กระแสการแห่ลงทุนใน AI ขับเคลื่อนการพุ่งขึ้นเชิงโครงสร้างของหุ้นสหรัฐฯ: Nasdaq และดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟียพุ่งแตะระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ใหม่, ไมครอน เทคโนโลยี เข้าร่วมกลุ่มบริษัทมูลค่าล้านล้านดอลลาร์

TradingKey - เมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม 2569 ตามเวลาฝั่งตะวันออก (ซึ่งเป็นวันทำการแรกหลังวันหยุดเนื่องในวัน Memorial Day) ดัชนีหุ้นหลักทั้งสามของสหรัฐฯ ยังคงปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องในภาพรวม โดยได้รับแรงหนุนจากปัจจัยคู่ขนานคือกระแสการลงทุนใน AI ที่ทวีความรุนแรงขึ้น และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ผ่อนคลายลงจากความคาดหวังเรื่องข้อตกลงสันติภาพระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่าน ทั้งดัชนี Nasdaq Composite และ S&P 500 ต่างทำสถิติสูงสุดเป็นประวัติการณ์ครั้งใหม่ โดย Nasdaq แตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 26,725.29 จุด ขณะที่ S&P 500 พุ่งขึ้นแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ 7,539.09 จุด อย่างไรก็ตาม ดัชนีเฉลี่ยอุตสาหกรรมดาวโจนส์เปิดในแดนบวกก่อนที่จะปรับตัวลดลง โดยร่วงลง 0.16% ณ เวลาที่รายงาน

การวิเคราะห์ตลาดชี้ให้เห็นว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ ยังคงขยายตัว แต่ความแตกต่างของผู้บริโภคนั้นปรากฏชัดเจน โดยกลุ่มค้าปลีกสินค้าราคาประหยัดมีผลการดำเนินงานที่ดีกว่า ทางด้าน EIA คาดว่าอุปทานและอุปสงค์น้ำมันดิบจะเข้าสู่สมดุลได้ในช่วงไตรมาสที่ 1 ของปี 2570 เท่านั้น โดยราคาน้ำมันที่อยู่ในระดับสูงและภาวะเงินเฟ้อรอบสองจะยังคงส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทต่างๆ ซึ่งเมื่อรวมกับผลกระทบจากการคืนภาษีที่ลดน้อยลงในช่วงครึ่งหลังของปี หมายความว่าปรากฏการณ์การฟื้นตัวแบบตัว K (K-shaped) จะบรรเทาลงได้ยาก หุ้นบลูชิพในดัชนี S&P 500 และบริษัท AI เป็นผู้นำในด้านผลกำไรไตรมาส 1 โดยทิศทางขาขึ้นเชิงโครงสร้างยังคงดำเนินต่อไปและขยายตัวไปยังดัชนีหุ้นขนาดกลางและขนาดเล็ก ขณะที่ห่วงโซ่อุปทาน AI ยังคงเป็นธีมหลักในการซื้อขาย

ในส่วนของสถานการณ์ด้านภูมิรัฐศาสตร์ล่าสุด กองทัพเรือสหรัฐฯ ได้เริ่มกลับมานำทางเรือผ่านช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้ง โดยรายงานจาก The Wall Street Journal ระบุว่า เจ้าหน้าที่ทหารของสหรัฐฯ เปิดเผยว่ากองทัพเรือได้กลับมาให้ความช่วยเหลือเรือที่เดินทางผ่านช่องแคบดังกล่าวแล้ว เจ้าหน้าที่กล่าวว่าเรือบรรทุกน้ำมันขนาดใหญ่พิเศษสัญชาติกรีกลำหนึ่งซึ่งบรรทุกน้ำมันดิบ 2 ล้านบาร์เรล ได้รับการคุ้มกันจากกองทัพเรือขณะแล่นผ่านน่านน้ำนอกชายฝั่งโอมาน หลังจากที่เรือลำดังกล่าวติดค้างอยู่ในอ่าวมาตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม และขณะนี้กำลังมุ่งหน้าไปยังอินเดีย การคุ้มกันนี้ถือเป็นการเริ่มต้นใหม่ของ 'Operation Freedom'

ในระดับกลุ่มอุตสาหกรรม ห่วงโซ่อุตสาหกรรม AI กลายเป็นผู้นำที่ชัดเจน โดยดัชนีเซมิคอนดักเตอร์ฟิลาเดลเฟีย (Philadelphia Semiconductor Index) เป็นแรงขับเคลื่อนหลักของการเคลื่อนไหวในตลาดวันนี้ ดัชนีดังกล่าวพุ่งขึ้นกว่า 5% ระหว่างวันสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 12,903.19 จุด โดยมีหุ้นในกลุ่มชิปหน่วยความจำ, GPU และบรรจุภัณฑ์ขั้นสูงเป็นผู้นำในการปรับตัวขึ้น

ในกลุ่มหุ้นรายตัว บริษัท ไมครอน เทคโนโลยี (Micron Technology) ( MU) มีมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดทะลุ 1 ล้านล้านดอลลาร์เป็นครั้งแรก หลังจากราคาหุ้นพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วซึ่งตอกย้ำสถานะในฐานะผู้ชนะที่โดดเด่นในกระแส AI บูม ในฐานะผู้ผลิตชิปหน่วยความจำรายใหญ่ที่สุดของสหรัฐฯ

หุ้นของ Micron ล่าสุดพุ่งขึ้นกว่า 16% แตะระดับ 872.24 ดอลลาร์ โดยทำสถิติสูงสุดระหว่างวันที่ 891.27 ดอลลาร์ ทั้งนี้ UBS เพิ่งปรับเพิ่มราคาเป้าหมายจาก 535 ดอลลาร์ เป็น 1,625 ดอลลาร์ ซึ่งถือเป็นระดับสูงสุดในบรรดานายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ 46 แห่งที่ติดตามโดย LSEG

จากที่เคยถูกมองว่าเป็นหุ้นกลุ่มเซมิคอนดักเตอร์ที่มีวัฏจักรสูงมาเป็นเวลานาน หุ้นของ Micron กลับทะยานขึ้นประมาณ 8 เท่าในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา โดยได้แรงหนุนจากผลประกอบการที่แข็งแกร่งและอำนาจในการกำหนดราคาเนื่องจากข้อจำกัดด้านอุปทาน

ก่อนหน้านี้ Micron ระบุว่าอุปทานของชิปหน่วยความจำแบนด์วิดท์สูง (HBM) สำหรับปี 2569 ถูกจำหน่ายหมดแล้ว ซึ่งบ่งชี้ว่าอุปสงค์นั้นสูงกว่ากำลังการผลิตอย่างมาก ขณะที่ HBM4 รุ่นถัดไปได้เริ่มเข้าสู่กระบวนการผลิตแล้ว

TrendForce ตั้งข้อสังเกตว่าการขยายโรงงาน Fab 6 ส่วนใหญ่เป็นการปรับปรุงกำลังการผลิตภายในมากกว่าที่จะเป็นการกลับมาผลิตอุปทาน DDR4 สำหรับผู้บริโภค โดยบริษัทคาดว่าการเริ่มผลิตแผ่นเวเฟอร์ (wafer starts) ของ Fab 6 จะแตะระดับ 1.5 เท่าของระดับในไตรมาสที่ 2 ของปี 2569 ภายในไตรมาสที่ 4 ของปี 2570 ขณะที่ผลิตภัณฑ์ขนาด 1α nm จะเริ่มผลิตในปริมาณมาก (mass production) ในช่วงปลายปี 2569 และขยายขนาดขึ้นเป็น 4 เท่าภายในปี 2570