OpenAI ระดมทุนได้ 110 พันล้านดอลลาร์ อะไรคือปัจจัยที่ทำให้ Amazon ทุ่มงบลงทุน 50 พันล้านดอลลาร์?

TradingKey - เมื่อวันศุกร์ที่ 27 กุมภาพันธ์ ตามเวลาท้องถิ่น OpenAI บริษัทวิจัยด้าน AI ได้ประกาศอย่างเป็นทางการถึงความสำเร็จในการระดมทุนรอบมหาศาลมูลค่า 1.1 แสนล้านดอลลาร์

ตามประกาศของ OpenAI การระดมทุนในรอบนี้มีผู้เข้าร่วม ได้แก่ Amazon ( AMZN ), NVIDIA ( NVDA ) และ SoftBank โดย Amazon ได้อัดฉีดเงิน 5 หมื่นล้านดอลลาร์ในฐานะนักลงทุนรายใหม่ ขณะที่ผู้ถือหุ้นเดิมอย่าง NVIDIA และ SoftBank ได้ลงทุนเพิ่มรายละ 3 หมื่นล้านดอลลาร์

ภายหลังการระดมทุนรอบนี้ มูลค่าบริษัทของ OpenAI ก่อนรับเงินทุนใหม่ (pre-money valuation) พุ่งขึ้นสู่ระดับ 7.3 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมากจากมูลค่า 5 แสนล้านดอลลาร์ในการระดมทุนรอบรองเมื่อเดือนตุลาคมปีที่แล้ว ส่งผลให้บริษัทก้าวขึ้นสู่ทำเนียบบริษัทเอกชนชั้นนำของโลกเคียงคู่กับ SpaceX และ ByteDance

ที่น่าสังเกตคือ การลงทุนมูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์ของ Amazon จะไม่ถูกเบิกจ่ายในคราวเดียว โดยในระยะแรกจะอยู่ที่ 1.5 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่วนที่เหลืออีก 3.5 หมื่นล้านดอลลาร์จะทยอยอัดฉีดตามเงื่อนไขเฉพาะ เช่น ความคืบหน้าในการทำ IPO ของ OpenAI และความสำเร็จตามเป้าหมายของปัญญาประดิษฐ์ทั่วไป (AGI)

การระดมทุนในครั้งนี้เกิดขึ้นพร้อมกับการเป็นพันธมิตรทางยุทธศาสตร์ในเชิงลึกระยะเวลาหลายปีระหว่าง OpenAI และ Amazon โดย OpenAI ระบุว่าได้ขยายความร่วมมือเดิมกับ Amazon AWS จากมูลค่า 3.8 หมื่นล้านดอลลาร์ เป็นยอดรวม 1 แสนล้านดอลลาร์ในช่วง 8 ปีข้างหน้า

ภายใต้ข้อตกลงดังกล่าว OpenAI จะเพิ่มการใช้งานโครงสร้างพื้นฐานของ AWS ซึ่งรวมถึงการติดตั้งชิป AI รุ่น Trainium ของ Amazon ขนาด 2 กิกะวัตต์ สำหรับ Frontier ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มระดับองค์กรที่เพิ่งเปิดตัวใหม่

แอนดี แจสซี ซีอีโอของ Amazon กล่าวเมื่อวันศุกร์ว่า ห้องปฏิบัติการ AI รายใหญ่ทั้งสองแห่งกำลังทุ่มเงินลงทุนอย่างหนักในชิป Trainium

นอกเหนือจากความร่วมมือด้านพลังประมวลผลแล้ว AWS จะกลายเป็นผู้ให้บริการคลาวด์จากภายนอกเพียงรายเดียวที่จัดจำหน่าย Frontier ซึ่งเป็นแพลตฟอร์มระดับองค์กรของ OpenAI

ในขณะเดียวกัน ทั้งสองฝ่ายจะร่วมกันพัฒนาสภาพแวดล้อมการทำงานแบบ stateful runtime ที่ปรับให้เหมาะกับแอปพลิเคชัน AI ระดับองค์กร และสร้างโมเดลที่ปรับแต่งเฉพาะเพื่อสนับสนุนด้านเทคนิคสำหรับผลิตภัณฑ์เพื่อผู้บริโภคของ Amazon

ความร่วมมือในครั้งนี้ถือเป็นการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญในกลยุทธ์ด้าน AI ของ Amazon ซึ่งก่อนหน้านี้ Amazon เคยเป็นพันธมิตรที่ใกล้ชิดกับ Anthropic ซึ่งเป็นคู่แข่งสำคัญของ OpenAI

แรงขับเคลื่อนด้าน AI ของ Amazon เร่งตัวขึ้นอีกครั้ง

นับตั้งแต่ปี 2566 Amazon ได้เริ่มวางโครงสร้างในเชิงลึกในสาขา AI โดยไม่เพียงแต่อัดฉีดเงินหลายพันล้านดอลลาร์ให้กับ Anthropic เท่านั้น แต่ยังทุ่มงบ 1.1 หมื่นล้านดอลลาร์ในรัฐอินดีแอนาเพื่อสร้างศูนย์ข้อมูลสำหรับ Anthropic โดยเฉพาะ ภายใต้ชื่อโครงการ Project Rainier

ปัจจุบัน ผลิตภัณฑ์ AI หลายอย่างของ Amazon เช่น ผู้ช่วยซื้อสินค้า Rufus และ Alexa+ ซึ่งเป็นเวอร์ชันอัปเกรดของระบบผู้ช่วยดิจิทัล ต่างพึ่งพาโมเดล Claude ของ Anthropic

แม้ว่า Amazon เพิ่งจะบรรลุความร่วมมือครั้งใหญ่กับ OpenAI แต่แอนดี แจสซี ซีอีโอของ Amazon ได้กล่าวอย่างชัดเจนในการให้สัมภาษณ์เมื่อวันศุกร์ว่า เรื่องนี้จะไม่ส่งผลกระทบต่อความสัมพันธ์กับ Anthropic โดยเขาเน้นย้ำว่าทั้ง Anthropic และ Amazon ต่างก็มีพันธมิตรหลายราย และความร่วมมือระหว่างกันจะยังคงเดินหน้าต่อไปอย่างมั่นคง ในขณะที่ Amazon ก็คาดหวังถึงการเป็นพันธมิตรระยะยาวกับ OpenAI

สำหรับ AWS ความร่วมมือนี้ถือเป็นการก้าวข้ามขีดจำกัดครั้งสำคัญ โดยปัจจุบัน AWS กำลังเผชิญกับการแข่งขันที่ดุเดือดกับยักษ์ใหญ่อย่าง Microsoft ( MSFT ), Google ( GOOGL ), และ Oracle ( ORCL) รวมถึงบริษัทรายใหญ่อื่นๆ เพื่อแย่งชิงสัญญาบริการคลาวด์ด้าน AI ที่มีอัตรากำไรสูง และการร่วมมือกับ OpenAI จะช่วยเสริมขีดความสามารถในการแข่งขันในตลาดได้อย่างมีนัยสำคัญ

ขณะเดียวกัน เรื่องนี้ยังช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับวอลล์สตรีท โดยก่อนหน้านี้ตลาดมีความกังวลเกี่ยวกับแผนการใช้จ่ายฝ่ายทุนมูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์ของ Amazon ในปีนี้ แต่ในปัจจุบันความร่วมมือนี้ได้ทำให้จุดประสงค์ของการใช้จ่ายมหาศาลดังกล่าวนั้นชัดเจนยิ่งขึ้น โดยเงินส่วนใหญ่จะถูกนำไปใช้ในศูนย์ข้อมูล ชิป และอุปกรณ์เครือข่ายที่เกี่ยวข้องกับ AI

Barton Crockett จาก Rosenblatt Securities ระบุอย่างตรงไปตรงมาว่า การเป็นพันธมิตรกับ OpenAI นั้นมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อความสามารถในการแข่งขันของ Amazon

นักวิเคราะห์จาก William Blair ระบุในรายงานว่า การที่ AWS สร้างความเป็นพันธมิตรกับทั้ง OpenAI และ Anthropic ซึ่งเป็นห้องปฏิบัติการ AI ชั้นนำสองแห่ง โดยที่ทั้งคู่เลือกใช้ชิปที่ปรับแต่งเองของ AWS นั้น จะช่วยลบล้างมุมมองเชิงลบและบ่งชี้ว่าก้าวย่างการขยายตัวของ AWS จะเร่งตัวขึ้น ซึ่งเป็นการตอกย้ำทิศทางที่ชัดเจนสำหรับแผนการใช้จ่ายฝ่ายทุนมูลค่า 2 แสนล้านดอลลาร์

Andrew Graham หุ้นส่วนผู้จัดการของ Jackson Square Capital เชื่อว่าความร่วมมือของ AWS กับ OpenAI ผ่านชิป Trainium แสดงให้เห็นว่า Amazon ได้กลายเป็นผู้เล่นรายสำคัญในพื้นที่ชิปสั่งทำพิเศษ โดยเข้าแข่งขันโดยตรงกับ Broadcom ( AVGO) และ Google และอาจถึงขั้นสั่นคลอนความเป็นเจ้าตลาดชิปของ NVIDIA ได้

อันที่จริง Amazon เคยอยู่ในสถานะที่ต้องไล่ตามในตลาดแอปพลิเคชัน AI สำหรับผู้บริโภค ซึ่งเป็นตลาดที่ Google และ OpenAI ได้ชิงความได้เปรียบไปก่อนหน้าแล้ว

เพื่อแก้ไขสถานการณ์นี้ Amazon ได้เปิดตัว Nova ซึ่งเป็นโมเดลพื้นฐาน (foundation model) ที่พัฒนาขึ้นเองในเดือนธันวาคม 2567 และได้ปรับโครงสร้างแผนก AGI ใหม่เมื่อสิ้นปี โดยมี Peter DeSantis ผู้บริหารระดับสูงด้านคลาวด์เข้ารับตำแหน่งแทน Rohit Prasad และได้นำแผนกต่างๆ เช่น การผลิตชิปและควอนตัมคอมพิวติ้ง มาอยู่ภายใต้การบริหารของเขา ซึ่งแผนกนี้เป็นแกนหลักในการวิจัยและพัฒนาโมเดล Nova

การเป็นพันธมิตรกับ OpenAI ช่วยเร่งการพัฒนา AI ของ Amazon อย่างไม่ต้องสงสัย โดยเฉพาะในพรมแดนใหม่ของแอปพลิเคชัน AI อย่างการค้าอัจฉริยะ (smart commerce)

ก่อนหน้านี้ Walmart ( WMT ), Etsy ( ETSY ), Shopify ( SHOP) และแพลตฟอร์มอื่นๆ ได้บรรลุข้อตกลงความเป็นพันธมิตรด้านการช็อปปิ้งกับบริษัท AI อย่าง OpenAI ไปแล้ว ในขณะที่ Amazon ยังคงสงวนท่าที และเคยถึงขั้นสั่งห้ามตัวแทนอัจฉริยะ (intelligent agents) หลายสิบรายรวมถึง ChatGPT ไม่ให้เข้าถึงแพลตฟอร์ม เพื่อผลักดัน Rufus ของตนเอง

อย่างไรก็ตาม ในช่วงไม่กี่เดือนที่ผ่านมา แจสซีได้ส่งสัญญาณหลายครั้งว่า Amazon กำลังพิจารณาที่จะเปิดให้ตัวแทนอัจฉริยะจากภายนอกเข้าถึงได้ หรือดำเนินการรวมเครื่องมือกับบริษัท AI ต่างๆ โดยเขาระบุในการแถลงผลประกอบการครั้งล่าสุดว่า Amazon กำลังดำเนินการหารือที่เกี่ยวข้องอย่างแข็งขัน และมีความมั่นใจในการสร้างประสบการณ์แอปพลิเคชัน AI ที่ส่งผลดีต่อทั้งผู้ใช้และธุรกิจ

OpenAI เข้าร่วมศึกชิงชัยในการทำ IPO

แซม อัลท์แมน ซีอีโอของ OpenAI กล่าวว่าบริษัทจะผลักดันการจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ในช่วงเวลาที่เหมาะสม โดยในปัจจุบัน อุตสาหกรรม AI กำลังเผชิญกับการแข่งขันในการระดมทุนและการทำ IPO ซึ่งบริษัทต่างๆ ต่างเร่งระดมทุนเพื่อรองรับต้นทุนมหาศาลในการวิจัยและพัฒนา AI

ภายในเดือนนี้เพียงเดือนเดียว Anthropic คู่แข่งสำคัญของ OpenAI ได้เสร็จสิ้นการระดมทุนมูลค่า 3 หมื่นล้านดอลลาร์ ส่งผลให้มูลค่าบริษัทพุ่งขึ้นสู่ 3.8 แสนล้านดอลลาร์ นอกจากนี้ Anthropic ยังได้เชิญ Chris Liddell อดีตผู้บริหาร General Motors เข้าร่วมเป็นคณะกรรมการบริษัท ซึ่งตลาดมองว่าเป็นการส่งสัญญาณถึงการเร่งกระบวนการเข้าสู่ IPO

ในขณะเดียวกัน xAI ของอีลอน มัสก์ ก็ได้ดำเนินการควบรวมกิจการกับ SpaceX เสร็จสิ้นในเดือนนี้เช่นกัน โดยบริษัทใหม่มีมูลค่ารวม 2.5 แสนล้านดอลลาร์ ขณะที่ xAI เพิ่งจะเสร็จสิ้นการระดมทุนของตนเองมูลค่า 2 หมื่นล้านดอลลาร์ โดยมัสก์กำลังผลักดันแผนการจดทะเบียนของ SpaceX อย่างหนัก เพื่อพยายามเข้าสู่ตลาดทุนก่อนหน้า OpenAI และ Anthropic

ด้านจังหวะการระดมทุนของ OpenAI ก็ไม่ได้ล่าช้าลงเช่นกัน เนื่องจากอัลท์แมนกำลังหารือกับกองทุนความมั่งคั่งแห่งชาติหลายแห่งในตะวันออกกลางเพื่อรับการลงทุนใหม่ โดย MGX Investment Co. ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ได้เคยอัดฉีดเงินทุนให้กับ OpenAI มาก่อนหน้านี้แล้ว

ในช่วงกว่า 6 ปีที่เปลี่ยนผ่านจากห้องปฏิบัติการที่ไม่แสวงหาผลกำไรสู่บริษัทเชิงพาณิชย์ OpenAI ยังไม่สามารถทำกำไรได้ เนื่องจากค่าใช้จ่ายด้านการคำนวณและค่าตอบแทนบุคลากรยังคงอยู่ในระดับสูง

ตามแผนงานของบริษัท คาดว่ารายได้จะแตะระดับ 1.3 หมื่นล้านดอลลาร์ในปี 2568 แต่ยอดค่าใช้จ่ายทั้งหมดในช่วง 4 ปีข้างหน้าจะสูงถึง 1.15 แสนล้านดอลลาร์ โดย OpenAI หวังที่จะทำ IPO ให้สำเร็จภายในไม่กี่ปีข้างหน้า แต่ก่อนหน้านั้น บริษัทจะต้องปรับปรุงสถานะทางการเงินให้ดีขึ้นเพื่อดึงดูดความสนใจจากนักลงทุนในวอลล์สตรีท

ในฐานะผู้พัฒนา ChatGPT ทาง OpenAI ต้องเผชิญกับการแข่งขันที่รุนแรงจากบริษัทสตาร์ทอัพด้าน AI อย่าง Anthropic และยักษ์ใหญ่ด้านเทคโนโลยีอย่าง Google อย่างไรก็ตาม ฐานผู้ใช้งานของบริษัทยังคงเติบโตอย่างแข็งแกร่ง

ปัจจุบัน จำนวนผู้ใช้งานรายสัปดาห์พุ่งทะลุ 900 ล้านราย โดยมีจำนวนผู้ใช้งานแบบชำระเงินมากกว่า 50 ล้านราย ขณะที่โครงสร้างรายได้ ณ สิ้นปีที่ผ่านมา พบว่ารายได้ราว 60% ของ OpenAI มาจากกลุ่มผลิตภัณฑ์สำหรับผู้บริโภค ส่วนอีก 40% มาจากภาคธุรกิจองค์กร ทั้งนี้ บริษัทมีแผนที่จะเพิ่มสัดส่วนรายได้จากกลุ่มธุรกิจองค์กรในช่วงปีหน้า