คาดการณ์ราคาทองคำ: XAUUSD ขยับขึ้นเหนือ $4,200 จากความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

FXStreet2 ธ.ค. 2025 เวลา 0:09

ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นไปอยู่ที่ประมาณ $4,230 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร
ความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นสำหรับการผ่อนคลายนโยบายการเงินของสหรัฐฯ สนับสนุนราคาทองคำ
ความต้องการดอลลาร์สหรัฐที่กลับมาอาจจำกัดขาขึ้นของ XAU/USD

ราคาทองคำ (XAU/USD) ขยายการปรับตัวขาขึ้นเข้าใกล้ $4,230 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันอังคาร โลหะมีค่าขยับสูงขึ้นไปอยู่ใกล้ระดับสูงสุดในรอบหกสัปดาห์ท่ามกลางความคาดหวังที่เพิ่มขึ้นเกี่ยวกับการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของสหรัฐฯ

ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคการผลิตของสหรัฐฯ หดตัวเป็นเดือนที่เก้าติดต่อกันในเดือนพฤศจิกายน ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยสถาบันการจัดการซัพพลาย (ISM) เมื่อวันจันทร์ ดัชนี PMI ภาคการผลิตลดลงมาอยู่ที่ 48.2 ในเดือนพฤศจิกายน เทียบกับ 48.7 ในเดือนก่อนหน้า ต่ำกว่าการประมาณการที่ 48.6 หลังจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ อ่อนแอลง เทรดเดอร์ได้เพิ่มการเก็งกำไรการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมเป็น 87% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลงอาจลดต้นทุนโอกาสในการถือทองคำ ซึ่งสนับสนุนโลหะมีค่าที่ไม่ให้ผลตอบแทน

“สภาพแวดล้อมพื้นฐานของความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม พร้อมกับแรงกดดันด้านเงินเฟ้อที่ยังคงสูงกว่าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ตั้งเป้า... ยังคงเป็นแรงสนับสนุนพื้นฐานในทองคำและเงิน” เดวิด เมเกอร์ ผู้อำนวยการฝ่ายการซื้อขายโลหะที่ High Ridge Futures กล่าว

ในทางกลับกัน ความต้องการทองคำทางกายภาพของจีนอ่อนตัวลงที่ราคาสูง ซึ่งอาจดึงราคาทองคำให้ลดลง รายงานจาก Financial Times ระบุว่าห่วงโซ่ค้าปลีกขนาดใหญ่ได้ลดการดำเนินงานในจีนแผ่นดินใหญ่ในปีนี้ ขณะที่ผู้ขายรายย่อยหลายรายกล่าวว่าราคาที่พุ่งสูงขึ้นและภาระภาษีที่เพิ่มขึ้นได้ทำให้ยอดขายลดลง

การประกาศข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้อาจขับเคลื่อนความต้องการดอลลาร์สหรัฐ (USD) และมีอิทธิพลต่อแนวโน้มระยะสั้นของราคาทองคำในระยะใกล้ เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณเพิ่มเติมจากข้อมูลการเปลี่ยนแปลงการจ้างงาน ADP ของสหรัฐฯ และรายงาน PMI ภาคบริการจาก ISM ในวันพุธ ก่อนที่จะมีการประกาศข้อมูลดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ที่สำคัญ หากข้อมูลออกมาดีกว่าที่คาดไว้ อาจช่วยสนับสนุนเงินดอลลาร์และกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐ

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน