หุ้นออราเคิลร่วงกว่า 4% แตะระดับต่ำสุดในรอบ 2 ปี หลังมีรายงานว่าไมโครซอฟท์ปฏิเสธต่อสัญญาเช่าระบบประมวลผล AI ชิปรุ่นเก่า

TradingKey - หุ้นของออราเคิล (ORCL) ร่วงลงอย่างหนัก โดยแหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องเปิดเผยว่า ไมโครซอฟท์ (MSFT) กำลังทยอยยุติข้อตกลงเช่ากำลังการประมวลผล AI จากออราเคิล ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของการทบทวนความเป็นพันธมิตรด้านคลาวด์มูลค่าหลายพันล้านดอลลาร์ในวงกว้าง

หลังมีรายงานข่าวดังกล่าว หุ้นของออราเคิลร่วงลงมากกว่า 4% ในช่วงหนึ่ง สู่ระดับต่ำสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2024 ขณะที่ ณ เวลาที่รายงาน ช่วงติดลบได้แคบลงเหลือ 2.3% โดยซื้อขายอยู่ที่ 112.51 ดอลลาร์

กราฟหุ้นออราเคิล, ที่มา: TradingView

แหล่งข่าวที่เกี่ยวข้องเปิดเผยว่า ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา หลังจากปฏิเสธที่จะต่อสัญญา ไมโครซอฟท์ได้เริ่มทยอยยุติการใช้งานกำลังการประมวลผลที่เช่าจากออราเคิล โดยฮาร์ดแวร์ดังกล่าวใช้ชิปรุ่นก่อนหน้าจากอินวิเดีย (NVDA) และเนื่องจากความต้องการของไมโครซอฟท์เปลี่ยนแปลงไป จึงไม่ตรงตามข้อกำหนดเฉพาะของบริษัทอีกต่อไป

ความร่วมมือด้านการประมวลผล AI ระหว่างทั้งสองฝ่ายที่มีการเปิดเผยก่อนหน้านี้ครอบคลุมถึงข้อตกลงระยะเวลาหลายปี โดยออราเคิลได้ประกาศในเดือนพฤศจิกายน 2023 ว่า ไมโครซอฟท์จะใช้ Oracle Cloud Infrastructure (OCI) ร่วมกับแพลตฟอร์ม Azure ของตนเอง เพื่อให้บริการ AI inference สำหรับระบบค้นหาเชิงสนทนาของ Bing ซึ่งรวมถึงการวิเคราะห์ผลการค้นหาและการสร้างคำตอบ โดยสิ่งนี้ช่วยให้ออราเคิลสามารถรองรับความต้องการด้านการประมวลผลส่วนที่เกินจากโครงสร้างพื้นฐานของไมโครซอฟท์เอง

การตัดสินใจไม่ต่อสัญญาของไมโครซอฟท์หมายความว่า ออราเคิลจำเป็นต้องหาผู้ใช้งานรายใหม่สำหรับกำลังการประมวลผลดังกล่าว โดยสำหรับออราเคิลนั้น ปัจจัยสำคัญอยู่ที่ว่าลูกค้ารายใหม่ที่จะมาทดแทนจะสามารถเข้ามาได้ทันเวลาหรือไม่ หากกำลังการประมวลผลที่ว่างลงสามารถปล่อยเช่าต่อได้อย่างรวดเร็วพร้อมกับยังคงรักษาระดับราคาที่น่าพึงพอใจไว้ได้ ผลกระทบต่อรายได้จากการถอนตัวของไมโครซอฟท์ก็คาดว่าจะอยู่ในวงจำกัด อย่างไรก็ตาม หากฮาร์ดแวร์ถูกปล่อยว่างไว้เป็นเวลานาน บริษัทก็ยังคงต้องแบกรับต้นทุนศูนย์ข้อมูลและสิ่งอำนวยความสะดวก ซึ่งอาจส่งผลกดดันต่ออัตรากำไรของธุรกิจคลาวด์และผลตอบแทนจากการลงทุน ดังนั้น การไม่ต่อสัญญาของลูกค้ารายใหญ่จึงยิ่งทำให้ตลาดหันมาจับตาอายุการใช้งานเชิงเศรษฐกิจและผลตอบแทนกระแสเงินสดในระยะยาวของฮาร์ดแวร์ AI อย่างใกล้ชิดยิ่งขึ้น