พรีวิวผลประกอบการโบอิ้ง: คาดกระแสเงินสดพลิกกลับเป็นบวก วอลล์สตรีทมองเป้าหมายสูงถึง 305 ดอลลาร์

เมื่อเปรียบเทียบกับช่วงเวลาเดียวกันของปีที่แล้ว ความคาดหวังของตลาดที่มีต่อรายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ของโบอิ้งปรับตัวดีขึ้น โดยคาดว่ารายได้จะเติบโต +3% ถึง +7% เมื่อเทียบรายปี ผลขาดทุนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และจุดเด่นที่สุดคือกระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่ปรับตัวดีขึ้นอย่างเห็นได้ชัด ทั้งนี้ การคาดการณ์ทางการเงินและประมาณการของตลาดมีรายละเอียดดังนี้:

ตลาดคาดการณ์ถึงการฟื้นตัวของโครงสร้างความสามารถในการทำกำไรของโบอิ้ง โดยมีสาเหตุหลักมาจากมุมมองเชิงบวกต่อการฟื้นตัวของการส่งมอบจากแผนกเครื่องบินพาณิชย์ (BCA) และการลดลงของรายการตั้งสำรองการด้อยค่าขนาดใหญ่ในแผนกการป้องกันประเทศ อวกาศ และความมั่นคง (BDS) ซึ่งคาดว่าจะช่วยให้ผลขาดทุนในไตรมาส 3 ลดลงอย่างมากเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว นอกจากนี้ เนื่องจากการส่งมอบแตะระดับสูงสุดในช่วงครึ่งหลังของปีและการปลดล็อกเงินทุนหมุนเวียน ตลาดจึงคาดว่ากระแสเงินสดอิสระในไตรมาส 3 จะพลิกกลับมาเป็นบวก

เมื่อพิจารณาจากราคาหุ้นปัจจุบันของโบอิ้งที่ราว 188 ดอลลาร์ ราคาเป้าหมายเฉลี่ยตามฉันทามติของวอลสตรีทมีช่วงอยู่ที่ระหว่าง 252 ถึง 267 ดอลลาร์ ซึ่งบ่งชี้ถึงอัพไซด์ที่อาจเกิดขึ้นประมาณ +34% ถึง +42% โดยราคาเป้าหมายสูงสุดในปัจจุบันอยู่ที่ 305 ดอลลาร์ คิดเป็นผลตอบแทนที่อาจได้รับเพิ่มขึ้นกว่า +62%

แม้ราคาเป้าหมายโดยทั่วไปจะอยู่สูงกว่าราคาหุ้นปัจจุบัน แต่สถาบันการเงินอย่างมอร์แกน สแตนลีย์ และ TD Cowen ยังคงเตือนว่าความล่าช้าในการส่งมอบจากผู้ผลิตเครื่องยนต์ การผลิตลำตัวเครื่องบินของ Spirit AeroSystems และเบาะนั่งภายในห้องโดยสาร อาจยังคงกดดันกำหนดการส่งมอบขั้นสุดท้ายของรุ่น 787 และ 737 เล็กน้อย นอกจากนี้ แม้กระแสเงินสดจะปรับตัวดีขึ้น แต่มูลหนี้สุทธิของบริษัทยังคงหนักหน่วง และดอกเบี้ยจ่ายในสภาวะอัตราดอกเบี้ยสูงกำลังกดดันประสิทธิภาพในการแปลงเป็นกำไรสุทธิ

ในมุมมองขาขึ้น หากกระแสเงินสดอิสระในไตรมาส 3 ของโบอิ้งกลับมาเป็นบวกตามที่คาดไว้ และฝ่ายบริหารยืนยันว่าการผลิตเครื่องบินรุ่น 737 ต่อเดือนแตะระดับ 47 ลำ ขณะที่กำหนดการรับรองมาตรฐานสำหรับรุ่น 737-10/777X ยังคงไม่เปลี่ยนแปลง คาดว่าราคาหุ้นจะทะลุแนวต้านที่ 198–202 ดอลลาร์ด้วยปริมาณการซื้อขายที่หนาแน่น และเริ่มการปรับตัวขึ้นเพื่อปิดช่องว่างราคาหลังขึ้นเครื่องหมาย XD พร้อมทั้งฟื้นฟูมูลค่าหุ้นไปสู่ระดับ 215 ดอลลาร์ขึ้นไป

กราฟราคาหุ้นโบอิ้ง, ที่มา: TradingView

อย่างไรก็ตาม หากระยะเวลาในห่วงโซ่อุปทานสำหรับเครื่องยนต์ CFM และที่นั่งของโรลส์-รอยซ์ ฉุดคาดการณ์การส่งมอบลงอีกครั้ง ราคาหุ้นมีแนวโน้มที่จะลงไปหาแนวรับที่ 172–176 ดอลลาร์ ซึ่งเป็นจุดต่ำสุดจากการย่อตัวเมื่อเดือนพฤศจิกายนปีที่แล้ว หากแนวรับนี้ไม่สามารถรับไว้ได้ ก็ยังไม่อาจตัดความเป็นไปได้ของการลงไปสร้างฐานราคาต่ำสุดรอบสองเข้าใกล้ระดับ 160 ดอลลาร์

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด