ทองคําขาดทิศทางขณะที่การประชุมเฟดใกล้เข้ามา
- ทองคำทรงตัว ขณะที่นักเทรดยังคงระมัดระวังก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของเฟดในวันพุธนี้
- ตลาดคาดการณ์โอกาส 90% สำหรับการปรับลด 25 จุดเบสิส แต่ความไม่แน่นอนเพิ่มขึ้นเกี่ยวกับแนวทางของเฟดในปี 2026
- สัญญาณทางเทคนิคที่เป็นกลางทำให้ XAU/USD เคลื่อนไหวในกรอบ โดยมี $4,250 เป็นแนวต้านด้านบนและ $4,180-$4,200 เป็นแนวรับสำคัญ
ทองคํา (XAU/USD) ยังคงยืนอยู่ในวันอังคาร ขยายรูปแบบการเคลื่อนไหวแบบไซด์เวย์ที่ครอบงำการซื้อขายมาเป็นเวลานานกว่าหนึ่งสัปดาห์ ขณะที่นักลงทุนยังคงอยู่ข้างสนามก่อนการตัดสินใจอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ในวันพุธ
ณ ขณะนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,200 หลังจากที่เคยลดลงไปที่ $4,170 ในช่วงต้นเซสชันการซื้อขายในยุโรป
การประชุมคณะกรรมการตลาดเปิดของเฟด (FOMC) เป็นเวลา 2 วันเริ่มขึ้นในวันอังคารนี้ โดยเทรดเดอร์คาดหวังว่าจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหลังจากการปรับลด "การจัดการความเสี่ยง" ติดต่อกันในเดือนกันยายนและตุลาคมเพื่อตอบสนองต่อสัญญาณการชะลอตัวในตลาดแรงงาน
การตั้งราคาตลาดผ่านเครื่องมือ CME FedWatch ชี้ให้เห็นถึงโอกาสเกือบ 90% สำหรับการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ซึ่งจะทำให้ลดอัตราดอกเบี้ยของ Federal Funds Rate ลงสู่ช่วง 3.50%-3.75%
ความคาดหวังที่ผ่อนคลายของเฟดยังคงสนับสนุนทองคำอย่างกว้างขวาง อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการปรับลดอัตราดอกเบี้ยถูกคาดการณ์ไว้เกือบทั้งหมด นักลงทุนจะจับตาดูแนวทางในอนาคตอย่างใกล้ชิด ขณะที่การคาดเดาเกี่ยวกับการปรับลดในเชิงรุก (hawkish cut) เพิ่มขึ้น ซึ่งเน้นย้ำถึงความไม่แน่นอนเกี่ยวกับเส้นทางนโยบายการเงินในปี 2026
ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: การเคลื่อนไหวครั้งถัดไปของเฟดอยู่ภายใต้การตรวจสอบท่ามกลางสัญญาณที่หลากหลาย
- ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.19 ขยายการเพิ่มขึ้นหลังจากการฟื้นตัวเล็กน้อยในวันจันทร์ และสร้างแรงกดดันเล็กน้อยต่อทองคำ
- แม้ว่าการปรับลดจะถูกคาดการณ์ไว้เกือบทั้งหมด แต่ความไม่แน่นอนทางนโยบายยังคงสูงอยู่ ประธานเฟด เจอโรม พาวเวลล์ ได้แสดงท่าทีที่ระมัดระวังอย่างเห็นได้ชัดในงานแถลงข่าวหลังการประชุมในเดือนตุลาคม โดยเน้นว่า "การลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมในการประชุมเดือนธันวาคมไม่ใช่ข้อสรุปที่แน่นอน" พาวเวลล์ยังกล่าวถึง "เสียงที่เพิ่มขึ้น" ภายในคณะกรรมการที่แนะนำว่าอาจจะดีกว่าที่จะรอก่อนที่จะดำเนินการอีกครั้ง
- นอกจากนี้ยังมีการแบ่งแยกที่ชัดเจนภายในคณะกรรมการ โดยเจ้าหน้าที่บางคนเน้นย้ำถึงความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ขณะที่บางคนกังวลเกี่ยวกับการชะลอตัวอย่างค่อยเป็นค่อยไปในตลาดแรงงาน ข้อมูลการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ล่าสุดและสัญญาณแรงงานที่หลากหลายเพิ่มความไม่แน่นอน ทำให้มุมมองว่าเฟดอาจเลือกใช้แนวทางที่มีการวัดผลมากขึ้นในการผ่อนคลายนโยบายการเงินเพิ่มเติม เนื่องจากความก้าวหน้าในการลดเงินเฟ้อชะลอตัว
- ปฏิทินเศรษฐกิจของสหรัฐฯ มีการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP เฉลี่ย 4 สัปดาห์ พร้อมกับข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTS สำหรับเดือนกันยายนและตุลาคม ซึ่งจะให้ข้อมูลเชิงลึกใหม่เกี่ยวกับสภาพตลาดแรงงานก่อนการตัดสินใจของเฟด
- นอกเหนือจากนโยบายการเงิน ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงสูงอยู่ โดยการขาดความก้าวหน้าอย่างมีนัยสำคัญในการเจรจาสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนยังคงสนับสนุนทองคำ หลังจากที่พบกับผู้นำยุโรปในลอนดอนเมื่อวันจันทร์ ประธานาธิบดียูเครน โวโลดีมีร์ เซเลนสกี กล่าวว่า เคียฟจะแบ่งปันแผนสันติภาพ 20 ข้อที่ปรับปรุงแล้วกับสหรัฐฯ และเน้นย้ำว่ายังไม่มีข้อตกลงในประเด็นการยอมจำนนดินแดน ซึ่งมอสโกยังคงผลักดันอยู่
การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมที่เป็นกลางทำให้ทองคำติดอยู่ต่ำกว่า $4,250
ทองคํา (XAU/USD) ยังคงซื้อขายในกรอบที่แคบ โดยมีผู้ซื้อเข้ามาอย่างต่อเนื่องรอบๆ บริเวณ $4,200-$4,180 บนกราฟ 4 ชั่วโมง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 วันทำหน้าที่เป็นแนวต้านในระยะสั้นที่ประมาณ $4,205 ขณะที่ SMA 100 วันใกล้ $4,148 ให้แนวรับที่แข็งแกร่งขึ้นหากฝั่งหมีพยายามทำลายแนวรับ $4,200-$4,180 อย่างเด็ดขาด
ในด้านบวก บริเวณ $4,250 ยังคงเป็นเพดานที่ยาก โดยที่ฝั่งกระทิงมีปัญหาในการสร้างแรงดึงดูด การทะลุขึ้นเหนือเพดานนี้อย่างยั่งยืนจะทำให้แนวโน้มเปลี่ยนไปในทิศทางที่ชัดเจนมากขึ้นในฝั่งผู้ซื้อและเปิดโอกาสให้ทดสอบระดับสูงสุดตลอดกาลอีกครั้ง
สัญญาณโมเมนตัมยังคงเป็นกลาง ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ใกล้ 50 สัญญาณที่เป็นกลางซึ่งเข้ากับการรวมตัวในปัจจุบัน ขณะเดียวกัน เส้น MACD ก็แบนและอยู่ใกล้ระดับศูนย์ สัญญาณถึงการขาดความเชื่อมั่นจากทั้งฝั่งกระทิงและฝั่งหมี ขณะที่เทรดเดอร์รอคอยตัวกระตุ้น
Gold: คำถามที่พบบ่อย
ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง
ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว
ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ
ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น
บทความที่เกี่ยวข้อง
รายได้ AI ของ Broadcom พุ่งขึ้น 70% แต่หุ้นร่วงจากความกังวลด้านอัตรากำไรและการที่ลูกค้าหันมาพัฒนาชิปเอง
หลังการประกาศผลประกอบการ หุ้นของ Broadcom ปรับตัวขึ้นช่วงแรก 4% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการเมื่อวันพฤหัสบดี แต่ต่อมาพลิกกลับ ร่วงลงกว่า 5% ในช่วงหนึ่ง
GPT-5.2 เปิดตัว: OpenAI เผยความแข็งแกร่งในโอกาสครบรอบ 10 ปี ตอกย้ำการครองจุดยุทธศาสตร์สำคัญด้าน AI ด้วยโมเดลระดับมืออาชีพ
TradingKey - เพียงหนึ่งสัปดาห์หลังจากเปิดตัว "Red Alert" ทาง OpenAI ได้เผยโฉมโมเดลเรือธงล่าสุดในซีรีส์ GPT-5.2 อย่างเป็นทางการเมื่อวันพฤหัสบดี OpenAI ระบุว่า GPT-5.2 ถูกวางตำแหน่งให้เป็น "โซลูชันที่เหมาะสมที่สุดสำหรับงานที่ต้องใช้ความรู้ระดับมืออาชีพ" โดยประสบความสำเร็จครั้งสำคัญในความสามารถหลักหลายด้าน ที่โดดเด่นคือ GPT-5.2 Thinking version ได้กลายเป็นโมเดล AI ตัวแรกของบริษัทที่สามารถเข้าถึงระดับผู้เชี่ยวชาญของมนุษย์ในงานวิศวกรรมซอฟต์แวร์ที่ใช้งานจริง
ส่องหุ้น Broadcom (AVGO) ก่อนงบ Q3: จุดวัดใจ "ไปต่อ" หรือ "จบรอบ"?
จับตางบ Broadcom ไตรมาส 3 คาดรายได้พุ่ง 24% ทุบสถิติ! พร้อมวิเคราะห์ความเสี่ยงเมื่อราคาหุ้นสะท้อนข่าวดีไปแล้ว นี่คือจุดเริ่มต้นขาขึ้นรอบใหม่หรือถึงเวลาขายทำกำไร?
ธนาคารกลางสหรัฐจะปรับขึ้นหรือลดอัตราดอกเบี้ยในปี 2026? การประชุม FOMC ครั้งนี้ส่งสัญญาณอะไรบ้าง?
TradingKey – ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) มีมติปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 bps เมื่อวันที่ 10 ธ.ค. ตามเวลาสหรัฐฯ ด้วยเสียง 9 ต่อ 3 ตามที่ตลาดคาดการณ์ไว้ นับเป็นครั้งแรกในรอบ 6 ปีที่กรรมการ 3 ท่านแสดงความเห็นต่าง โดยสองท่านคัดค้านการลดดอกเบี้ย ขณะที่ผู้ว่าการ Fed สมิร์แลนที่เพิ่งได้รับการแต่งตั้ง ต้องการให้ลดมา
ราคาทองคำเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินและทองแดง: แนวโน้มขาขึ้นของพวกเขาจะขยายไปถึงปี 2026 หรือไม่?
ข้อมูลจาก Dow Jones Market Data ระบุว่านี่เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 1980ที่โลหะทั้งสามชนิด—ทองคำ เงิน และทองแดง—ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์พร้อมกันภายในปีเดียวกัน การปรับขึ้นครั้งนี้จะยังคงดำเนินต่อไปในปี 2026 หรือไม่?
