ทองคําทรงตัวเมื่อสัญญาณจากเฟดที่เข้มงวดน้อยลงช่วยเพิ่มความคาดหวังในการผ่อนคลายนโย

• ราคาทองคำเคลื่อนไหวแข็งค่าขึ้นเล็กน้อย ขณะที่ตลาดปรับสมดุลความคาดหวังของเฟดที่เปลี่ยนแปลงไปกับความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยง
• การขาดข้อมูลก่อนการประชุม FOMC ในวันที่ 9-10 ธันวาคม ทำให้แนวโน้มการกำหนดนโยบายไม่ชัดเจน โดยมีข้อมูล CPI และการจ้างงานที่ล่าช้าไปจนถึงกลางเดือนธันวาคม
• ในเชิงเทคนิค XAU/USD เคลื่อนไหวในโทนที่ซบเซาอยู่ใต้ระดับ $4,100 โดย RSI สะท้อนโมเมนตัมที่เป็นกลาง

ทองคำ (XAU/USD) เคลื่อนไหวแข็งค่าขึ้นเล็กน้อยในวันจันทร์ ขณะที่นักลงทุนพิจารณาแนวโน้มการกำหนดนโยบายการเงินของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ที่เปลี่ยนแปลงไปควบคู่กับความเชื่อมั่นที่ดีขึ้นในสินทรัพย์เสี่ยง ขณะเขียนบทความนี้ XAU/USD กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,087 เพิ่มขึ้นเกือบ 0.50% หลังจากดีดตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดในระหว่างวันที่ใกล้ $4,040

ความเชื่อมั่นในตลาดยังคงยึดติดกับความคาดหวังที่ฟื้นคืนของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม หลังจากที่ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก นายจอห์น วิลเลียมส์ กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่าเขายังเห็นพื้นที่สำหรับการผ่อนคลายทางการเงินในระยะใกล้ คำพูดของเขาช่วยจุดประกายการคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งหลังจากช่วงเวลาที่ความเชื่อมั่นลดลง

อย่างไรก็ตาม ความไม่แน่นอนยังคงมีอยู่ เนื่องจากเจ้าหน้าที่นโยบายคนอื่น ๆ หลายคนยังคงมีท่าทีระมัดระวัง ในขณะเดียวกัน การขาดข้อมูลก่อนการประชุมคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินของเฟด (FOMC) ในวันที่ 9-10 ธันวาคม ทำให้แนวโน้มไม่ชัดเจน เนื่องจากข้อมูลสำคัญเกี่ยวกับเงินเฟ้อและการจ้างงานจะไม่ถูกเปิดเผยจนถึงกลางเดือนธันวาคม

ความต้องการสินทรัพย์เสี่ยงที่ดีขึ้นอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นของโลหะที่ไม่มีผลตอบแทน ขณะที่นักเทรดเพิ่มความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตลาดหุ้นทั่วโลกได้มีเสถียรภาพหลังจากสัปดาห์ที่วุ่นวาย ลดความต้องการสินทรัพย์ปลอดภัย

แม้จะเช่นนั้น ด้านลบยังคงได้รับการสนับสนุนจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ยังคงมีอยู่ ความพยายามในการสร้างสันติภาพระหว่างรัสเซียและยูเครนที่มีสหรัฐฯ เป็นผู้ประสานงานยังคงเปราะบาง และหากมีอุปสรรคใด ๆ อาจทำให้กระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมาอีกครั้งและทำให้ผู้ซื้อสนใจในช่วงที่ราคาลดลง

ปัจจัยที่มีผลต่อตลาด: ความไม่แน่นอนของเฟดและการเจรจารัสเซีย-ยูเครนทำให้ตลาดระมัดระวัง

• ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์สหรัฐเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก 6 สกุล กำลังซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 100.17 มีเสถียรภาพหลังจากลดลงไปที่ 100.00 ในช่วงต้นของเซสชัน และให้แรงกดดันเล็กน้อยต่อทองคำ
• ผู้ว่าการเฟด คริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ได้แสดงท่าทีที่ผ่อนคลายอย่างชัดเจนในวันจันทร์ โดยแสดงความกังวลเกี่ยวกับสภาพตลาดแรงงานที่อ่อนแอลงและสัญญาณสนับสนุนการปรับลดอัตราดอกเบี้ย ในการพูดคุยกับ Fox Business วอลเลอร์กล่าวว่า ตั้งแต่การประชุมเฟดครั้งล่าสุด ข้อมูลที่มีอยู่แสดงให้เห็นว่า "ไม่มีการเปลี่ยนแปลงมากนัก" และเสริมว่าเงินเฟ้อ "ไม่ใช่ปัญหาใหญ่" เนื่องจากความอ่อนแอในด้านการจ้างงาน เขายังเตือนว่าตัวเลขการจ้างงานในเดือนกันยายนอาจถูกปรับลดลงและชี้ให้เห็นว่าการจ้างงานที่มีอยู่ "ไม่ใช่สัญญาณที่ดี"
• ความคิดเห็นของเฟดเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยประธานเฟดสาขานิวยอร์ก นายจอห์น วิลเลียมส์ ได้อธิบายจุดยืนทางนโยบายในปัจจุบันว่า "มีการจำกัดอย่างพอสมควร" และสัญญาณว่ามีพื้นที่สำหรับ "การปรับเปลี่ยนเพิ่มเติมในระยะใกล้" เพื่อให้การปรับอัตราดอกเบี้ยใกล้เคียงกับระดับที่เป็นกลาง เขาชี้ให้เห็นว่าความก้าวหน้าในด้านเงินเฟ้อ "หยุดชั่วคราว" ขณะที่กิจกรรมทางเศรษฐกิจอ่อนตัวลงและตลาดแรงงานค่อย ๆ เย็นลง โดยมีความเสี่ยงด้านลบต่อการจ้างงานเพิ่มขึ้น
• เจ้าหน้าที่เฟดคนอื่น ๆ ได้แสดงท่าทีที่ระมัดระวังมากขึ้น โดยมีเสียงเช่นเฟด คอลลินส์ และโลแกนที่แสดงความไม่เต็มใจที่จะผ่อนคลายอีกครั้งในเดือนธันวาคม เนื่องจากเงินเฟอยังคงติดขัดและนโยบายถูกมองว่าเป็นเพียงการจำกัดอย่างเบา ๆ
• หลังจากคำพูดของเฟด วิลเลียมส์ นักเทรดได้เพิ่มความน่าจะเป็นของการปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมอย่างรวดเร็ว โดยเครื่องมือ CME FedWatch แสดงความคาดหวังเกือบจะเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าที่ประมาณ 70%
• แผน 28 ข้อที่สหรัฐฯ ร่างขึ้นเพื่อยุติสงครามรัสเซีย-ยูเครนกลับมาอยู่ในความสนใจอีกครั้งหลังจากการเจรจาที่มีผลในเจนีวา โดยวอชิงตันและเคียฟกำลังทำงานเพื่อปรับปรุงกรอบการทำงานหลังจากการวิจารณ์ว่าข้อกำหนดก่อนหน้านี้เอื้อประโยชน์ต่อมอสโก รายงานหลายฉบับระบุว่านายโดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ต้องการให้ยูเครนตกลงกับกรอบการทำงานภายในวันพฤหัสบดี แม้ว่านายมาร์โก รูบิโอ รัฐมนตรีต่างประเทศสหรัฐฯ จะชี้ให้เห็นว่ากำหนดเวลาดังกล่าว "ไม่ใช่สิ่งที่ตั้งไว้ในหิน"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD หยุดอยู่ใต้ $4,100, RSI ที่เป็นกลางชี้ให้เห็นถึงการขาดความเชื่อมั่น

ในกราฟ 4 ชั่วโมง ทองคำยังคงมีความเสี่ยงอยู่ใต้ระดับ $4,100 โดยการเคลื่อนไหวของราคาอยู่ในรูปแบบสามเหลี่ยมสมมาตร โลหะยังคงเคารพแนวรับเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้น แต่การขาดการติดตามขาขึ้นทำให้โทนในระยะใกล้ซบเซา

เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 วันที่อยู่ใกล้ $4,062 กำลังแบนและสะท้อนถึงการขาดโมเมนตัมในทิศทาง เส้น SMA 50 วันที่อยู่รอบ ๆ $4,098 กำลังจำกัดการปรับตัวขึ้น ทำให้ผู้ซื้ออยู่ในสถานะป้องกัน

การทะลุขึ้นอย่างเด็ดขาดเหนือระดับนี้อาจเปิดประตูสู่แนวโน้มสามเหลี่ยมที่ลดลงซึ่งตั้งอยู่รอบ ๆ $4,170-$4,200

ในด้านลบ แนวรับแรกอยู่ที่ $4,050 ตามด้วยเส้นแนวโน้มที่เพิ่มขึ้นของสามเหลี่ยมใกล้ $4,030 การทะลุลงอย่างชัดเจนในพื้นที่นี้จะเปิดเผยระดับจิตวิทยา $4,000 และการปิดต่ำกว่านั้นมีความเสี่ยงที่จะเร่งแรงกดดันด้านลบไปที่ $3,900

RSI (14) อยู่ใกล้ 49 ซึ่งอยู่ในเขตกลางอย่างมั่นคง โดยไม่มีส