ไมครอน, ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ และเอสเคไฮนิกซ์ จองกำลังการผลิต DRAM ถึงปี 2027 ขณะที่อุปสงค์ AI ขับเคลื่อนวัฏจักรตลาดที่ตึงตัว

TradingKey - เมื่อวันที่ 4 สิงหาคม แหล่งข่าวในตลาดเปิดเผยว่า ไมครอน เทคโนโลยี ( MU), ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ และเอสเคไฮนิกซ์ ซึ่งเป็นสามผู้ผลิตชิปหน่วยความจำ DRAM รายใหญ่ ได้เสร็จสิ้นการจัดสรรกำลังการผลิตส่วนหนึ่งของปี 2027 ล่วงหน้าก่อนกำหนด ซึ่งบ่งชี้ว่าความต้องการหน่วยความจำประสิทธิภาพสูงทั่วโลกยังคงแข็งแกร่ง โดยเฉพาะอย่างยิ่งจากการขับเคลื่อนของความต้องการ HBM และ DRAM ระดับไฮเอนด์จากเซิร์ฟเวอร์ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ซึ่งยิ่งทำให้สถานการณ์อุปทานในอุตสาหกรรมหน่วยความจำตึงตัวมากขึ้น

แหล่งข่าวระบุว่า เนื่องจากบรรดายักษ์ใหญ่ด้านคลาวด์คอมพิวติ้งยังคงเดินหน้าขยายการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล AI อย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้เอ็นวิเดีย ( NVDA) และผู้ผลิตชิป AI รายอื่น ๆ ได้ผลักดันการอัปเกรดแพลตฟอร์ม GPU เจเนอเรชันถัดไป ส่งผลให้ความต้องการของตลาดสำหรับ HBM, DDR5 และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์เติบโตอย่างรวดเร็ว และเนื่องจากผลิตภัณฑ์หน่วยความจำขั้นสูงมีวงจรการผลิตที่ยาวนานกว่า สามผู้ผลิตรายใหญ่จึงวางแผนกำลังการผลิตในอนาคตล่วงหน้าก่อนกำหนด และลงนามในข้อตกลงการจัดหาระยะยาวกับลูกค้ารายสำคัญ เพื่อจัดหาหน่วยความจำให้เพียงพอสำหรับความต้องการในการก่อสร้างโครงสร้างพื้นฐาน AI

คนในอุตสาหกรรมเชื่อว่า การที่สามผู้ผลิตรายใหญ่เสร็จสิ้นการจัดสรรกำลังการผลิตปี 2027 ล่วงหน้าก่อนกำหนดนั้น บ่งชี้ว่าตลาดหน่วยความจำอาจเข้าสู่เฟสใหม่ของภาวะอุปสงค์และอุปทานที่ตึงตัว ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา อุตสาหกรรม DRAM ผ่านพ้นวงจรการปรับลดสินค้าคงคลัง โดยซัมซุง, เอสเคไฮนิกซ์ และไมครอน ต่างดำเนินกลยุทธ์ควบคุมรายจ่ายฝ่ายทุนและลดกำลังการผลิตใหม่ ซึ่งทำให้การเติบโตของอุปทานในตลาดเป็นไปอย่างระมัดระวัง อย่างไรก็ตาม จากความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างรวดเร็ว อุปทานของ DRAM มาตรฐานที่เคยมีอยู่อย่างค่อนข้างเหลือเฟือก็เริ่มถูกเบียดบังโดยผลิตภัณฑ์ HBM ที่มีอัตรากำไรสูง

ในมุมมองของภาคธุรกิจ เอสเคไฮนิกซ์และไมครอนพร้อมที่จะเป็นผู้รับประโยชน์รายใหญ่จากความต้องการหน่วยความจำ AI ที่เพิ่มขึ้น โดยเอสเคไฮนิกซ์ซึ่งใช้ประโยชน์จากความเป็นผู้นำในตลาด HBM ยังคงได้รับคำสั่งซื้อในห่วงโซ่อุปทานตัวเร่งความเร็ว AI (AI accelerator) อย่างต่อเนื่อง ขณะเดียวกัน ไมครอนกำลังเร่งเข้าสู่ระบบนิเวศ AI ของเอ็นวิเดียด้วยการขยายกำลังการผลิต HBM3E และในเวลาเดียวกัน ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ ก็กำลังเร่งความพยายามในการปรับปรุงความสามารถในการแข่งขันของผลิตภัณฑ์ HBM และ DRAM ขั้นสูง โดยหวังว่าจะได้ส่วนแบ่งในตลาดหน่วยความจำระดับไฮเอนด์กลับคืนมาและขยายส่วนแบ่งตลาดเพิ่มเติม

สำหรับตลาดทุน การล็อกอุปทานหน่วยความจำล่วงหน้าช่วยตอกย้ำความคาดหวังของนักลงทุนว่าวงจรราคาขาขึ้นของชิปหน่วยความจำจะยังคงดำเนินต่อไป เมื่อเร็ว ๆ นี้ คิโอเซีย (Kioxia) คาดการณ์ว่าราคา NAND จะปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง และซัมซุงยังระบุด้วยว่าภาวะอุปทานตึงตัวของอุตสาหกรรมหน่วยความจำอาจลากยาวไปอีกหลายปีข้างหน้า สัญญาณเหล่านี้ล้วนบ่งชี้ว่ากระแส AI กำลังเข้ามาเปลี่ยนแปลงวงจรชิปหน่วยความจำแบบดั้งเดิม

กราฟรายวันของหุ้นไมครอน, แหล่งที่มา: TradingView

อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงต้องจับตาดูว่ารายจ่ายฝ่ายทุนด้าน AI จะสามารถรักษาความต่อเนื่องได้หรือไม่ หากบริษัทคลาวด์คอมพิวติ้งชะลอการลงทุนในศูนย์ข้อมูลในอนาคต หรือหากผู้ผลิตหน่วยความจำขยายกำลังการผลิตอย่างมีนัยสำคัญ สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานก็อาจเปลี่ยนไปอีกครั้ง ในระยะสั้น ด้วยกำลังการผลิตปี 2027 ที่ได้รับการจัดสรรล่วงหน้า คาดว่าราคา DRAM และความคาดหวังต่อผลประกอบการของอุตสาหกรรมจะยังคงแข็งแกร่ง บริษัทในห่วงโซ่อุปทาน AI เช่น ซัมซุง, เอสเคไฮนิกซ์, ไมครอน และเอ็นวิเดีย จะยังคงเป็นจุดสนใจของตลาด ซึ่งจะช่วยสนับสนุนราคาหุ้นของบริษัทเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง