ราคาทองคำปรับตัวสูงขึ้นเล็กน้อย ขาขึ้นของดอลลาร์สหรัฐเริ่มระมัดระวังก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของผู้บริโภคสหรัฐฯ

ทอง

FXStreet12 ส.ค. 2025 เวลา 4:02

ราคาทองคำฟื้นตัวกลับมาเป็นบวกหลังจากที่ร่วงลงไปถึงจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์เมื่อคืนที่ผ่านมา
การคาดการณ์การปรับลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่เพิ่มขึ้นจำกัดการเคลื่อนไหวของดอลลาร์สหรัฐที่เพิ่มขึ้นและสนับสนุนสินค้าโภคภัณฑ์
แนวโน้มความเสี่ยงที่เป็นบวกทำให้เกิดความระมัดระวังสำหรับนักลงทุนขาขึ้น XAU/USD ก่อนข้อมูลเงินเฟ้อของสหรัฐฯ

ราคาทองคำ (XAU/USD) ดึงดูดผู้ซื้อบางส่วนในช่วงเซสชันเอเชียและฟื้นตัวจากการขาดทุนหนักในวันจันทร์ที่บริเวณ $3,341 หรือจุดต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) พยายามที่จะใช้ประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นที่เกิดขึ้นในช่วงสองวันที่ผ่านมา ขณะที่เทรดเดอร์เลือกที่จะอยู่ข้างสนามและรอการเปิดเผยข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ล่าสุดในวันนี้ ดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ จะมีบทบาทสำคัญในการกำหนดความคาดหวังของตลาดเกี่ยวกับเส้นทางการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) ซึ่งจะส่งผลต่อดอลลาร์สหรัฐ (USD) และให้แรงกระตุ้นใหม่แก่ทองคำที่ไม่มีผลตอบแทน

เมื่อเข้าสู่ความเสี่ยงจากข้อมูลสำคัญ การเดิมพันว่าเฟดจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยมากกว่าที่คาดไว้ก่อนหน้านี้ทำให้เกิดความระมัดระวังในหมู่นักลงทุนขาขึ้น USD และทำหน้าที่เป็นแรงหนุนสำหรับราคาทองคำ อย่างไรก็ตาม อารมณ์ตลาดที่ดีขึ้น ซึ่งได้รับการสนับสนุนจากการขยายระยะเวลาการหยุดยิงระหว่างสหรัฐฯ-จีน และการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-รัสเซียที่มุ่งหวังจะยุติสงครามในยูเครน อาจจำกัดการเพิ่มขึ้นของโลหะมีค่าในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย นอกจากนี้ ความล้มเหลวซ้ำๆ ในการหาจุดยอมรับเหนือระดับ $3,400 ก็ทำให้เกิดความระมัดระวังสำหรับนักลงทุนขาขึ้น XAU/USD ที่วางตำแหน่งเพื่อการเคลื่อนไหวที่มีนัยสำคัญในระหว่างวัน

ข่าวสารประจำวัน: ราคาทองคำได้รับการสนับสนุนจากการขาดการซื้อดอลลาร์สหรัฐที่ต่อเนื่อง

ราคาทองคำร่วงลงอย่างมากในวันจันทร์เนื่องจากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลงส่งผลกระทบต่อสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม นักลงทุนยังคงมีความหวังว่าการประชุมสุดยอดสหรัฐฯ-รัสเซียในวันศุกร์จะเพิ่มโอกาสในการยุติสงครามที่ยืดเยื้อในยูเครน นอกจากนี้ การซื้อดอลลาร์สหรัฐที่ต่อเนื่องยังส่งผลให้ทองคำร่วงลงประมาณ 1.65% ในคืนที่ผ่านมา
เทรดเดอร์ส่วนใหญ่คาดการณ์ว่าเฟดจะปรับลดต้นทุนการกู้ยืมลง 25 จุดพื้นฐานในเดือนกันยายนและจะมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยสองครั้งภายในสิ้นปีนี้ ความคาดหวังเหล่านี้ได้รับการสนับสนุนจากข้อมูลเศรษฐกิจของสหรัฐฯ ที่น่าผิดหวังที่เปิดเผยเมื่อเร็วๆ นี้ รวมถึงรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (Nonfarm Payrolls) ที่ถูกจับตามองซึ่งส่งสัญญาณว่าเศรษฐกิจอาจกำลังอ่อนแอ
สิ่งนี้กลับไม่ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐสามารถสร้างการเคลื่อนไหวเชิงบวกที่เกิดขึ้นในช่วงสองวันก่อนหน้าและช่วยฟื้นฟูความต้องการสำหรับทองคำที่ไม่มีผลตอบแทนในช่วงเซสชันเอเชียในวันอังคาร อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันในทิศทางที่ชัดเจนและเลือกที่จะอยู่ข้างสนามก่อนข้อมูลเงินเฟ้อผู้บริโภคของสหรัฐฯ ซึ่งอาจให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับแนวโน้มอัตราดอกเบี้ย
ในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์จะต้องเผชิญกับการเปิดเผยดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี พร้อมกับข้อมูลยอดค้าปลีกประจำเดือนของสหรัฐฯ และดัชนีความเชื่อมั่นผู้บริโภคของมิชิแกนในวันศุกร์ นอกจากนี้ การพูดคุยจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลหลายคนจะมีบทบาทสำคัญในการขับเคลื่อนพลศาสตร์ราคาดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้นและให้แรงกระตุ้นที่มีนัยสำคัญแก่คู่ XAU/USD
ในด้านการค้า ประธานาธิบดีสหรัฐฯ โดนัลด์ ทรัมป์ ได้ลงนามในคำสั่งบริหารเมื่อวันจันทร์เพื่อขยายระยะเวลาการหยุดยิงการค้ากับจีนออกไปอีกสามเดือน ซึ่งช่วยบรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับสงครามการค้าระหว่างสองเศรษฐกิจที่ใหญ่ที่สุดในโลก ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้โพสต์ในบัญชีโซเชียลมีเดียของเขาว่าทองคำจะไม่ถูกเก็บภาษี แต่เขาไม่ได้ให้รายละเอียดเพิ่มเติม

ราคาทองคำปกป้องแนวรับสำคัญ 200-SMA บนกราฟ H4 ที่บริเวณ $3,344-3,342

จากมุมมองทางเทคนิค คู่ XAU/USD สามารถปกป้องแนวรับสำคัญ 200-period Simple Moving Average (SMA) บนกราฟ 4 ชั่วโมง ซึ่งปัจจุบันอยู่ที่บริเวณ $3,344-3,342 หากพิจารณาว่าออสซิลเลเตอร์ในกราฟดังกล่าวมีแนวโน้มลดลง การทะลุผ่านอย่างมีนัยสำคัญอาจทำให้ราคาทองคำลดลงไปที่แนวรับกลางที่ $3,315 ก่อนที่จะไปถึงระดับ $3,300 หากมีการขายต่อเนื่องจะถือเป็นสัญญาณใหม่สำหรับนักลงทุนขาลงและเปิดทางให้กับการเคลื่อนไหวที่ลดลงในระยะสั้น

ในทางกลับกัน หากมีการเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเหนือระดับ $3,358-3,360 จะมีอุปสรรคที่แข็งแกร่งใกล้บริเวณ $3,380 การเคลื่อนไหวที่ยั่งยืนเหนือระดับนี้จะช่วยให้ราคาทองคำมีโอกาสใหม่ในการพิชิตระดับ $3,400 หากมีการซื้อขายต่อเนื่องเกินระดับสูงสุดในสัปดาห์ที่แล้วที่บริเวณ $3,409-3,410 จะทำให้มุมมองเชิงลบถูกยกเลิกและดันคู่ XAU/USD ไปยังอุปสรรคที่สำคัญถัดไปที่บริเวณ $3,422-3,423 โมเมนตัมอาจขยายไปยังแนวต้านแนวนอนที่แข็งแกร่งที่ $3,434-3,435 ซึ่งหากทะลุผ่านอย่างเด็ดขาด อาจเปิดเผยจุดสูงสุดตลอดกาลที่ประมาณระดับจิตวิทยา $3,500 ที่แตะในเดือนเมษายน

Gold: คำถามที่พบบ่อย

ทําไมผู้คนคนถึงลงทุนในทองคํา?

ทองคํามีบทบาทสําคัญในประวัติศาสตร์ของมนุษย์เพราะมีการใช้กันอย่างแพร่หลายในฐานะที่เก็บมูลค่าและสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน ปัจจุบันนอกเหนือจากความงดงามและการใช้งานสําหรับเครื่องประดับแล้ว ทองคำยังถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่ปลอดภัย ซึ่งหมายความว่าถือเป็นการลงทุนที่ดีในช่วงเวลาที่มีความวุ่นวาย ทองคํายังถูกมองว่าเป็นการป้องกันความเสี่ยงจากเงินเฟ้อและเป็นการคานการอ่อนค่าของสกุลเงินเพราะไม่ได้พึ่งพาผู้ออกหรือรัฐบาลใดรัฐบาลหนึ่ง

ใครเป็นผู้ซื้อทองคํามากที่สุด?

ธนาคารกลางเป็นผู้ถือทองคํารายใหญ่ที่สุด ธนาคารกลางต่างๆ ซื้อทองคำตามเป้าหมายของพวกเขาเพื่อสนับสนุนสกุลเงินของตนเองในช่วงเวลาที่เศรษฐกิจไม่มีเสถียรภาพ ธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะกระจายทุนสํารองและซื้อทองคําเพื่อเพิ่มความแข็งแกร่งในระบบเศรษฐกิจและสกุลเงิน การมีทองคําสํารองสูงสามารถเป็นแหล่งอ้างอิงที่เชื่อถือได้ว่าประเทศของตนอยู่ห่างไกลจากคำว่าล้มละลาย ตามข้อมูลจากสภาทองคําโลก ธนาคารกลางทั่วโลกเพิ่มทองคํา 1,136 ตันมูลค่าประมาณ 70 พันล้านดอลลาร์ให้กับทุนสํารองในปี 2022 นับเป็นยอดซื้อรายปีที่สูงที่สุดนับตั้งแต่เริ่มมีการบันทึกสถิติ ธนาคารกลางจากประเทศเศรษฐกิจเกิดใหม่เช่นจีนอินเดียและตุรกีกําลังเพิ่มปริมาณสํารองทองคําอย่างรวดเร็ว

ทองคํามีความสัมพันธ์กับสินทรัพย์อื่นอย่างไร?

ทองคํามีความสัมพันธ์ในทิศทางตรงกันข้ามกับดอลลาร์สหรัฐและพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ซึ่งเป็นทั้งสินทรัพย์สํารองหลักและสินทรัพย์ปลอดภัย เมื่อดอลลาร์อ่อนค่า ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น ทําให้นักลงทุนและธนาคารกลางสามารถกระจายสินทรัพย์ของพวกเขาในช่วงเวลาที่ปั่นป่วน ทองคํายังมีความสัมพันธ์ผกผันกับสินทรัพย์เสี่ยง ขาขึ้นในตลาดหุ้นมีแนวโน้มที่จะทําให้ราคาทองคําอ่อนกำลังลงในขณะที่การเทขายในตลาดสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากขึ้นมีแนวโน้มที่จะสนับสนุนราคาทองคำ

การเคลื่อนไหวของราคาของทองคําขึ้นอยู่กับอะไร?

ราคาทองคำสามารถเคลื่อนไหวได้เนื่องจากปัจจัยหลายประการ ความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์หรือความกลัวของภาวะถดถอยลงลึกสามารถทําให้ราคาทองคําเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วด้วยสถานะการเป็นสินทรัพย์สำรองปลอดภัย ในฐานะที่เป็นสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน ทองคํามีแนวโน้มที่จะปรับตัวเพิ่มขึ้นด้วยอัตราดอกเบี้ยที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกัน ต้นทุนเงินที่สูงขึ้นมักจะสร้างแรงกดดันให้กับทองคำ อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวส่วนใหญ่ขึ้นอยู่กับว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) มีพฤติกรรมอย่างไร เนื่องจากสินทรัพย์มีราคาอ้างอิงกับดอลลาร์ (XAUUSD) ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่ามีแนวโน้มที่จะควบคุมราคาทองคํา ในทางตรงกันข้าม ดอลลาร์ที่อ่อนค่าลงมีแนวโน้มที่จะผลักดันราคาทองคําให้สูงขึ้น

ข้อจำกัดความรับผิดชอบ: ข้อมูลที่ให้ไว้บนเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อวัตถุประสงค์ทางการศึกษาและให้ข้อมูลเท่านั้น และไม่ควรถือเป็นคำแนะนำทางการเงินหรือการลงทุน