คาดการณ์ XAUUSD: ราคาทองคำทรงตัวต่ำกว่า $4,100 ขณะที่ความคาดหวังการลดดอกเบี้ยของเฟดลดลง

FXStreet21 พ.ย. 2025 เวลา 0:40

ราคาทองคำเคลื่อนไหวทรงตัวอยู่ที่ประมาณ $4,080 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์
รายงานการจ้างงานของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดการณ์ไว้ทำให้แนวโน้มการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนธันวาคมลดลง.
กระแสการลงทุนในสินทรัพย์ปลอดภัยและการซื้อจากธนาคารกลางอาจสนับสนุนราคาทองคำ.

ราคาทองคำ (XAU/USD) ยังคงทรงตัวใกล้ $4,080 ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนเอเชียวันศุกร์ แนวโน้มการปรับตัวขึ้นของโลหะมีค่าดูเหมือนจะถูกจำกัด เนื่องจากข้อมูลการจ้างงานที่แข็งแกร่งของสหรัฐฯ ทำให้ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ลดลง เทรดเดอร์เตรียมตัวรอการประกาศข้อมูลเบื้องต้นของดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกน ซึ่งจะมีการเปิดเผยในภายหลังในวันศุกร์.

การจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) เพิ่มขึ้น 119,000 ตำแหน่งในเดือนกันยายน หลังจากที่มีการปรับลดลง 4,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ตามข้อมูลจากสำนักงานสถิติแรงงาน (BLS) เมื่อวันพฤหัสบดี ตัวเลขนี้ดีกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 50,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานในสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเป็น 4.4% ในเดือนกันยายน จาก 4.3% ในเดือนสิงหาคม รายงานนี้ถูกเลื่อนออกไปเนื่องจากการปิดหน่วยงานของรัฐบาลสหรัฐฯ.

นักลงทุนปรับลดความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยจากเฟดในเดือนหน้า หลังจากที่มีรายงานการจ้างงานที่แข็งแกร่ง ซึ่งส่งผลให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นและกดดันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ซื้อขายด้วยสกุลเงินดอลลาร์ ขณะนี้ตลาดคาดการณ์ว่าโอกาสในการปรับลดอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมเดือนธันวาคมของเฟดอยู่ที่เกือบ 39% ตามข้อมูลจากเครื่องมือ CME FedWatch.

"ข้อมูลนี้ยืนยันสิ่งที่เฟดพูดคุยกันในเดือนตุลาคม — ตลาดงานที่ชะลอตัวแต่ยังคงมีเสถียรภาพ การปรับลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคมดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้มากขึ้น" เพิ่มแรงกดดันต่อทองคำ ปีเตอร์ แกรนท์ รองประธานและนักยุทธศาสตร์โลหะที่ Zaner Metals กล่าว.

เทรดเดอร์จะได้รับสัญญาณการลงทุนเพิ่มเติมจากรายงาน PMI ของสหรัฐฯ ในภายหลังในวันศุกร์ สัญญาณใด ๆ ที่บ่งชี้ถึงความอ่อนแอในเศรษฐกิจสหรัฐฯ อาจช่วยหนุนราคาทองคำ ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม นอกจากนี้ การซื้อทองคำอย่างต่อเนื่องจากธนาคารกลางใหญ่ ๆ ยังสนับสนุนโลหะสีเหลืองอีกด้วย ธนาคารประชาชนแห่งประเทศจีน (PBOC) เพิ่มทองคำ 1.2 ตันในเดือนกันยายนและรายงานการซื้อเป็นเดือนที่ 12 ติดต่อกันในเดือนตุลาคม เจ้าหน้าที่กล่าว.

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน