Oracle, Credo พุ่งขึ้นกว่า 12%: ETF แบบ Double Long ทะยานขึ้นกว่า 24%

เมื่อวันที่ 13 เมษายน ในงาน Customer Edge Summit ที่เมืองออร์แลนโด Oracle ได้จัดแสดงโซลูชัน AI สำหรับกลุ่มสาธารณูปโภค รวมถึง Utilities Opower ซึ่งช่วยให้บริษัทพลังงานเพิ่มประสิทธิภาพการใช้พลังงาน และ Aconex ซึ่งช่วยเพิ่มประสิทธิภาพกระบวนการบริหารจัดการสำหรับโครงการวิศวกรรมขนาดใหญ่ ผลิตภัณฑ์เหล่านี้ไม่ใช่เพียงการสาธิตเชิงแนวคิดเท่านั้น แต่ได้มีการนำไปใช้งานจริงในสภาพแวดล้อมของลูกค้าแล้ว ภายหลังการประกาศดังกล่าว หุ้นของ Oracle พุ่งขึ้น 12.69% โดยเป็นผู้นำกลุ่มหุ้นในดัชนี S&P 500 ในวันดังกล่าว

ตั้งแต่ช่วงปลายเดือนมีนาคมถึงกลางเดือนเมษายน Oracle ได้เปิดตัวผลิตภัณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับ AI หลายรายการ:

จังหวะเวลาดังกล่าวแสดงให้เห็นว่า Oracle กำลังพยายามผนวกขีดความสามารถด้าน AI เข้ากับสายธุรกิจหลักทั้งสามสาย ได้แก่ ฐานข้อมูล, แอปพลิเคชันระดับองค์กร และโซลูชันรายอุตสาหกรรม ซึ่งเป็นการสร้างเมทริกซ์ผลิตภัณฑ์ที่ครอบคลุมตั้งแต่ระดับโครงสร้างพื้นฐานไปจนถึงระดับแอปพลิเคชัน

แม้จะมีการพุ่งขึ้นอย่างแข็งแกร่งในวันเดียว แต่ราคาหุ้น Oracle ยังคงลดลงประมาณ 21% นับจากต้นปีจนถึงปัจจุบัน โดยปรับตัวลดลงมากกว่า 50% จากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ รูปแบบการเคลื่อนไหวที่ "ฟื้นตัวในระยะสั้นภายใต้แรงกดดันในระยะยาว" นี้ สะท้อนถึงทัศนคติของตลาดที่ยังคงรอดูความสามารถในการสร้างรายได้จาก AI ทั้งนี้ Morgan Stanley ได้ระบุในรายงานฉบับล่าสุดว่า การปรับฐานของตลาดอาจเข้าสู่ช่วงสุดท้ายแล้ว และ AI มีแนวโน้มที่จะส่งเสริมให้อัตรากำไรของบริษัทเพิ่มขึ้นในระยะสั้นมากกว่าที่จะกดดันให้ลดลง สำหรับบริษัทที่มีฐานลูกค้าองค์กรจำนวนมากอย่าง Oracle หากสามารถเปลี่ยนผลิตภัณฑ์ AI ให้เป็นรายได้ที่เติบโตอย่างสม่ำเสมอ ก็มีโอกาสที่มูลค่าหุ้นจะฟื้นตัวขึ้นได้จริง

การพุ่งขึ้นของหุ้น Credo ได้รับแรงหนุนหลักจากสองปัจจัยสำคัญ ดังนี้:

ประการแรก คือการเข้าซื้อกิจการ DustPhotonics เสร็จสมบูรณ์

Credo ประกาศเข้าซื้อกิจการ DustPhotonics ซึ่งเป็นบริษัทเทคโนโลยีซิลิคอนโฟโตนิกส์ที่มีกลุ่มผลิตภัณฑ์ครอบคลุมอุปกรณ์รับส่งสัญญาณแสง (optical transceivers) ขนาด 400G, 800G และ 1.6T การเข้าซื้อกิจการครั้งนี้ทำให้ Credo เข้าสู่ตลาดอุปกรณ์ส่งสัญญาณแสงที่มีมูลค่าประมาณ 6 พันล้านดอลลาร์ โดยบริษัทคาดการณ์ว่ารายได้จากธุรกิจอุปกรณ์ส่งสัญญาณแสงจะเกิน 500 ล้านดอลลาร์ในปีงบประมาณ 2027

William Brennan ซีอีโอของบริษัทระบุในประกาศว่า "การรวมตัวกันครั้งนี้ทำให้เราอยู่ในจุดเปลี่ยนสำคัญในแวดวงอุปกรณ์ส่งสัญญาณแสง และในขณะที่การนำโครงสร้างพื้นฐาน AI ระดับไฮเปอร์สเกลมาใช้มีความเร่งตัวขึ้น ธุรกิจอุปกรณ์ส่งสัญญาณแสงจะกลายเป็นแหล่งรายได้ที่เติบโตอย่างรวดเร็ว"

ประการที่สอง Jefferies เริ่มต้นวิเคราะห์หุ้นด้วยคำแนะนำ "ซื้อ" (Buy)

Jefferies เริ่มต้นวิเคราะห์หุ้น Credo เมื่อวันที่ 13 เมษายน โดยกำหนดราคาเป้าหมายที่ 175 ดอลลาร์ ซึ่งคิดเป็น upside ประมาณ 30% จากราคาปิดของวันดังกล่าว โดยทางบริษัทเชื่อว่าตลาดยังไม่ได้สะท้อนแนวโน้มการเติบโตของ Credo ท่ามกลางกระแส AI อย่างเต็มที่ พร้อมระบุว่าธุรกิจ Active Electrical Cable (AEC) จะยังคงได้รับประโยชน์จากความต้องการก่อสร้างศูนย์ข้อมูล (data center)

ในมุมมองด้านการเงิน Credo กำลังแสดงให้เห็นถึงแรงบวกของการเติบโตที่แข็งแกร่งจากรายงานทางการเงินอย่างเป็นทางการของบริษัท รายได้ของ Credo ในไตรมาสที่ 3 ของปีงบประมาณ 2026 (สิ้นสุดวันที่ 31 มกราคม 2026) แตะระดับ 407 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 201.5% เมื่อเทียบรายปี และเพิ่มขึ้น 51.9% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า ขณะที่รายได้สะสมสำหรับสามไตรมาสแรกของปีงบประมาณ 2026 (4 พฤษภาคม 2025 ถึง 31 มกราคม 2026) อยู่ที่ 898 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 236.69% เมื่อเทียบรายปี

ผลิตภัณฑ์หลักของ Credo ได้แก่ ชิปเชื่อมต่อความเร็วสูง, สายเคเบิลไฟฟ้าแบบแอ็คทีฟ (AEC) และ SerDes สามารถแก้ปัญหาคอขวดในการส่งข้อมูลที่ศูนย์ข้อมูล AI กำลังเผชิญอยู่ได้โดยตรง และเมื่อความต้องการพลังการประมวลผล AI พุ่งสูงขึ้น แบนด์วิดท์การส่งข้อมูลจึงกลายเป็นส่วนประกอบของโครงสร้างพื้นฐานที่มีความสำคัญพอๆ กับชิปประมวลผลเอง

ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจที่เกี่ยวข้องกับ Credo ได้แก่ Tradr Daily 2X Long CRDO Active ETF (CRDU) ซึ่งขยายอัตราส่วนการลงทุนเป็น 200.01% ผ่านสัญญาซื้อขายส่วนต่าง (CFD) โดยจะช่วยขยายผลกำไรของหุ้นอ้างอิงและเป็นเหตุผลที่ว่าทำไม ETF ที่มีเลเวอเรจ 2 เท่าตัวนี้จึงปรับตัวขึ้นมากกว่า 24% อย่างไรก็ตาม ควรระลึกไว้ว่า ETF ที่มีเลเวอเรจนั้นต้องเผชิญกับการลดลงตามความผันผวนของทิศทางราคา (path dependency decay) เนื่องมาจากกลไกการปรับสมดุลรายวัน ดังนั้นจึงเหมาะสำหรับการซื้อขายเก็งกำไรระยะสั้น เนื่องจากการถือครองในระยะยาวอาจทำให้ผลตอบแทนเบี่ยงเบนไปจากผลการดำเนินงานของสินทรัพย์อ้างอิง

ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่งของหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีเมื่อวันที่ 13 เมษายน มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับสภาวะตลาดในวงกว้าง โดยดัชนี S&P 500 และ Nasdaq สามารถฟื้นตัวกลับมาครอบคลุมผลขาดทุนทั้งหมดนับตั้งแต่เกิดความขัดแย้งในช่วงปลายเดือนมีนาคมระหว่างสหรัฐฯ อิสราเอล และอิหร่าน ท่ามกลางความคาดหวังของตลาดต่อข้อตกลงสันติภาพที่ทวีความรุนแรงขึ้น ขณะที่ข้อมูลจาก Morgan Stanley ระบุว่าการขยายตัวของอัตรากำไรที่ขับเคลื่อนโดย AI ได้สะท้อนในผลประกอบการของภาคบริษัทแล้ว โดยมีค่าเฉลี่ยการเติบโตพุ่งแตะระดับเลขสองหลัก ซึ่งถือเป็นอัตราที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2021

ในส่วนของความเสี่ยงระยะสั้น, มี 3 ประเด็นที่ควรให้ความสนใจ ประการแรกคือ การปรับตัวขึ้นในปัจจุบันส่วนหนึ่งตั้งอยู่บนความคาดหวังเรื่องสันติภาพ และความต้องการเปิดรับความเสี่ยงอาจพลิกกลับอย่างรวดเร็วหากความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ทวีความรุนแรงขึ้น ประการที่สอง Morgan Stanley เตือนว่าไม่อาจตัดความเป็นไปได้ที่จะเกิดรูปแบบ Double Bottom หากตลาดพันธบัตรกลับมามีความผันผวนอีกครั้ง และประการที่สาม กลไกการปรับสมดุลรายวันของกองทุน 2x leveraged long ETF สร้างต้นทุนส่วนเพิ่มในสภาวะตลาดที่ผันผวน

แนวโน้มระยะยาว: หัวใจสำคัญสำหรับ Oracle คือการที่ AI จะสามารถเปลี่ยนผ่านจาก "การเปิดตัวผลิตภัณฑ์" ไปสู่การเติบโตของรายได้ที่ยั่งยืนได้หรือไม่ ส่วนในกรณีของ Credo ประเด็นที่ควรให้ความสำคัญคือการบูรณาการหลังการเข้าซื้อกิจการ อัตราการรุกตลาดของโซลูชันการเชื่อมต่อความเร็วสูงในศูนย์ข้อมูลระดับ Hyperscale และความเร็วในการเร่งการผลิตผลิตภัณฑ์ 800G/1.6T

การพุ่งขึ้นพร้อมกันของ Oracle และ Credo เมื่อวันที่ 13 เมษายน 2569 ประกอบกับผลการดำเนินงานที่โดดเด่นของกองทุน ETF แบบเลเวอเรจของทั้งสองบริษัท ได้ส่งสัญญาณไปยังตลาดว่า ในขณะที่ AI กำลังเปลี่ยนผ่านจากการเป็น "การลงทุนด้านโครงสร้างพื้นฐาน" ไปสู่ "การปรับใช้ในระดับแอปพลิเคชัน" บริษัทที่มีบทบาทในทั้งสองด้านกำลังดึงดูดเม็ดเงินจากนักลงทุน โดย Oracle สะท้อนถึงศักยภาพของตลาดองค์กรในปัจจุบันในการปลดล็อกการเติบโตระลอกใหม่ผ่าน AI ขณะที่ Credo เป็นตัวแทนของกลุ่มโครงสร้างพื้นฐานที่มีความพร้อมสูงสุดในการได้รับประโยชน์จากการขยายตัวของระบบประมวลผล AI ดังนั้น การทะยานขึ้นอย่างสอดประสานกันนี้อาจเป็นตัวบ่งชี้สำคัญสำหรับธีมการลงทุนในกลุ่มเทคโนโลยีในปี 2569

เนื้อหานี้ได้รับการแปลโดยปัญญาประดิษฐ์ (AI) และผ่านตรวจสอบโดยมนุษย์ มีไว้เพื่อการอ้างอิงและข้อมูลทั่วไปเท่านั้น ไม่ใช่การแนะนำการลงทุนแต่อย่างใด