TradingKey สรุปตลาดรายวัน：หุ้นสหรัฐฯ พุ่งขึ้นในวงกว้าง ขณะที่ไมโครซอฟท์ทะยานขึ้น 15% นำหุ้นกลุ่ม AI, ชิปหน่วยความจำพุ่งสูงขึ้นอย่างรุนแรง และซานดิสก์พุ่งขึ้น 26%

การเติบโตของ GDP ไตรมาสสองของสหรัฐฯ ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่อุปสงค์ในประเทศยังคงมีความยืดหยุ่นและไม่ได้ทำลายปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจข้อมูลแสดงให้เห็นว่า GDP ที่แท้จริง (real GDP) ของสหรัฐฯ ขยายตัวในอัตราเทียบรายปี (annualized rate) เพียง 1.5% ในไตรมาสสอง ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้เป็นวงกว้าง โดยมีสาเหตุหลักมาจากการส่งออกสุทธิที่ลดลง อย่างไรก็ตาม การใช้จ่ายของผู้บริโภคและการลงทุนของภาคธุรกิจ ซึ่งเป็นฟันเฟืองหลักในการขับเคลื่อนเศรษฐกิจ ต่างยังคงรักษาการเติบโตที่แข็งแกร่ง ซึ่งช่วยชดเชยผลกระทบเชิงลบจากอุปสงค์ภายนอกประเทศที่อ่อนแอลงได้อย่างมาก สิ่งนี้บ่งชี้ว่าแม้เศรษฐกิจสหรัฐฯ จะชะลอตัวลงบ้าง แต่ก็ยังคงห่างไกลจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยอย่างมีนัยสำคัญ

รายงานผลประกอบการของแอปเปิลแสดงให้เห็นถึงความแตกต่างอย่างชัดเจน โดยขณะที่ iPhone ทำผลงานได้อย่างยอดเยี่ยม แต่ทั้งรายได้จากบริการและตลาดจีนกลับต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้เมื่อประกอบกับคำเตือนเกี่ยวกับปัญหาขาดแคลนอุปทาน ราคาหุ้นจึงเผชิญกับแรงกดดันขาลงในการซื้อขายนอกเวลาทำการ รายได้รวมในไตรมาสสามตามปีงบประมาณเพิ่มขึ้น 16% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์เล็กน้อย ขณะที่กำไรต่อหุ้น (EPS) พุ่งขึ้น 29% เมื่อเทียบรายปี แตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเวลาดังกล่าว แม้ว่าส่วนที่สูงกว่าคาดการณ์นั้นจะมีสาเหตุหลักมาจากรายการพิเศษครั้งเดียวจากการได้รับเงินคืนภาษีศุลกากรจากรัฐบาลสหรัฐฯ หากแบ่งตามกลุ่มธุรกิจ รายได้จาก iPhone เติบโต 22% ซึ่งสูงกว่าคาดการณ์เล็กน้อย ขณะที่รายได้จาก Mac สูงกว่าที่คาดไว้ 20% แสดงให้เห็นถึงผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม รายได้จาก iPad ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ประมาณ 10% รายได้จากบริการเพิ่มขึ้น 12% เมื่อเทียบรายปี แต่ลดลงเล็กน้อยเมื่อเทียบรายไตรมาส โดยต่ำกว่าคาดการณ์เกือบ 2% ซึ่งกระตุ้นความกังวลของตลาดเกี่ยวกับแรงส่งการเติบโตของธุรกิจที่มีอัตรากำไรสูงนี้ รายได้ในภูมิภาคเกรเทอร์ไชน่า (Greater China) เติบโต 22% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งชะลอตัวลงอย่างมากจากช่วงเวลาก่อนหน้าและต่ำกว่าคาดการณ์ กระแสเงินสดจากการดำเนินงานแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเวลาดังกล่าว และมีการประกาศจ่ายเงินปันผล 0.27 ดอลลาร์ต่อหุ้น ในระหว่างการแถลงผลประกอบการ ผู้บริหารได้เตือนว่าข้อจำกัดด้านอุปทานจะกดดันรายได้ โดยการคาดการณ์ (guidance) สำหรับไตรมาสปัจจุบันคาดว่าจะเติบโตไม่เกิน 11% ซึ่งต่ำกว่าการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ส่งผลให้ราคาหุ้นร่วงลงมากกว่า 8% ในช่วงหนึ่งของการซื้อขายนอกเวลาทำการ

แอมะซอน พุ่งขึ้นจากอานิสงส์ของผลการดำเนินงานในธุรกิจคลาวด์ที่สูงกว่าคาด แม้ว่าการคาดการณ์ (guidance) ไตรมาส 3 จะอ่อนแอ กระแสเงินสดอิสระเปลี่ยนเป็นติดลบ และมีการปรับเพิ่มงบรายจ่ายลงทุนอย่างมีนัยสำคัญ แต่ตลาดก็ยังคงให้ความสำคัญกับศักยภาพในระยะยาวของ AWSในไตรมาสสอง รายได้ของ AWS แตะระดับ 4.22 หมื่นล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 37% เมื่อเทียบรายปี ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 4.06 หมื่นล้านดอลลาร์อย่างมีนัยสำคัญ ตอกย้ำถึงอุปสงค์ที่แข็งแกร่งสำหรับบริการคลาวด์ที่ขับเคลื่อนด้วยขุมพลังการประมวลผลของ AI อย่างไรก็ตาม ค่ากลางของการคาดการณ์รายได้ในไตรมาส 3 ที่ 1.97-2.02 แสนล้านดอลลาร์ และกำไรจากการดำเนินงานที่ 2.25-2.65 หมื่นล้านดอลลาร์ ต่างต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์กันไว้ นอกจากนี้ บริษัทได้ปรับเพิ่มคาดการณ์รายจ่ายลงทุนตลอดทั้งปีจาก 2 แสนล้านดอลลาร์ เป็น 2.2 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่กระแสเงินสดอิสระเปลี่ยนเป็นติดลบที่ -7.6 พันล้านดอลลาร์ อย่างไรก็ตาม ตลาดไม่ได้ตื่นตระหนก โดยราคาหุ้นปรับตัวเพิ่มขึ้นกว่า 9% ในการซื้อขายนอกเวลาทำการ สิ่งนี้ได้รับแรงหนุนหลักจากการเปิดเผยในระหว่างการแถลงผลประกอบการว่า เครื่องเซิร์ฟเวอร์สามารถคืนทุนได้เองภายในสามปี รวมถึงมียอดสั่งซื้อคงค้าง (backlog) เกือบ 5 แสนล้านดอลลาร์ และเป้าหมายระยะยาวที่ชัดเจนว่า "AWS คาดว่าจะมีรายได้ต่อปีทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์" ซึ่งช่วยเพิ่มความเชื่อมั่นของนักลงทุนได้อย่างมาก

ซัมซุง อิเลคโทรนิคส์ รายงานผลประกอบการรายไตรมาสที่แข็งแกร่งที่สุดเป็นประวัติการณ์ ท่ามกลางวัฏจักรขาขึ้นครั้งใหญ่ (supercycle) ของชิป AI โดยได้รับประโยชน์อย่างเต็มที่จากอานิสงส์ของ HBMรายได้ในไตรมาสสองพุ่งขึ้น 130% เมื่อเทียบรายปี แตะ 171.5 ล้านล้านวอน ขณะที่กำไรจากการดำเนินงานพุ่งทะยาน 1,814% เมื่อเทียบรายปี แตะ 89.49 ล้านล้านวอน โดยมีอัตรากำไรจากการดำเนินงานอยู่ที่ 52.2% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ ปัจจุบัน HBM4 อยู่ในขั้นตอนการผลิตในปริมาณมาก และได้มีการจัดส่งตัวอย่าง HBM4E เป็นครั้งแรก ซึ่งช่วยตอกย้ำความเป็นผู้นำทางเทคโนโลยีของบริษัท

โอเพนเอไอ ได้เปิดตัวการปรับเปลี่ยนเชิงสร้างความแตกต่างให้กับกลยุทธ์การกำหนดราคาโมเดล โดยลดราคาลงอย่างมีนัยสำคัญสำหรับโมเดลบางรุ่น พร้อมกับสำรวจรูปแบบการสร้างรายได้แบบใหม่ผ่านการแบ่งระดับความเร็ว (speed tiers)โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ราคาของโมเดล Luna ถูกปรับลดลงมากถึง 80% และราคาของโมเดล Terra ถูกปรับลดลง 20% โดยมีวัตถุประสงค์เพื่อลดอุปสรรคในการเข้าถึงและขยายฐานผู้ใช้งาน ในขณะเดียวกัน โมเดล Sol ได้เปิดตัวโหมด "Fast" ใหม่ ซึ่งสามารถเพิ่มความเร็วในการประมวลผล (inference speed) ได้สูงสุดถึง 2.5 เท่า โดยกำหนดราคาไว้ที่สองเท่าของโหมดมาตรฐาน แต่ยังคงระดับความฉลาดเท่าเดิม กลยุทธ์ "การกำหนดราคาแบบย้อนกลับ" (reverse pricing) นี้ เป็นการแสวงหาความสมดุลใหม่ระหว่างประสิทธิภาพการคำนวณและการกำหนดราคา โดยนำเสนอทางเลือกที่ยืดหยุ่นมากขึ้นสำหรับลูกค้าที่มีความต้องการแตกต่างกัน

ทีเอสเอ็มซี กำลังเร่งการวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยีแพ็กเกจจิงขั้นสูง (advanced packaging) ในรูปแบบที่ "คล้าย EMIB" เพื่อแข่งขันกับอินเทลโดยตรงตามรายงานจาก The Information ทีเอสเอ็มซีกำลังพัฒนาเทคโนโลยีที่คล้ายกับ EMIB (Embedded Multi-Chip Interconnect Bridge) ของอินเทล ซึ่งใช้ซิลิคอนบริดจ์ (silicon bridges) ในการเชื่อมต่อความเร็วสูงระหว่างโปรเซสเซอร์และหน่วยความจำ เพื่อรองรับการออกแบบชิป AI ขนาดใหญ่ขึ้น ด้วยอุปสงค์ด้าน AI ที่พุ่งสูงขึ้น เทคโนโลยีแพ็กเกจจิงขั้นสูงได้กลายเป็นหนึ่งในคอขวดหลักที่เป็นตัวกำหนดประสิทธิภาพของชิป ทั้งนี้ เทคโนโลยี EMIB ของอินเทลได้รับความสนใจจากลูกค้ารายต่าง ๆ เช่น NVIDIA แล้ว โดยภายในทีเอสเอ็มซีเรียกโซลูชันนี้ว่า "คล้าย EMIB" (EMIB-like) และได้เริ่มหารือเบื้องต้นกับลูกค้ารายบางรายแล้ว เพื่อพยายามรักษาความสามารถในการแข่งขันในการแข่งขันด้านแพ็กเกจจิง AI

ตารางด้านล่างนี้แสดงรายชื่อหุ้นที่มีการซื้อขายคึกคักที่สุด 10 อันดับแรกในตลาดในช่วงที่ผ่านมา ด้วยแรงหนุนจากปริมาณการซื้อขายที่มหาศาลและสภาพคล่องที่ยอดเยี่ยม สินทรัพย์เหล่านี้จึงกลายเป็นดัชนีชี้วัดสำคัญในการติดตามความเคลื่อนไหวของตลาดโลก

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด