หุ้นไมครอนปรับตัวขึ้นเกือบ 4%, จ่อแตะระดับ 1,000 ดอลลาร์

TradingKey - ราคาหุ้นของไมครอนพุ่งขึ้นในช่วงก่อนเปิดตลาด โดยขยับเข้าใกล้ระดับ 1,000 ดอลลาร์อีกครั้ง ซึ่งมีปัจจัยหนุนหลักมาจากรายจ่ายฝ่ายทุนที่แข็งแกร่งของเทสลาและกูเกิล

ในช่วงการซื้อขายก่อนเปิดตลาดเมื่อวันที่ 23 กรกฎาคม ตามเวลาฝั่งตะวันออก บริษัท ไมครอน เทคโนโลยี ( MU) พุ่งขึ้นเกือบ 4% ในช่วงก่อนเปิดตลาด ซึ่งเป็นการขยับเข้าใกล้ระดับ 1,000 ดอลลาร์อีกครั้ง โดยราคาหุ้นของไมครอนพุ่งแตะระดับสูงสุดที่ 997 ดอลลาร์ในวันนี้ ก่อนที่จะย่อตัวลงมาอยู่ที่ 973 ดอลลาร์

แผนภูมิราคาหุ้นของไมครอน แหล่งที่มา: TradingView

การฟื้นตัวและความแข็งแกร่งของราคาหุ้นไมครอนไม่ได้ขับเคลื่อนด้วยปัจจัยหนุนเชิงบวกของบริษัทเอง แต่ได้รับแรงส่งที่มากกว่าจากเทสลา ( TSLA) และกูเกิล ( GOOG ) ซึ่งเป็นผลมาจากรายจ่ายฝ่ายทุนของทั้งสองบริษัท ในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ชั้นนำของโลก ไมครอนจัดหาโซลูชันหน่วยความจำที่สำคัญให้แก่ทั้งเทสลาและกูเกิล ตัวอย่างเช่น ไมครอนเป็นผู้จัดหา DRAM และ NAND Flash เกรดรถยนต์ให้แก่เทสลา รวมถึงหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM3e), DDR5 สำหรับเซิร์ฟเวอร์ และ SSD สำหรับองค์กร ให้แก่กูเกิล

โดยเฉพาะอย่างยิ่ง รายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) ของเทสลานั้นสูงเกินกว่า 2.5 หมื่นล้านดอลลาร์เพื่อสร้างซูเปอร์คอมพิวเตอร์และฝึกอบรมหุ่นยนต์ Optimus ทั้งนี้ อีลอน มัสก์ ได้กล่าวขอบคุณไมครอนต่อสาธารณะสำหรับการจัดสรรหน่วยความจำที่มีแบนด์วิดท์สูงและอัตราผลตอบแทนสูง (high-yield) ให้แก่เทสลา และได้พยายามที่จะซื้อกำลังการผลิตหน่วยความจำทั้งหมดที่ไมครอนสามารถเสนอให้ได้ ความต้องการในระดับที่สูงทะลุเพดานจากลูกค้ารายใหญ่นี้ได้ช่วยผลักดันยอดจัดส่งและราคาขายเฉลี่ยของไมครอนให้สูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ

ขณะที่กูเกิลได้ปรับเพิ่มรายจ่ายฝ่ายทุน (CapEx) ตลอดทั้งปีขึ้นอย่างมากจนเกือบแตะระดับ 2 แสนล้านดอลลาร์ นอกเหนือจากการจัดซื้อ GPU ของเอ็นวิเดีย แล้ว กูเกิลยังเร่งใช้งาน TPU ที่พัฒนาขึ้นเองอย่างหนักอีกด้วย อย่างไรก็ตาม ไม่ว่าจะสำหรับ GPU หรือ TPU ความต้องการหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM3e / HBM4) ของชิป AI เจเนอเรชันถัดไปนั้นจะเพิ่มขึ้นมากกว่าสองเท่าในแต่ละเจเนอเรชัน ซึ่งในฐานะซัพพลายเออร์ชั้นนำของ HBM3e ไมครอนจึงได้รับคำสั่งซื้อจำนวนมหาศาลโดยตรง

แม้ว่ารายจ่ายฝ่ายทุนที่เพิ่มขึ้นสำหรับเทสลาและกูเกิลจะสร้างแรงกดดันอย่างมหาศาลต่อผู้ถือหุ้นของบริษัท และอาจถือเป็นปัจจัยลบ (headwind) แต่ในทางกลับกัน สิ่งนี้คือปัจจัยหนุน (tailwind) ที่ชัดเจนสำหรับไมครอน พูดง่าย ๆ ก็คือ ตราบใดที่ยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยียังคง 'ทุ่มเงินเพื่อสร้างขุมพลังการประมวลผล' ไมครอนซึ่งอยู่ในตำแหน่งคอขวดที่สำคัญของโครงสร้างพื้นฐานการประมวลผล AI ก็จะยังคงได้รับประโยชน์จากราคาและปริมาณการขายที่สูงขึ้น การขยายตัวของอัตรากำไร และการเติบโตของมูลค่าหุ้น แม้ว่าแนวโน้มนี้จะชัดเจน แต่รายละเอียดเฉพาะของคำสั่งซื้อที่ไมครอนได้รับจากกูเกิลและเทสลายังคงไม่เป็นที่เปิดเผย