เหตุใด Elon Musk จึงตัดสินใจกลับมาเดินหน้าโครงการ Dojo 3 อีกครั้ง? และความเคลื่อนไหวในครั้งนี้จะสร้างความได้เปรียบเชิงกลยุทธ์อย่างไรให้แก่ Tesla?

TradingKey - หลังจากเกิดความลังเลและการปรับเปลี่ยนกลยุทธ์, Tesla ได้กลับมาเริ่มโครงการ Dojo 3 อีกครั้ง การเคลื่อนไหวในครั้งนี้บ่งชี้ว่าปัจจุบันบริษัทมีแผนงานที่ชัดเจนยิ่งขึ้นในการสร้างขีดความสามารถด้าน AI ขนาดใหญ่ ซึ่งเป็นรากฐานสำคัญในการสนับสนุนเป้าหมายระยะยาวด้านการขับขี่อัตโนมัติ หุ่นยนต์ และสาขาอื่น ๆ

ในมุมมองระยะยาว การกลับมาเริ่มโครงการ Dojo 3 ในครั้งนี้จะส่งผลกระทบอย่างยั่งยืนต่อราคาหุ้นของ Tesla หากรายงานทางการเงินในอนาคตพิสูจน์ให้เห็นถึงมูลค่าที่โครงการนี้สร้างขึ้น ราคาหุ้นก็ยังมีโอกาสปรับตัวเพิ่มขึ้นได้อีก

Dojo คืออะไร?

Dojo คือซูเปอร์คอมพิวเตอร์ที่ Tesla สร้างขึ้นโดยเฉพาะเพื่อฝึกฝนโครงข่ายประสาทเทียม "Full Self-Driving" (FSD) โดยเมื่อวันที่ 19 สิงหาคม 2021 Tesla ได้เปิดตัวซูเปอร์คอมพิวเตอร์ Dojo อย่างเป็นทางการในงาน AI Day ครั้งแรก

การพัฒนา Dojo มีความเชื่อมโยงอย่างใกล้ชิดกับวัตถุประสงค์ของ Tesla สำหรับ FSD และรถแท็กซี่ไร้คนขับ (robotaxi) ที่บริษัทตั้งใจจะจำหน่าย ในฐานะระบบช่วยเหลือผู้ขับขี่ขั้นสูงของ Tesla แม้ว่า FSD จะได้รับการติดตั้งในรถยนต์ Tesla หลายแสนคันและสามารถทำงานอัตโนมัติได้ในบางหน้าที่ แต่ยังคงกำหนดให้ผู้ขับขี่ต้องคอยเฝ้าสังเกตการณ์อยู่เสมอ

อย่างไรก็ตาม Tesla เชื่อว่าด้วยข้อมูลที่มากขึ้น พลังการประมวลผลที่สูงขึ้น และการฝึกฝนที่ลุ่มลึกยิ่งขึ้น FSD จะสามารถก้าวข้ามขีดจำกัดจากระบบ "เกือบอัตโนมัติ" ไปสู่ "อัตโนมัติเต็มรูปแบบ" ได้ และนั่นคือจุดที่มูลค่าของ Dojo ปรากฏเด่นชัด

ทำไม Elon Musk ถึงกลับมาเริ่มโครงการ Dojo 3 อีกครั้ง?

ย้อนกลับไปเมื่อวันที่ 10 สิงหาคม 2025 Musk เคยเชื่อว่า Dojo มาถึง "ทางตัน" เนื่องจากพลังการประมวลผลของชิปรุ่นเก่า (D1, D2) ถึงขีดจำกัด ซึ่งส่งผลจำกัดความเร็วและขนาดในการฝึกฝนของ Dojo 2 โดย Musk ตัดสินใจมุ่งเน้นไปที่การผลิตชิป AI5 และ AI6 ซึ่งเป็นการระงับความคืบหน้าของโครงการ Dojo ไปโดยปริยาย

ช่วงเวลาของการกลับมาเริ่มโครงการ Dojo 3 ประจวบเหมาะกับการที่ชิป AI5 ของ Tesla ใกล้จะเสร็จสมบูรณ์ และการเริ่มต้นวิจัยและพัฒนาชิป AI6

ประการแรก การกลับมาเริ่มโครงการ Dojo มีความสำคัญเชิงกลยุทธ์อย่างยิ่งสำหรับ Tesla เมื่อพิจารณาจากแนวทางการดำเนินธุรกิจ การฝึกฝน FSD สำหรับรถยนต์ไฟฟ้าและหุ่นยนต์ของ Tesla จำเป็นต้องใช้พลังการประมวลผลในระดับมหาศาล ในระยะยาว Dojo 3 จะช่วยเร่งความเร็วในการฝึกฝนโมเดล AI ซึ่งสามารถเสริมสร้างความสามารถในการแข่งขันของ Tesla ในภาคธุรกิจต่าง ๆ ได้อย่างมีนัยสำคัญ

นอกจากนี้ ความต้องการพลังการประมวลผลของ Tesla ยังคงถูกจำกัดโดยซัพพลายเออร์ภายนอกมาโดยตลอด (เช่น NVIDIA general-purpose GPUs ) ซึ่งทำให้เกิดความไม่สอดคล้องด้านเวลาสำหรับการฝึกฝน AI แบบเรียลไทม์ และทำให้บริษัทไม่มีอำนาจในการต่อรองราคาต้นทุนการประมวลผล การสร้าง Dojo 3 จึงเปรียบเสมือนการครอบครอง "ขีดความสามารถหลักที่เป็นรากฐาน" ซึ่งทำให้ก้าวย่างของการพัฒนา AI เป็นไปอย่างพึ่งพาตนเองได้อย่างสมบูรณ์

ในการแข่งขันด้าน AI ที่ทวีความรุนแรงขึ้น ต้นทุนด้านเวลาและการผลิตที่เพิ่มสูงขึ้นจะเป็นประเด็นสำคัญในอนาคต แม้ว่าการลงทุนด้านการวิจัยและพัฒนาจะสูงมากในระยะสั้น แต่เมื่อมองจากมุมมองของการควบคุมต้นทุนในระยะยาวและการเพิ่มประสิทธิภาพ นี่ถือเป็นการเคลื่อนไหวที่สำคัญอย่างไม่ต้องสงสัยเพื่อให้ Tesla โดดเด่นขึ้นมา

ท่ามกลางภูมิทัศน์การแข่งขันด้าน AI การกลับมาเริ่มโครงการ Dojo 3 ยังเป็นการส่งสัญญาณไปยังตลาด นักลงทุน และคู่แข่งว่า Tesla กำลังเปลี่ยนผ่านจากการเป็นเพียงบริษัท "ผลิตรถยนต์" ในสายตาของตลาด ไปสู่การเป็นบริษัท "ยุทธศาสตร์ AI" อย่างแท้จริง

Dojo จะนำอะไรมาสู่ Tesla?

หากพิจารณาจากการดำเนินงานของ Tesla จุดเริ่มต้นหลักสำหรับ Dojo คือ Tesla FSD โดยการฝึกฝนในระดับมหาศาลจะช่วยให้ Dojo ร่นระยะเวลาวงจรการวิวัฒนาการของทั้ง FSD และ Optimus ลงได้อย่างมาก

ซึ่งแตกต่างจาก general-purpose GPUs (เช่น NVIDIA A100/H100) , ภารกิจหลักของ Dojo คือการฝึกฝนและประมวลผลข้อมูลวิดีโอจำนวนมหาศาล ซึ่งสามารถร่นระยะเวลาการฝึกฝนโมเดลที่เดิมอาจต้องใช้เวลาหลายเดือน ให้เหลือเพียงไม่กี่สัปดาห์หรือแม้แต่ไม่กี่วัน. ซึ่งหมายความว่าการอัปเดตเวอร์ชันของ FSD จะมีความถี่มากขึ้น และความสามารถของอัลกอริทึมในการรับมือกับสภาพถนนที่ซับซ้อนจะเติบโตขึ้นแบบทวีคูณ

กล่าวอีกนัยหนึ่ง Tesla จะสามารถจัดหมวดหมู่และประมวลผลสถานการณ์อันตรายได้รวดเร็วยิ่งขึ้น สามารถนำทางผ่านสภาพถนนที่เสี่ยงอันตรายและความเสี่ยงที่ไม่อาจคาดการณ์ได้สำเร็จ ซึ่งจะเป็นเหตุผลที่จูงใจให้ผู้บริโภคตัดสินใจซื้อ Tesla เราเชื่อว่าหลังจากการเพิ่มประสิทธิภาพของ FSD การเติบโตของยอดขายของ Tesla จะสะท้อนให้เห็นในรายงานทางการเงินในอนาคต

ขีดความสามารถในการฝึกฝนการมองเห็นแบบเดียวกันนี้ยังสามารถนำไปปรับใช้โดยตรงกับ หุ่นยนต์ Optimus. Dojo จะทำหน้าที่เป็น "สมองดิจิทัล" เพื่อให้หุ่นยนต์เข้าสู่การฝึกจำลองในสภาพแวดล้อมต่าง ๆ ซึ่งจะช่วยให้การทำตลาดเชิงพาณิชย์เกิดขึ้นได้เร็วขึ้น

นอกจากนี้ Tesla ยังอ้างว่า Dojo สามารถให้ประสิทธิภาพที่สูงกว่า GPU แบบดั้งเดิมหลายเท่าในต้นทุนที่เท่ากัน พร้อมทั้งมีการใช้พลังงานที่ต่ำกว่า เมื่อขยายขนาดขึ้น ความได้เปรียบด้านต้นทุนที่เกิดจากการรวมธุรกิจในแนวดิ่งนี้จะช่วย ขยายอัตรากำไรของบริษัทได้อย่างมีนัยสำคัญ

สถาบันต่าง ๆ เช่น Morgan Stanley ได้ระบุว่า Dojo มีศักยภาพที่จะช่วยให้ Tesla สามารถเปิดตัวธุรกิจบริการคลาวด์ที่คล้ายกับ Amazon AWS ได้ เช่น การให้เช่าพลังการประมวลผล AI และการวางรากฐานการอนุญาตให้ใช้สิทธิ์ (licensing) FSD

Tesla สามารถให้บริษัทอื่น ๆ ที่ต้องการการฝึกฝนด้านการมองเห็น หุ่นยนต์ หรือการขับขี่อัตโนมัติขนาดใหญ่เช่าพลังการประมวลผลของ Dojo หากในอนาคต Tesla อนุญาตให้ค่ายรถยนต์อื่นใช้เทคโนโลยี FSD ได้ Dojo จะทำหน้าที่เป็น "ศูนย์ประมวลผลข้อมูล" หลังบ้านที่คอยสนับสนุนการดำเนินงานของระบบนิเวศทั้งหมด

สำหรับในส่วนของธุรกิจจัดเก็บพลังงาน, Dojo อาจนำไปสู่การเพิ่มประสิทธิภาพอายุการใช้งานแบตเตอรี่อย่างต่อเนื่อง การปรับปรุงประสิทธิภาพการแปลงพลังงานของการจัดเก็บพลังงาน และการลดต้นทุนการบำรุงรักษาผ่านการฝึกฝนของ AI สำหรับการเติบโตที่สูงอย่างต่อเนื่องของการจัดเก็บพลังงาน นี่ถือเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาที่ซ่อนอยู่ลำดับต้น ๆ อย่างไม่ต้องสงสัย

ราคาหุ้นของ Tesla จะได้รับผลกระทบจาก Dojo หรือไม่?

ในมุมมองระยะยาว การกลับมาเริ่มโครงการ Dojo จะส่งผลกระทบอย่างยั่งยืนต่อราคาหุ้นของ Tesla หากรายงานทางการเงินในอนาคตพิสูจน์ให้เห็นถึงมูลค่าที่โครงการนี้สร้างขึ้น ราคาหุ้นก็ยังมีโอกาสปรับตัวขึ้นได้อีก อย่างไรก็ตาม ในระยะสั้น การกลับมาเริ่มโครงการ Dojo ยังไม่ใช่เหตุผลบวกที่ชัดเจนในทันที เนื่องจากยังไม่สามารถวัดผลข้อดีออกมาเป็นตัวเลขได้ และตลาดอาจจะยังไม่มีความอ่อนไหวต่อการเคลื่อนไหวในครั้งนี้มากนัก

[ภาพรวมอัตราส่วน P/E ของ Tesla ปี 2010-2025 ที่มา: companiesmarketcap.com]

การกลับมาเริ่มโครงการ Dojo ยังช่วยให้พรีเมียมการประเมินมูลค่าของ Tesla ที่ถูกตั้งคำถามมาอย่างยาวนานมีความน่าเชื่อถือมากขึ้น ในระยะกลางถึงระยะยาว เราเชื่อว่าราคาหุ้นของ Tesla จะสะท้อนถึงมูลค่าของ Dojo ในรายงานทางการเงินในอนาคต