในสัปดาห์หน้า
เฟดได้ปรับอัตราดอกเบี้ยขึ้น 0.25% ในการประชุมกำหนดนโยบายเดือนธันวาคม ทำให้อัตราดอกเบี้ยเงินกู้ระยะสั้นอยู่ในช่วงเป้าหมายที่ 3.50%–3.75% เจ้าหน้าที่เฟดส่วนใหญ่เห็นว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมเป็นสิ่งที่เหมาะสมตราบใดที่เงินเฟ้อค่อยๆ ลดลง แม้ว่าพวกเขาจะยังคงมีความเห็นที่แตกต่างกันเกี่ยวกับเวลาและระยะทางในการปรับลด ตามที่ระบุในบันทึกการประชุมของคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน
นอกจากนี้ ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์อาจช่วยเพิ่มมูลค่าให้กับสินทรัพย์แบบดั้งเดิมเช่นทองคำ เนื่องจากสามารถรักษามูลค่าในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนได้ สัปดาห์ที่แล้ว รัสเซียได้กล่าวหายูเครนว่าจัดการโจมตีด้วยโดรนที่ที่พักประธานาธิบดีรัสเซียในภาคเหนือของรัสเซีย ทำให้มอสโกต้องพิจารณาท่าทีในการเจรจาสันติภาพตามรายงานของรอยเตอร์ ยูเครนได้ปฏิเสธคำแถลงของรัสเซียเกี่ยวกับการโจมตีด้วยโดรน และรัฐมนตรีต่างประเทศของยูเครนกล่าวว่ามอสโกกำลังมองหาคำอ้าง "เท็จ" สำหรับการโจมตีเพิ่มเติมต่อประเทศเพื่อนบ้าน
อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของโลหะสีเหลืองอาจถูกจำกัด เนื่องจากเทรดเดอร์อาจทำการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรหรือปรับสมดุลพอร์ตการลงทุนของตน กลุ่มตลาดการค้า Chicago Mercantile Exchange (CME) ซึ่งเป็นหนึ่งในตลาดการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ที่ใหญ่ที่สุดในโลก ได้เพิ่มข้อกำหนดมาร์จิ้นสำหรับทองคำ เงิน และโลหะอื่นๆ การแจ้งเตือนเหล่านี้กำหนดให้เทรดเดอร์ต้องวางเงินสดมากขึ้นในการเดิมพันของตนเพื่อประกันความเป็นไปได้ที่เทรดเดอร์จะผิดนัดเมื่อพวกเขารับสัญญา
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
