เบโซสเตรียมขายหุ้นอเมซอนมูลค่ากว่า 4 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่การพุ่งขึ้นทำสถิติสูงสุดเผชิญบททดสอบการปรับฐาน

TradingKey - การขายหุ้นของเบซอสฉุดราคาหุ้นแอมะซอนร่วงลง ซึ่งอาจเผชิญกับแรงกดดันขาลงอย่างต่อเนื่อง โดยมีเป้าหมายระยะสั้นในแนวโน้มขาลงใกล้ระดับ 260 ดอลลาร์

เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม ตามเวลาตะวันออก บริษัทแอมะซอน ( AMZN) พุ่งขึ้น 4.58% ทะลุระดับ 280 ดอลลาร์ ทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ โดยมูลค่าตลาดรวมทะยานผ่านหลักไมล์ 3 ล้านล้านดอลลาร์ได้อย่างสำเร็จ ซึ่งได้รับแรงหนุนจากปัจจัยบวกอย่างการเติบโตอย่างแข็งแกร่งของรายได้จากธุรกิจคลาวด์ AWS และการลงทุนในเทคโนโลยี AI ที่เริ่มเข้าสู่ช่วงเวลาแห่งการเก็บเกี่ยวผลประโยชน์

อย่างไรก็ตาม ในเวลาต่อมา เจฟฟ์ เบซอส ผู้ก่อตั้งบริษัท ได้ยื่นเอกสารต่อสำนักงาน ก.ล.ต. สหรัฐฯ ในช่วงนอกเวลาทำการซื้อขาย เพื่อขายหุ้นจำนวน 15 ล้านหุ้น คิดเป็นมูลค่าประมาณ 4.07 พันล้านดอลลาร์ ภายใต้แผนการซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดไว้ตามกฎ Rule 10b5-1 ซึ่งข่าวการขายหุ้นดังกล่าวถือเป็นบททดสอบด้านสภาพคล่องและการดูดซับทางจิตวิทยาต่อการปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในระยะสั้น ส่งผลให้ราคาหุ้นย่อตัวลงประมาณ 2% และลดลงต่ำกว่าระดับ 280 ดอลลาร์ชั่วขณะ

แม้ว่าการขายหุ้นมูลค่า 4 พันล้านดอลลาร์จะเป็นตัวเลขที่มหาศาลสำหรับวิสาหกิจขนาดกลางและขนาดย่อมหรือนักลงทุนทั่วไป แต่สำหรับบริษัทที่มีมูลค่าตลาดสูงถึง 3 ล้านล้านดอลลาร์แล้ว ตัวเลขนี้ถือเป็นเพียงหยดน้ำในมหาสมุทร ซึ่งแทบไม่มีผลกระทบต่อการประเมินมูลค่าทางปัจจัยพื้นฐานเลย นอกจากนี้ ปริมาณการซื้อขายรายวันของแอมะซอนยังสูงถึง 2 หมื่นล้านถึง 3 หมื่นล้านดอลลาร์ หากมูลค่า 4.07 พันล้านดอลลาร์ดังกล่าวถูกทยอยดูดซับในตลาดสาธารณะเป็นระยะเวลาหลายวันหรือหลายสัปดาห์ ก็จะคิดเป็นเพียงสัดส่วนเล็กน้อยของปริมาณการซื้อขายเฉลี่ยต่อวันเท่านั้น

ที่สำคัญที่สุดคือ เบซอสไม่ได้ทำการซื้อขายหุ้นโดยใช้ข้อมูลภายใน หรือมีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มราคาหุ้นที่ระดับสูงสุด แต่เป็นการจัดสรรสินทรัพย์ตามปกติผ่านแผนตามกฎ Rule 10b5-1 ของสำนักงาน ก.ล.ต. ซึ่งแผนนี้กำหนดให้ผู้บริหารต้องกำหนดเงื่อนไขการขายหุ้นในอนาคตไว้ล่วงหน้า เช่น เวลา ราคา และจำนวน เป็นเวลาหลายเดือนหรือเร็วกว่านั้น เพื่อให้ระบบดำเนินการโดยอัตโนมัติเมื่อถึงเวลาที่กำหนด ดังนั้น การดำเนินการนี้จึงไม่ได้สะท้อนถึงการประเมินของเบซอสต่อการเคลื่อนไหวของราคาหุ้นในปัจจุบันหรือระยะสั้นในอนาคต และไม่ได้หมายความว่าเขามีมุมมองเชิงลบต่อแนวโน้มในอนาคตของบริษัทแต่อย่างใด

เมื่อพิจารณาอย่างเป็นกลาง การขายหุ้นของบุคคลภายในย่อมส่งผลกระทบทางจิตวิทยาและสร้างแรงกดดันในการดูดซับสภาพคล่องอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ในระยะสั้น เช่นเดียวกับราคาหุ้นของแอมะซอนที่พุ่งทะยานสู่ระดับสูงสุดใหม่จากการเติบโตที่แข็งแกร่งของคลาวด์ AWS และการสร้างรายได้จาก AI การยื่นเอกสารเพื่อขายหุ้นที่มีแรงกดดันสูงถึง 4 พันล้านดอลลาร์จากบุคคลภายในก็สามารถกระตุ้นให้เกิดแรงขายทำกำไรระยะสั้นได้อย่างง่ายดาย และส่งผลให้นักลงทุนรายย่อยแห่ขายตามเพื่อล็อกกำไรเช่นกัน

ภายใต้แรงกดดันจากข่าวเชิงลบเกี่ยวกับการขายหุ้นนี้ ราคาหุ้นแอมะซอนมีโอกาสสูงมากที่จะเผชิญกับแรงกดดันขาลง และคาดว่าจะกลับไปทดสอบระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์เดิมที่ประมาณ 278 ดอลลาร์ซึ่งทำไว้ในเดือนพฤษภาคมปีนี้ในระยะสั้น หากราคาหลุดต่ำกว่าระดับนี้ จะมุ่งหน้าสู่แนวรับถัดไปที่ 266 ดอลลาร์ (ระดับฟีโบนัชชี รีเทรซเมนต์ที่ 0.786) คำถามคือราคาหุ้นจะกลับไปที่ระดับต่ำสุดของปีนี้ที่ 220 ดอลลาร์หรือไม่? ความเป็นไปได้ในเรื่องนี้ถือว่าต่ำมาก และแอมะซอนไม่น่าจะลงไปทดสอบกรอบราคานี้ เว้นแต่ความคาดหวังในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐ (เฟด) จะถูกทำลายลงโดยสิ้นเชิง หรือเกิดการทรุดตัวลงอย่างเป็นระบบในตลาดหุ้นสหรัฐฯ

กราฟราคาหุ้นแอมะซอน, แหล่งที่มา: TradingView