แนวโน้มราคาน้ำมันดิบ: ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ร่วงลงจากระดับสูงสุดในรอบเกือบหกเดือนและลดลงต่ำกว่า $110, ความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางจะสามารถจำกัดการปรับตัวลดลงได้หรือไม่?

TradingKey - ในช่วงการซื้อขายในฝั่งเอเชียเมื่อวันจันทร์ ราคาน้ำมันดิบในตลาดโลกปรับตัวลดลงอย่างมากหลังจากเคลื่อนไหวเข้าใกล้ระดับสูงสุดในรอบเกือบ 6 เดือน โดยสัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบเบรนท์ (UKOIL) ร่วงลง 2.02% สู่ระดับ 109.45 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ขณะที่สัญญาซื้อขายล่วงหน้าน้ำมันดิบ WTI ของสหรัฐฯ (USOIL) ลดลง 2.32% สู่ระดับ 101.05 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล หลังจากที่ราคาพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วในสัปดาห์ที่แล้ว กองทุนบางส่วนเลือกที่จะเทขายทำกำไร ขณะเดียวกันตลาดก็เริ่มประเมินใหม่อีกครั้งว่า ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ส่งผลกระทบรุนแรงเพียงพอต่ออุปทานทางกายภาพจริงหรือไม่

เมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา ข่าวกลุ่มติดอาวุธฮูตีโจมตีท่าอากาศยานและสิ่งอำนวยความสะดวกด้านน้ำมันของซาอุดีอาระเบีย ได้ผลักดันให้พรีเมียมความเสี่ยงในตลาดน้ำมันดิบพุ่งสูงขึ้นชั่วคราวอย่างมีนัยสำคัญ โดยน้ำมันดิบเบรนท์ปิดตลาดในวันนั้นที่ระดับ 116.72 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ซึ่งเป็นระดับปิดสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 29 เมษายน และบันทึกการปรับตัวขึ้นรายสัปดาห์ราว 6% ขณะที่น้ำมันดิบ WTI ปิดที่ระดับ 103.27 ดอลลาร์ เพิ่มขึ้นประมาณ 2.3% ในรอบสัปดาห์

ในช่วงสุดสัปดาห์ สถานการณ์ความตึงเครียดในตะวันออกกลางยังคงไม่มีสัญญาณผ่อนคลายอย่างชัดเจน โดยกลุ่มติดอาวุธฮูตีออกมาอ้างความรับผิดชอบต่อการโจมตีสนามบินและสิ่งอำนวยความสะดวกด้านพลังงานของซาอุดีอาระเบีย หลังจากนั้นซาอุดีอาระเบียระบุว่าสามารถสกัดกั้นขีปนาวุธและโดรนระลอกใหม่ได้สำเร็จ แม้ว่าสนามบินหลักที่ได้รับความเสียหายก่อนหน้านี้จะกลับมาเปิดดำเนินการบางส่วนแล้วก็ตาม แต่กลุ่มฮูตียังคงขู่ที่จะเปิดการโจมตีเพิ่มเติม ทำให้ตลาดไม่อาจคลายความกังวลเกี่ยวกับผลผลิตน้ำมันดิบ สิ่งอำนวยความสะดวกในการส่งออกของซาอุดีอาระเบีย รวมถึงความปลอดภัยในการขนส่งทางเรือในภูมิภาคได้อย่างสิ้นเชิง

ซาอุดีอาระเบียเป็นหนึ่งในผู้ส่งออกน้ำมันดิบที่สำคัญที่สุดในโลก แม้ว่าปริมาณการผลิตในปัจจุบันจะยังไม่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ตราบใดที่โรงกลั่น ท่อส่งน้ำมัน ท่าเรือ หรือสนามบินยังคงเผชิญกับภัยคุกคามอย่างต่อเนื่อง ราคาน้ำมันก็มีแนวโน้มที่จะสะท้อนพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่สูงขึ้นต่อไป นอกจากนี้ สถานการณ์ในทะเลแดงก็เป็นเรื่องที่ต้องจับตามองเช่นกัน โดยการรุกคืบของกลุ่มฮูตีไปยังช่องแคบบับเอลมันเดบสร้างความไม่แน่นอนมากขึ้นให้กับเส้นทางขนส่งทางน้ำที่สำคัญซึ่งเชื่อมต่อทะเลแดงเข้ากับอ่าวเอเดน

นอกจากนี้ ประธานาธิบดีทรัมป์ของสหรัฐฯ ระบุว่า ระหว่างการบรรลุข้อตกลงกับเตหะรานและการใช้มาตรการที่เด็ดขาดยิ่งขึ้น "ช่วงเวลาแห่งการตัดสินใจกำลังใกล้เข้ามาแล้ว" คำกล่าวนี้ยิ่งตอกย้ำความวิตกกังวลของตลาดว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านอาจลุกลามบานปลายอีกครั้ง ในขณะเดียวกัน อิหร่านระบุว่าตราบใดที่ยังคงมีความสมเหตุสมผล สหรัฐฯ จะไม่เปิดการโจมตีครั้งใหม่ ซึ่งสะท้อนให้เห็นว่าทั้งสองฝ่ายยังคงมีช่องว่างในการป้องกันไม่ให้สถานการณ์บานปลายจนเกินควบคุม

การหยุดชะงักของอุปทานนอกภูมิภาคตะวันออกกลางก็เริ่มมีจำนวนเพิ่มขึ้นเช่นกัน โดยบริษัทน้ำมันแห่งชาติของลิเบีย (National Oil Corporation) ระบุว่า วาล์วท่อส่งน้ำมันที่เชื่อมต่อแหล่งน้ำมันฮามาดาและทาฮาลาไปยังท่าเรือซาวิยาถูกปิด ส่งผลให้ต้องลดการผลิตในแหล่งน้ำมันดังกล่าว แม้ว่าเหตุการณ์เดียวจะมีผลกระทบจำกัดต่ออุปทานทั่วโลก แต่การหยุดชะงักของอุปทานในหลายภูมิภาคที่เกิดขึ้นพร้อมกันท่ามกลางความเสี่ยงสูงในตะวันออกกลาง มีแนวโน้มที่จะทวีความกังวลของตลาดเกี่ยวกับภาวะขาดแคลนอุปทาน

ที่มา: TradingView

เมื่อพิจารณากราฟรายวัน ราคาน้ำมันดิบเบรนท์ย่อตัวลงอย่างรวดเร็วหลังจากขึ้นไปแตะระดับ 117 ดอลลาร์ โดยล่าสุดซื้อขายอยู่ที่ 109.69 ดอลลาร์ ซึ่งชี้ให้เห็นว่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้คลายความร้อนแรงลงอย่างเห็นได้ชัด เนื่องจากการเทขายทำกำไรระยะสั้นชุกตัว

อย่างไรก็ตาม ราคาน้ำมันยังคงยืนอยู่เหนือเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ 105.64 ดอลลาร์ และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 98.17 ดอลลาร์ รวมถึงเส้นแนวโน้มขาขึ้นก็ยังไม่ถูกตีหักหลุดลงมาอย่างมีนัยสำคัญ ดังนั้น การเคลื่อนไหวในปัจจุบันจึงยังคงมองได้ว่าเป็นการปรับฐานทางเทคนิคหลังจากพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็ว โดยโครงสร้างขาขึ้นระยะกลางยังคงไม่เปลี่ยนแปลงในขณะนี้

ในฝั่งขาลง จุดสนใจเบื้องต้นอยู่ที่ระดับย่อตัว Fibonacci 23.6% ที่ 106.36 ดอลลาร์ ซึ่งทำหน้าที่เป็นแนวรับร่วมกับเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 20 วันที่ระดับ 105.64 ดอลลาร์ หากความเสี่ยงด้านอุปทานในตะวันออกกลางยังคงยืดเยื้อและช่วยพยุงราคาน้ำมันให้อยู่เหนือช่วง 105–106 ดอลลาร์ ราคาน้ำมันดิบเบรนท์อาจทรงตัวในบริเวณนี้และกลับขึ้นไปทดสอบระดับ 110 ดอลลาร์ รวมถึง 112–113 ดอลลาร์อีกครั้ง และหากทะลุผ่านไปได้ ระดับสูงสุดเดิมที่ 117.58 ดอลลาร์จะกลายเป็นแนวต้านหลักต่อไป

ดัชนี RSI ย่อตัวลงจากระดับสูงมาอยู่ที่ 56.95 และปรับตัวลงต่ำกว่าเส้นสัญญาณ (Signal line) ที่ 62.22 ซึ่งแสดงว่าแรงส่งฝั่งขาขึ้นชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ อย่างไรก็ตาม ดัชนียังคงยืนอยู่เหนือระดับ 50 และยังไม่ได้เข้าสู่โซนที่ฝั่งหมีครองตลาด หากราคาน้ำมันปิดปรับตัวลงต่ำกว่า 105 ดอลลาร์และหลุดเส้นแนวโน้มขาขึ้นในกราฟรายวัน การปรับฐานอาจขยายวงกว้างออกไปสู่ระดับ 100 ดอลลาร์และเส้นเฉลี่ยเคลื่อนที่ 60 วันที่ 98.17 ดอลลาร์ และหากปรับตัวหลุดระดับ 98 ดอลลาร์อีกครั้ง ความเสี่ยงทางขาลงจะมุ่งหน้าสู่ระดับ 93.81 ดอลลาร์