การลดบทบาทดอลลาร์ที่เร่งรีบ - ผลสำรวจของ WGC: ธนาคารกลางซื้อทองคำเพิ่ม ลดเงินสำรองดอลลาร์

TradingKey - ถึงแม้ราคาทองคำจะเพิ่มขึ้นเกือบสองเท่าตั้งแต่การขยายของความขัดแย้งระหว่างรัสเซียและยูเครนในปี 2022 และอยู่ระหว่างที่ JPMorgan ทำนายว่าจะมีการหยุดทรัพย์สินธนาคารกลางจีนและทรัพย์สินของซิตี้ในทองคำ สภาอัญมณีโลก (WGC) ได้เผยแพร่ผลสำรวจใหม่ที่ชี้ให้เห็นว่า ธนาคารกลางทั่วโลกสนใจที่จะเพิ่มทรัพย์สินทองคำมากขึ้น พร้อมลดการถือครองของเงินสำรองดอลลาร์ของสหรัฐฯ

ตามผลสำรวจทรัพย์สินทองคำของธนาคารกลางปี 2025 (CBGR) ที่เผยแพร่เมื่อวันที่ 17 มิถุนายน ธนาคารกลางยังคงมีท่าทีดื้อดึงท่ามกลางความไม่แน่นอนทางเศรษฐกิจและภูมิภาคที่เพิ่มขึ้น และเสถียรภาพของทองคำ

ข้อค้นพบสำคัญ:

• 43% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าธนาคารกลางของพวกเขาจะเพิ่มทรัพย์สินทองคำในรอบ 12 เดือนถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 29% ในปี 2024 นับเป็นระดับสูงสุดในประวัติศาสตร์ของการสำรวจ
• 95% คาดว่าทรัพย์สินทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกจะเพิ่มขึ้นในปีถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 81% ในการสำรวจปีที่แล้ว ยังคงเป็นระดับสูงสุดอีกครั้งหนึ่ง
• ที่สำคัญคือ ไม่มีผู้ตอบแบบสอบถามใดคาดการณ์ว่าจะมีการลดทรัพย์สินทองคำในปีถัดไป

เมื่อมองไปข้างหน้า 76% ของธนาคารกลางคาดว่าส่วนแบ่งของทองคำในรวมทรัพย์จะเพิ่มขึ้นอย่างมีความสำคัญหรือสูงขึ้นในระยะเวลา 5 ปีถัดไป เพิ่มขึ้นจาก 69% ในปี 2024

สำรวจทรัพย์สินทองคำของธนาคารกลางปี 2025 (CBGR) แหล่งข้อมูล: WGC

ในทางกลับกัน 73% ของผู้ตอบแบบสอบถามคาดว่าส่วนแบ่งของเงินสำรองดอลลาร์ของสหรัฐฯ จะลดลงอย่างมีความสำคัญหรือสูงขึ้นในระยะเวลา 5 ปีถัดไป ในขณะที่ส่วนแบ่งของสกุลเงินอื่น ๆ เช่น ยูโรและเหรียญเหรียญจีน คาดว่าจะเพิ่มขึ้น

WGC ระบุว่า ประสิทธิภาพในการทำงานของทองคำในช่วงวิกฤตการเงิน ความต้องการในการความหลากหลายของพอร์ตการลงทุน และบทบาทของมันในการป้องกันการเสื่อมค่าเงินเป็นเหตุผลหลักที่สนับสนุนแผนของธนาคารกลางในการเพิ่มทองคำในปีหน้า

ขั้นตอนต่อไปสำหรับทองคำคืออะไร?

ในเวลาที่เขียนบทความนี้ ราคาทองคำอยู่ที่ $3,375.56 ต่อออนซ์

Goldman Sachs ได้ทำการพยากรณ์ว่า ความต้องการโครงสร้างแข็งแกร่งจากธนาคารกลางสามารถทำให้ราคาทองคำเพิ่มขึ้นไปถึง $3,700 ต่อออนซ์ โดยสิ้นสุดปี 2025 และอาจถึง $4,000 ต่อออนซ์ ในช่วงกลางปี 2026

Goldman ย้ำว่า หากมาตรา 899 ของกฎหมายทรัมป์ผ่านไป ซึ่งจะใช้ภาษีอากรในการกำไรจากการลงทุนของรัฐบาลในตราสารหนี้ของสหรัฐ อาจเพิ่มความเร่งรีบในการลดบทบาทดอลลาร์และเป็นแรงผลักดันให้ธนาคารกลางมีการย้ายไปสู่การลงทุนในทองคำได้มากขึ้น